面壁者章北海

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印证了一个主观感受，从对房价有意识（2018年左右），就感觉北京房价似乎没太变化，而某炒房试点城市却如火如荼，因此好奇，如果北上房价已经到了天花板，SZ如何自处？
分析统计局的重点城市二手房价格指数，印证了主观的感受，自2015年涨价去库存开始，大约在2017年初结束，各地房价在此期间...

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合理怀疑是的…这成交量和走势…

小分子、RNA和基因疗法的同台竞技

医药行业的前几十年是小分子的天下，而随着大分子的崛起，小分子的地位岌岌可危。随着siRNA、ASO等药物上市，越来越多的声音认为，RNA药物是继小分子和大分子之后的第三代药物。让小分子更加失去颜色的，是AAV、CRISPR等基因疗法的兴起，“一针治愈”给大家带来了更多的想象。
有意思的是，在S...

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$信达生物(01801)$ 这个事情对医药行业是一个标志性的事件（负面），此前国内公司的一个梦想就是国际化，但FDA要求开展“全球多中心头对头三期试验，并以OS作为主要终点”，本质是极大地拉高了国内企业国际化的成本（得有多大信心才敢赌？）
国内企业经常聚集在同一个靶点，导致PD-1几十上百家...

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$南模生物(SH688265)$一次赌赔率的尝试：
公司 IPO发行募资16亿左右，招股书预计2021年净利润6000万左右。那么目前50亿市值扣除16亿现金，剩下34亿，对应6000万利润的PE是60倍左右。
考虑极端情况，PE跌到30倍，那么对应的市值应该是30*6000万利润+16亿现金=34亿市值（下跌空间32%）。

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《不吐不快》
每次到了医保谈判、集采的时候，朋友圈就会有大量的言论，批评医保局压价的行为，诸如“不利于创新”、“便宜没好货”等等，还有诸如“药的成本是5分钱，但第一片药的成本是10亿美元”。
也很容易理解，毕竟大家都是医药圈的从业者，或者是投资圈的从业者，药企利润不行了的...

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所以看起来该更多关注抑制肿瘤转移的药物，当然，这个的难点在于不能直接观察肿瘤缩小了，而得去观察真正的主要终点：生存期
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siRNA疗法在PCSK9的一个优势是给药频率降低，但小分子药物的出现，使得给药频率不再成为一个优势。
所以在蛋白调控这类问题上，RNAi药物到底还保留多少优势？而ALS疾病中，ASO、抗体、小分子都有效果，因此需要想明白，RNAi药物到底在哪些疾病中可以有更大的优势。如果只是罕见的基因性疾病，...

18A“破”在眉睫的那些公司们

18A这一年来的惨状有目共睹，但对于上市公司本身来说，更可怕的一件事是，公司还活着，但钱没了。
也基于和小伙伴闲聊，因此做了下面这个丧尽天良的表格。如下所示，主要目的是看看，18A公司现金压力如何。
①选取的范围是2021年6月30日之前上市的公司；
②导出他们18年至21年中的经营...

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黄奇帆老师《分析与思考》一书中提到，2012年左右政府出了一个文，房屋建筑质量要按照70年甚至100年的标准来建。而与之相对的，早期钢筋、水泥等质量差，房屋二三十年后就会面临质量问题。
因此…从长住的角度来说，买房子要买2015年之后建成的