中海油2024Q1业绩点评——再超预期

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中海油2023年报点评——再创新高

中海油——老树发新芽,写于2022年初

财务摘要

公司2024年1季度石油销售收入782亿人民币,同比+24%

原油产量1.4亿桶,同比+10%

石油平均实现价格79美元/桶,同比+6%

公司2024年1季度天然气销售收入118亿人民币,同比+8%

天然气产量230十亿立方英尺,同比+11%

天然气平均实现价格7.69美元/千立方英尺,同比-8%

公司2024年1季度油气净产量1.8亿桶油当量,同比+10%。油气销售收入900亿人民币,同比+21%。归母净利润397亿,同比+24%。

点评

01 产量

公司2024年的产量计划是7-7.2亿桶油当量,即相比2023年的6.78亿桶增长3%-6%。

2024年1季度,公司油气净产量1.8亿桶,同比增长10%。

考虑到1季度通常为公司年内产量最低的一个季度,今年公司产量极大概率再次超过年初计划上限的7.2亿桶。如果全年增速与1季度保持齐平,那么2024年产量有望达到7.46亿桶。

02 价格

2024年1季度布伦特原油均价82美元/桶,公司石油销售实现均价79美元/桶,折价率5%,基本正常。

03 成本

2023年公司桶油主要成本28美元,同比下降-2%

04 投资扩产

公司2024年资本开支计划1250-1350亿元,与2023年基本持平

公司2024年1季度资本开支290亿,同比+17%

05 利润

2024年一季度归母利润397亿,同比+24%。

公司利润增长超预期,4月26日股价跳空高开,全天收涨3.6%。中金预计公司2024年归母利润1500亿。

06 分红和股价

如果利润达到1500亿人民币,那么公司分红可能为675亿人民币,对应每股1.42人民币,折1.53港币。截止5月13日,中海油A股股价28.92人民币,对应股息率4.9%,H股股价20港币,对应股息率7.7%。对于港股通投资者,红利税为28%,即到手的股息,所对应的股息率为5.5%。

$中国海洋石油(00883)$ $中国海油(SH600938)$

全部讨论

05-13 21:35

这个一季度报是啥时候发的?