牧原的能繁认定是：正在怀孕的母猪和哺乳期的母猪，就这两种。怀孕是四个月、哺乳大概一个月，加起来正好五个月的母猪配种量。交流活动一直说的是配种量是单月50万左右，产仔数是600万左右，这也对应平均每月500万左右的育肥加仔猪数，和能繁数250万口径也一致，这和其它公司能繁的认定可能有出入，等待配种更新能繁和已出哺乳期的再配种能繁可能都不算能繁。在猪价和仔猪价都很低时，牧原可能只有快速更新，也许一、二胎次就被更新，或者后备很多不进行配种就当育肥卖了。因此，牧原更新淘汰能繁残值很高，在低价时段更经济。再有牧原要调整能繁增多也很简单，更新慢一点，胎次多一次，后备配种量大一些，基本三个月就能高速扩张能繁，也就是有加大配种的机动部队，理论上三个月多大几十万头能繁没有难度，就看公司根据市场变化下经营决策。牧原育种体系和其它友商最大的不同就体现在，机动性和成本的可调节性，育肥母猪就是能繁也就是这个意思。牧原的能繁还真和其它公司不是一种口径，三年来能繁比友商增长快和还能卖给友商种猪，已经验证了其能繁和友商三元体系的本质区别。三元需要原种、二元等扩繁过程，这个周期很长，或者外购能繁，成本又高的问题，很难和周期贴合。所以，纠结牧原能繁数据看产能增速很没意义。
哪还有什么回交？牧原GGP、GP有10万多头，按1：7扩繁系数，理论上每年提供优质二元能繁400万头。回交只是非瘟爆发后的一年里有过。非瘟前牧原核心种猪群只有3.5万头。
那人能叫大V，就凭老秦这么多年的经营手段和资本市场的理解能力。其实不用考虑那么多，以前我还分析很多数据，最后发现，其实真没必要，只要理解老秦这个人就行了。通过老秦以前的所作所为和股东大会的发言，对养猪的理解和问题和成本的核心，可以断定没有人比他更懂养猪，从2020年卖仔猪母猪，赚了同行百亿，可以断定没有比老秦更懂经营更懂卖猪，如果观察仔细的猪队友看过一次股东大会老秦的发言，他说了一句话：我见不得账上有钱，不用怀疑老秦的进击力。剩下的就是陪伴跟随。
1、低预期挺好，结果出乎意料，股价就会大涨。预期太高，稍微没达到预期就会大跌。
2、秦总不仅是养猪高手，而且是驾驭猪周期的高手，上升期加速扩产能，赚足周期上涨的利润；猪周期下行，卖猪仔，卖母猪，赚足同行的钱。
3、其他猪企难道就看不到猪周期上涨吗？能看到。但又能如何？底部亏得太惨，现金流紧缺，扩产=自杀，保命（现金流）要紧。想扩产实力不允许。
4、牧原技术牛。二元回交技术，母猪育肥随意切换。船大掉头更快，你说气不气人。
亏钱不亏现金流，结果会令公司快于同行提前扩张。表现出来的是修复资产负债表的过程超预期，期末存货这里是个惊喜变量。
割肉有两种。一种是主动割。就像下围棋，为了大局，不得已放弃小利。还有一种是被动割，像屎到屁股门，不得不拉。不管什么地方什么场合，是否斯文是否儒雅，啥后果也顾不上了。
在房地产市场，很难想象在二十年高速暴涨的红利期。各家房企却都是微利。有人说钱都让卖地的挣了，房企只能喝汤。但是就有那么一家李氏房企，吃尽了房价上涨红利，然后拍拍屁股走人了。人家是怎么做的？
拿一块地，先盖成房子，过十年，等房价涨上天再卖。有人说不对啊，禁止捂盘惜售啊。可以变通一下，先招租嘛，等租够十年，再精装一下还能当新房卖个高价。失足青年穿上婚纱也是“新”娘啊。
为什么其他的房企不学？因为贪啊，买一块地的钱，加上十倍杠杆就能买十块地，这种好事谁不干？四海龙王来了，虾兵蟹将来了，小鱼小虾来了，在这片红海里，大家备齐子弹用足杠杆争抢着拿地，谁拿的少谁吃亏，因为甭管地价多高只要摞上钢筋水泥就有人接盘。一轮轮的抢地又造成地价猛涨，然而谁还管价格，利润就摆在那傻子才不上呢。
然而银行利息摆在那。房企们只得尽早还款，甚至刚圈上地，就先预售期房。虽然知道再等等还能涨，但谁也等不起，因为利息把利润吃的差不多了，趁还能赚点赶紧出手，钱拿到手是真的。拿到的利润变为本金加上十倍杠杆，再次投入到下一轮抢地大战。
就这样在这二十年的大牛市里，房企们就像散户炒股进进出出，拼了老命挣钱，却错过了整个大牛市。这还没完，出来混总是要还的，牛市虽然你没吃着肉，但人家毕竟来过了，而世间万物否极泰来，泰极否来。这种玩儿法还能玩儿得下去吗？
