投资即生意

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能把人减下去的公司，都值得高看一眼。职场上的人应当都知道减人的难处。$腾讯控股(00700)$ $阿里巴巴-SW(09988)$

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1.中国平安股市低迷时期进行可转债股权融资摊薄了所有者权益，对投资者是不友好的。没有人比中国平安高管更懂中国平安。股权融资说明了水面之下的隐忧。
2.一方面大比例分红，一方面大手笔融资，中国平安这玩的是那一出？
3.看着保险公司的内含价值和预期回报投资的投资者，这些年都没有得...

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煤价下跌，火电盈利增强，周期反转。这是我卖掉煤炭买入电力的大周期逻辑。而且风光发电持续增长，今年前6个月，华润电力火电发电增长3.4%，风光发电增长16%，水电有一些下降。整体发电量增长6.2%。全年如果保守150亿港元利润，现在市盈率6倍多，每年10%增长预期，而且是注重分红的公司，还有回A预...

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下半年的市场，港美股的中概互联和A股消费类应当有比较好的机会。港股高股息品种如公用事业类股息率依然不错，趋势应当会继续，但煤炭等持续几年高景气度的品种可能要战略性撤退了，只有永远的周期。

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回头看了一下，2024.5.17发帖那天，几乎就是今年房地产和物业服务公司的股价高点。在大幅反弹看到一些个股竟然有些许解套希望的时候，就是要夺路而逃的时候，投资总是反人性的！

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回复@投资即生意: 从之前碧桂园电话会议看，碧桂园服务的关联公司减值已经完成80%了，后续减值概率小，可能还会有冲回。经营在管面积也在小幅度增长。现在165亿港元市值，50亿人民币核心利润。市盈率3倍。分红率保持核心利润的25%。税前股息率8.3%。如果后续是一家业务干净的公司，因为商业模式稳...

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今年在雅生活服务下跌过程中补了两次仓，但是在雅生活服务大幅反弹过程中减仓不多，少于加仓数量，导致雅生活服务仓位比去年净增加了。分红不多的公司，总是让人感觉不好。我首次买入价格是6.85港元买入的，买入价格过高了，在2.5～2.96港元抄底。

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回复@投资即生意: 建业新生活2023年度派特别股息0.241港元，股息率接近20%了。说明我以前判断是正确的。建业地产虽然财务压力大，但建业地产这个物业服务公司，是我最放心的。拿着收息也很好。//@投资即生意:建业新生活年底亏损是因为基于审慎原则计提关联方建业地产12.2亿元。计提体现在应收账款...

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卓越商企服务是我物业服务股票中仓位最多的，看在近14%股息率的份上，计划长期持有。这个公司流动性可真差，一天才几十万的成交量。我买入成本过高，目前亏损56%，教训深刻啊！

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我也跟风落荒而逃。持股15个月，没有做波段，盈利15%。上海实业控股房地产业务去年盈利8.39亿，公司利润45亿，占比18.6%多。如果今年房地产业务亏损2亿，那么盈利将下降20%以上。估计房地产业务亏损将超过2亿。目前上海实业控股股息率8%。

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孤鹰广雁兄是施洛斯风格捡垃圾的典范。我的风格和孤鹰广雁兄有些相似，很多操作也类似。例如有些共同的持仓：
1.都加仓了京能清洁能源。
2.都减仓了中国海洋石油，只是我跑得太早了。
3.都减仓了北京控股。我是在一季报利空出来后勇敢抄底加仓然后又大幅反弹后减仓的。纯属运气。
...

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这个也适合我。就是要少看盘，多读书，发展身心健康的兴趣，降杠杆，宁静致远，真正像持有business一样做投资。无论生活怎么拷打，都永远保持好的精气神！

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回复@点一: 赞同高总观点：中概互联就是三年前的中国神华、中移动、中海油等。如果时光倒流回三年前，很多人会后悔没有看见那些显而易见的便宜资产。
我在2022年初给朋友推荐过农业银行、中国石化、中国移动以及中概互联。前三者都已兑现了上涨，只有中概互联还在底部徘徊。什么时候是中概互联...

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2024年上半年总结：A股几个账户收益率大概27%～30%之间。IB账户收益率38.92%。同期沪深300指数涨0.67%，恒生指数3.92%。IB账户领先是今年这个账户华润电力比例大，没有茅台，没有中概互联指数基金的加仓。
跑赢市场主要原因：
1.高股息类股票非常强势，主要是银行股，公用事业类股票。

持仓组合调整记录（2024.4～6月）

4.12～6月26的操作，主要是减仓银行，加仓中概互联和网页链接

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京东420亿美金，阿里巴巴1784亿美金，拼多多1944亿美金，合计4148亿美金。沃尔玛5422亿美金。把京东阿里拼多多全部打包买下来，只有沃尔玛的76%。中国的电商太便宜啦！

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如果贵州茅台因为零售溢价下降而暂停供货，那就上了渠道经销商和黄牛党的当了。贵州茅台只要存在溢价，就应当坚定不移地向市场供货，一直到普通消费者能够很容易在正规渠道买到1499的茅台为止。
1.作为高端酒消费者，过去这么多年，因为茅台高溢价，并且买不到真货，我招待亲友客户都是用五粮...

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如果说格雷厄姆是一代宗师，那forcode老师这篇文章，至少九品上级别。对实际的投资指导价值巨大。forcode老师2017年写的文章，几年过去，forcode老师的修为估计要成仙了。
网格交易的理论依据是一代宗师格雷厄姆《聪明的投资者》阐述的股债平衡策略。防御型投资者50：50，积极型投资者75：25再...

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无论A股还是港股，都只能买低估优质的股票。A股高估劣质股票太多，可选择标的不多。港股是系统性低估。AH都有的，A股只能买相对H股溢价率不高的股票。

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逆向投资是反人性的，要做到很不容易！要有强大分析能力，有强大情绪控制能力，经常要和自己的情绪反着来。在不敢买入时要勇敢买入，在舍不得卖出时要按计划卖出。事先根据估值做好买入卖出计划然后无脑执行是做到逆向投资的好方法。