如果说哪个泡沫白马是我最想不明白的,应该是海天味业了。茅台有提价、有囤货的空间,未来业绩可能会继续加速;恒瑞有新药爆品,业绩也有想象力;爱尔有全国大扩张的预期;海底捞的连锁还能加速;5G那些公司就算没技术,但至少5G扩张是高度确定的;就连15年瞎炒的互联网公司,比如乐视至少也会画块大饼让你想象。所以他们的抱团高估值乃至疯炒,我还能理解。
但海天有什么?酱油又不能囤起来炒价格,需求又不会突然大幅提升,每年的业绩增长几乎是稳定增长,不会有爆发,根本没有任何想象空间。但就这10-20%的增长,还能给60-70倍PE、22倍PB,股息率只有0.8%,每天还在不断新高,今天又暴涨要涨停去了,要知道他市值都3000亿了啊!那些源源不断买入的机构到底在干什么?特别是那些长期持股为主的外资,到底图什么呢?现在的估值表明其未来的回报注定会非常低的啊,难道图未来有更傻的人来接盘吗?