一旦风向一转，贷款收紧，人们对房价预期下降，就会转为观望。而贷款利息在那吸着血，开发商不得已只能降价先回款还银行。然而因为用着十倍杠杆，所以价格跌幅一旦超过10%，就意味着从前所有的积累都会付之一炬。
这时我们的主角登场了，王老板是江湖的一哥，坐拥无数优质资源，善于海外资产配置。嗅觉灵敏的他感知风向逆转，凭借江湖关系打探各种消息，最终确定了自己的判断:此时的风向是降杠杆。
暴风雪还未吹到，空气阴郁凝重。他点起一支烟，使劲吸了一口，却无心下咽，手微颤着，任凭带着热气的烟灰砸在手上，又像无形的云弥漫在视线中。从不抽完整根烟的他，却由着那团微弱的红点，若隐若现嗞嗞地吞噬完每一丝烟叶。仿佛拄着的那支烟支撑着自己的灵魂。决定是困难的，事关生死，不容差错。
吐出海外资产，向竞争对手出让核心资产。曾经白花花银子砸下来的，却像卖破烂出手了。自己都懒得再多看一眼，明明是再转头就存不住纵横的老泪。壮士不仅断腕，还要断手断脚，要不了命的都要断，直到顺应了风向。自己从老大的地位栽下来，从前十的榜单被踢出来，前百的榜单也是若隐若现……
后起之秀许老板，才不管什么风向，别人恐惧我贪婪，蒙着头加足马力上足杠杆搞生产。很快抢走王老板的风头，坐上第一把交椅。暴富的和暴亏的其实是一拨人，成就他的素质也必然成为毁掉他的原罪。
团拜会是各路大佬秀肌肉的平台，在这里既有饕餮美食，又有歌手助兴。然而无非是以众乐乐的名义享独乐乐。其实台下员工心里并不买账，巴不得把这不菲的饭钱，和耗这一天的时间，以最原始直接的方式实惠到自己。而在这里不但要假惺惺地敬酒，还要硬着头皮欣赏老板五音不全的歌喉。
这天许老板唱的是《从头再来》，正唱的起劲，秘书拿着手机跑上台，左手不忘贴着裙角，避免带起的风让自己在大庭广众下走了光。许老板知道没有极重要的事，培养多年的贴身秘书不会做出这么不得体的事。他不得已放下话筒，拿起电话……
刹那间手机好像抽走了许老板的魂魄，他眼神迷离，端着肩膀，像个软脚虾，晃晃悠悠就要摔倒。秘书赶紧上前搀扶，扶住了身子，手却耷拉着，话筒直接砸向地面。虽然有地毯的缓冲，还是一声巨响，然后是话筒的啸叫。工作人员赶忙关掉话筒，却忘了关掉伴奏。副歌部分还在大厅里回响，“看成败人生豪迈只不过是从头再来……”而这一切都在员工们众目睽睽之下
回到办公室他隐约感到那个结果就要来了。虽然办公室有他设下的秘密逃生通道，他却不想放手这栋由他命名的帝国大厦。以前都是请请客送送礼，没什么事是一顿酒解决不了的，但他知道这次不一样。他坐在老板椅上，秘书递上磨好的咖啡，他抿了一口，突然，嗓子眼被一股热腾腾咸腥味占据，来不及喊秘书拿垃圾桶，一口鲜血喷出。秘书吓了一跳，尖尖的高跟鞋乱转着，身体却不听使唤僵在那里，几秒后才缓过神来，抽出几张纸巾，在桌上慌乱擦着。老许摆了摆手，她怔了一下。老许慢慢站起身，用纸巾简单擦拭两下，显然这满桌子的鲜血是不会被这么两下对付过去的。
“就没有其他办法吗”秘书带着点哭腔，她是许老板的贴身助理，是她看着他起高楼，看着他宴宾客，现在又要眼睁睁看着他楼塌了。
“他们要的不仅是我的帝国，还要我……”。他又尝了一口咖啡，暗淡的血色，与鲜亮的咖啡交融成一幅诡异的图画仿佛再昭示某种不详的结果。“要我不存在！”
嗵嗵嗵几声急促的脚步声，来者不少也更不善。而那杯咖啡好像起了安眠药的作用，让他慵懒地歪在真皮的老板椅上，仿佛下面发生的与他无关了……
若干年后人们提起地产界的老王总是一脸嘲讽，“有钱的没有一个好人，这就是报应”“这就是钱烧的，吃进去的都得吐出来。”“富不过三代，这刚一代就玩儿完了”。而同样是地产界的老许却赚足了同情——毕竟谁还不会给死人一点怜悯呢。而此时半拉身子骨的老王却在偷笑，身在国外的老李一声唏嘘……网页链接
大v的思考应该也是受自己卖出部分了的影响…没卖之前也是打了鸡血的看好
老板，现在不关注牧原了吗？有最新的观点不？现在有种万马齐喑的感觉。
![[加油]](http://assets.imedao.com/ugc/images/face/emoji_05_struggle.png?v=1 "[加油]"){kind=small}
