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很多人不懂机理,我说下。当挂钩指数的雪球产品敲入以后,券商会集中平仓之前的期指多单。因为敲入后券商不需要对冲,只需要保留客户的的线性头寸。所以发现期指贴水扩大就是说明产品敲入增多。当大量产品敲入后,券商会集中卖出大量期指,造成贴水很大,并且带动现货下跌。

精彩讨论

AltManMan01-09 00:14

懂这么多,是否能把净值拉上去?

客官请自重01-09 08:00

基金经理可以负责科普,吹牛,出书,搞婚外恋,就是不给基民赚钱

保持微笑KeepOn01-09 00:24

不完全是这样,敲入前多单对冲并且在下跌加仓,接近敲入线加到超过100%仓位,敲入以后也需要对冲,要回归100%仓位,因为要交付与指数波动一致的表现,而由于下跌加仓超过100%比例的部份需要平仓,一般是本金的20%-30%最多。所以你说的一大半是对的,但需要平仓的比例不对。

终南山上的小黄人01-09 00:54

大半夜的笑死。。。。大师也很委屈。科个普也被骂

寒山一笑01-09 13:03

我原来想着一年才15%?经过这几年深刻理解了一年一倍如过江之鲫,五年一倍凤毛麟角,现在期望降的很低了,自己不炒了,清仓了

全部讨论

懂这么多,是否能把净值拉上去?

不完全是这样,敲入前多单对冲并且在下跌加仓,接近敲入线加到超过100%仓位,敲入以后也需要对冲,要回归100%仓位,因为要交付与指数波动一致的表现,而由于下跌加仓超过100%比例的部份需要平仓,一般是本金的20%-30%最多。所以你说的一大半是对的,但需要平仓的比例不对。

01-09 08:00

基金经理可以负责科普,吹牛,出书,搞婚外恋,就是不给基民赚钱

网页链接{渣球结构(自动赎回型期权产品)会助跌吗? - 雪球 (xueqiu.com)}

01-09 00:09

前三年是铺垫普及,这两年熊市加速股民买雪球,股民以为避开了股市,避开了风险,不过是股票加了一层外衣,名字叫雪球,转个弯,又被券商忽悠回来啦

01-09 00:28

咋可能需要平那么多呢? 只需要平超过100%的部分呀! 对应本金应该没这么多吧?

01-09 13:03

我原来想着一年才15%?经过这几年深刻理解了一年一倍如过江之鲫,五年一倍凤毛麟角,现在期望降的很低了,自己不炒了,清仓了

01-09 00:37

不破不立,都敲入吧,不然就是达摩克利斯之剑

01-18 10:42

@well亲whatsup 看看这个

01-09 02:19

想了很久,也没想透。。。。大概率清楚,买入雪球的人赚的收益是相当于卖出期权的保险费。
感觉像是客户给钱给券商,券商拿去买一份期货,同时卖一份call,卖出call的钱给客户当收益率。当期货上涨券商赚大头,然后到约定敲出,终止。
当期货下跌,组合亏损,客户承担。
。。。。。但是我去查了查,好像很多是保本的。意思就是下跌后平仓了?搞不懂。
当然券商可能更贪婪。直接同时也买入一份期权,剩余的钱拿去两融放贷?
总之,基本市场都搞不懂,就乱玩衍生品,瞎搞。