只投BioTech

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北京市分链条全面支持创新药发展的文件，终究是没抵过阿瑞这个大身板？$恒瑞医药(SH600276)$

再鼎管理层集体出具不减持承诺，有点意思

针对现在极端的行情，港股创新药企业开始集体行动了。昨天晚上，再鼎医药管理层就集体出具了不减持的承诺，算是打响了再鼎管理层对极端行情宣战的第一枪。
确实，最近港股港股创新药板块的走势，有点匪夷所思了。在美国XBI大幅反弹的档口，港股生物科技板块屡创新低……
百济神州、再鼎医...

和铂医药，找到可持续的alpha

在这个动态的资本市场里，投资者们的焦点集中在识别那些具有“alpha”特性的企业上——即那些能够自我增长和扩张的18A级顶尖公司。
财报季正好提供了一个机会，让我们能够近距离观察这些药企的业绩表现。最近，我对盈利能力显著的创新药企进行了详细的研究。
在众多盈利公司中，$和铂医药-...

说说我眼中的“真创新”药企：恒瑞医药、百济神州、云顶新耀......

网传全链条文件引爆全网，卖方研究已经开始推“金股”大赛了。我也来说说我眼中的“真创新”药企。
声明：本人不推荐股票、不做任何投资建议，主要是深度价值投资的研究和实践
恒瑞医药
不谈估值，老大哥$恒瑞医药(SH600276)$ 一直是我非常看好的一家药企。管线上，恒瑞医药还是以foll...

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划个文章重点，有利于企业的商业化推进和技术研发。谁的商业化预期和技术平台预期足够高，自然是我们关注的重点$云顶新耀-B(01952)$ $百济神州(06160)$ $信达生物(01801)$

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大家都讲个政治正确

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$药明康德(SH603259)$ 这个组织也是墙头草吗，前脚还说“最近在众议院和参议院提出的反华生物技术法案，如果不加修改就颁布，将对美国生物技术行业和依赖它开发药物的患者造成严重伤害”。过了一个月，就说自己支持法案，还要把药明踢出去

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论全链条支持创新药，你相信光吗？$信达生物(01801)$ $百济神州(06160)$ $再鼎医药(09688)$

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按$诺和诺德(NVO)$ 的说法，今年Wegovy就要在国内上市了，产能限制，前期肯定只做自费市场。国产glp-1最大的机会，就是搞快点获批的同时产能也不能落下。虽然大家都说减肥药市场多么多么大，但是再大的市场，也不属于落后者的，PD-1就是活生生的例子。当然，$Viking Therapeutics(VKTX)$ 也让人们...

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回复@起步龙耀路: 这是2023财报里的，这只能说明分成比例//@起步龙耀路:回复@只投BioTech:Collaboration revenue for the fourth quarter and full year in 2023 was $32 million and $36 million, respectively, compared to $1 million and $10 million for the same periods in 2022. The incre...

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回复@起步龙耀路: 但是，根据argenx财报里的说法，的确是包括一笔FDA监管的里程碑，好像是2500万美元//@起步龙耀路:回复@狻猊的哥是谁:你这个说的不对，一般里程碑是按中国市场发生的给，中国不递交就不用给，不是按美国市场来算的，不然有人印度递交一下，日本递交一下，甚至南极递交一下，引进都...

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今年创新药还跌了，奶一波吧。。政府报告首次提及加快“创新药”发展，更早几年还有提及生物医药，最近几年说的可都是中医药传承、医改、医保云云…利好来了，冲冲冲

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$再鼎医药(09688)$ 的年报数据出来了，关于跟$argenx(ARGX)$ 的合作赚大了。首先是首付款并不高。首付款加里程碑（FDA获批上市），一共是1亿美元，看到有人写1.62亿美元，实际这个交易总额应该是1.75亿美元，还有7500万美元的股票预付款。
其次是销售额分成比例也不高。按argenx2022年年报的说...

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$Janux Therapeutics(JANX)$ 前抗体技术探索这么多年，但是在昨天之前，往往是在改善安全性的同时疗效大打折扣。Janux公布的PSMA/CD3双抗JANX007治疗前列腺癌、EGFR/CD3双抗JANX008治疗实体瘤的初步临床数据，展示出不错的潜力。公司股价也由此飙升229.5%，还有$CytomX医疗(CTMX)$ 也大涨了36%

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$百济神州-U(SH688235)$ 首个单药销售过10亿美元的国产重磅炸弹，亏损也在大幅收窄。再次说明出海难，但是创新药企必须得做。只不过，股价并不咋兴奋，显然，百济还没有真让市场放心。四季度还亏了小4亿美元，收入6.34亿美元，收入增速赶不上费用增速，而且现阶段的费用投入还不能停，另外百泽安海...

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//人类从历史中学到的唯一教训，就是人类没有从历史中学到任何教训。/

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O药国内的部分权益给了再鼎。从BMS角度说，O药要做本土化，那么在传统药企和新生代药企里，能选的并不多，家家都有自己的PD-1，而BMS本来就跟再鼎有其他管线合作，算是熟人“联姻”，再鼎的商业化也得到了验证；从再鼎来看的话，它的管线跟O药国内适应症也有重合，比如胸膜间皮瘤、胃癌、头颈部鳞...

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首个TIL疗法获批，攻克实体瘤吹响了号角。看了一下，国内也有不少企业在做研发，奋起直追。2022年沙砾生物自主研发的GT101注射液获得了NMPA的临床默示许可，成为国内首款进入临床试验阶段的TIL疗法；君赛生物开发的GC-101也获批进入了临床试验阶段。还有智瓴生物、天科雅生物。
但lifileucel定...

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现在看，这就是公司打算关门大吉的前兆。不过，放在biotech届，公司倒闭是常事了，即使在纳斯达克上市的也不少见。但放在国内来说，已上市公司倒闭还算个不可思议的事，而那些没上市的biotech，坏消息往往是秘而不宣，所以大家感触不深