现在在周期顶部

中国建材，我买还不行吗？

不能只看供给侧吧，需求侧呢？

讨论已被 丹书铁券 删除

现在最大的不同是政策环境不同和行业集中度不同，导致的行业景气度持续性不同和受益企业不同。国家供给侧改革及蓝天白云，青山绿水环境第一下及严控新增产能政策下，行业景气的持续度及行业中受益的对象不同，以前行情一景气，大家就都大干快上，产量一下子爆增，行业景气度就又下来了，现在各地政府仍在严控新增产能，而且对环保的要求越来越高，只有行业内的优秀企业才可以持续受益。

周期行业属性没变，政策拉长了周期，再次爆发需要新的刺激，不然就面临周期顶部的可能

我也来瞎掰掰，供给侧改革，提高集中度，周期变成长。

10-11年主要是08年四万亿放水刺激后带来的对水泥行业持续性需求增长以及38号文对新增水泥产能的限制，导致供给的增速远低于需求增速；现在的主要还是供给侧改革，现在已经不搞大水灌溉了所以需求其实并不会持续性的高速增长

实际上很难看出是行业改善占主导因素，还是这两年需求大增造成的。从这两年同是建材的螺纹来看，建材价格主导因素是需求，而不是产量。

这问题应该邀请塔牌的大股东@HIS1963 来回答最合适了

环保和供给侧改革不可逆，周期属性降低，景气时间预测可以延长

经过供给侧改革，行业集中度增加，龙头企业已经形成垄断“护城河”。