财务摘要
公司2024年1季度石油销售收入782亿人民币,同比+24%
原油产量1.4亿桶,同比+10%
石油平均实现价格79美元/桶,同比+6%
公司2024年1季度天然气销售收入118亿人民币,同比+8%
天然气产量230十亿立方英尺,同比+11%
天然气平均实现价格7.69美元/千立方英尺,同比-8%
公司2024年1季度油气净产量1.8亿桶油当量,同比+10%。油气销售收入900亿人民币,同比+21%。归母净利润397亿,同比+24%。
点评
01 产量
公司2024年的产量计划是7-7.2亿桶油当量,即相比2023年的6.78亿桶增长3%-6%。
2024年1季度,公司油气净产量1.8亿桶,同比增长10%。
考虑到1季度通常为公司年内产量最低的一个季度,今年公司产量极大概率再次超过年初计划上限的7.2亿桶。如果全年增速与1季度保持齐平,那么2024年产量有望达到7.46亿桶。
02 价格
2024年1季度布伦特原油均价82美元/桶,公司石油销售实现均价79美元/桶,折价率5%,基本正常。
03 成本
2023年公司桶油主要成本28美元,同比下降-2%
04 投资扩产
公司2024年资本开支计划1250-1350亿元,与2023年基本持平
公司2024年1季度资本开支290亿,同比+17%
05 利润
2024年一季度归母利润397亿,同比+24%。
公司利润增长超预期,4月26日股价跳空高开,全天收涨3.6%。中金预计公司2024年归母利润1500亿。
06 分红和股价
如果利润达到1500亿人民币,那么公司分红可能为675亿人民币,对应每股1.42人民币,折1.53港币。截止5月13日,中海油A股股价28.92人民币,对应股息率4.9%,H股股价20港币,对应股息率7.7%。对于港股通投资者,红利税为28%,即到手的股息,所对应的股息率为5.5%。