$海底捞(06862)$
海底捞开始加盟了。
说实话，我看到这个消息，第一感觉是：重大利好，张勇没有躺平，扩店开始了，重回成长、估值开始提升。
看了眼雪球，一脸懵逼，一堆大v看空，什么师徒制结构破坏的啦，加盟商只顾着眼前利益赚钱的啦、服务质量无法持续的啦，等等等等。
果然应了那句老话，股票交易成功的那一刻，买家和卖家互道一声：傻*。
1、加盟（特许经营）并非洪水猛兽，和全直营发展各有利弊。世界上最大的餐饮企业，基本都是可以加盟的，麦当劳、肯德基、星巴克、chick-fil-a，都发展得很好。海底捞现在面临的情况是，大城市容易发展的点位已经大部分覆盖了，需要快速发展下沉市场，而这些点位如果还靠直营一个一个去谈，效率太低、发展太慢，利用加盟商资源在现阶段是个很高效的模式。举个例子，海底捞直营30年了也没在新疆开出一家店，肯定能说明一些问题。如果是加盟呢？
2、加盟并不会破坏海底捞的服务质量。很多人说麦当劳星巴克只提供标准化的产品，容易把控。而海底捞除此之外需要提供非标准化的服务，加盟会降低服务质量。我觉得这种说法挺可笑的。我说一个点，麦肯海的卫生条件也是餐饮企业里最顶级的，不会以为他们的员工天生比其他餐饮员工爱干净吧？全部是考核倒逼出来的。
海底捞一直以来考核的就是顾客满意度和员工努力度，不会以为未来考核加盟店的时候就换个考核标准吧？既然考核标准不变，有什么理由觉得加盟店服务质量不如直营店呢？
3、加盟商和海底捞并不存在利益冲突。可能很多人不信，加盟商只想快速回本赚快钱，海底捞除了挣钱还要考虑品牌形象，怎么会不存在冲突呢？这样说吧，你想加盟一家奶茶，喜茶、蜜雪、古茗、奈雪、茶姬等等你都可以选，这个条件高我就换一家品牌加盟，品牌商对加盟商有点话语权但不多。你想加盟海底捞，是你要和一堆意愿加盟商竞争，求着海底捞加盟，因为根本就没有替代品牌。海底捞在加盟条件上对加盟商是有碾压性的强势地位的，类似于茅台之于经销商。
这种情况下，无论加盟商多想挣快钱，也只能在海底捞的考核标准下运行，否则会被逐出加盟体系，得不偿失。还是那句话，如果考核标准一致，直营和加盟又有什么区别呢？
4、加盟店比例不会很高，管理可控。看看太二的加盟公告 加盟主要是在新疆、西藏、台湾、高铁站、机场这些地方，直营店依然是大头。海底捞应该也类似。按照每3家麦肯对应1家海底捞的市场规模，麦肯的计划都在1w-1.2w店，那么海底捞的极限应该在3300-4000店。我估计未来海底捞加盟店的比例应该在3-4成。和目前市面上9成以上靠加盟收加盟费的杂牌火锅是完全不一样的。