回复@做人要厚道1974: 新城吾悦广场的资产过度实在了，因为住开分担掉了部分成本。恒隆的利润全分了，给了9倍估值。新城（控股）发展以后的一个风险是分红率。如果参考恒隆估值，那么也是给新城发展分红的9倍。，如果分红率50%，估值就会掉一半。最后也就是5PE。空间一下子小了很多啊。$新城控股(SH601155)$ $新城发展(01030)$//@做人要厚道1974:回复@执行计划家:巧了，昨天正好看过恒隆地产，干干净净的一个纯收租股，简单对比一下，恒隆租金收入103亿，折人民币是93亿，对应的投资性房产是1746亿，大概是19倍不到（1746/93），新城是1195亿对应106亿租金，大概是11倍多一点，考虑到账面价值的差异，恒隆是不是有点虚？当然恒隆城市能级高，适当有溢价也正常，至于多少合适就不大好说了，我是觉得上海收的100元和安徽收的100元没啥区别。