大生投资

大生投资

擅长公司基本面分析,金融,消费,专注成长股价值投资。香港中文大学哲学博士,专业从环境科学到地理信息,工作从国家部委到上市国企再到BAT、独角兽。拥有超10年的投资经验,喜欢研究、喜欢思考,相信独立判断的价值。

大生投资回复的提问

请教:中信银行H股一直被给予更低估值,背后的原因是啥,他们的逻辑是啥?这个有中信集团背景的中等生没看到啥明显的落后,主动缩表,零售正在快速增长,信用卡变现很不错啊。谢谢!查看全文

大生投资的热门讨论
再看万华,一匹被猎杀的白马

万华是我们关注时间最长的一个公司,只不过因为业绩不错,已经有快一年没有发过万华的推文了。 我们经常说熊市有熊市的好处,熊市给了我们时间,可以去认真分析公司基本面,也给了我们好的价格,去低价买入好公司。现在正好,我们就就可以梳理一下,在没有对万华推文的这段时间里,万华发生了什么...查看全文

分众传媒的争议与分歧

2015年,分众传媒借壳七喜控股登陆A股。上市后,股价走势经历了四个阶段: 1、借壳重组,股价暴涨。2015年下半年,分众传媒借壳七喜控股,年底股价冲到一个历史高点,完美避开股灾1.0。 2、重组完成,股灾暴跌。借壳重组完成,没了炒作的由头,又赶上2016年初的熔断股灾2.0,股价暴跌,持续在七八...查看全文

投资理财,必看电影TOP10

除夕、初一,您太忙,大生投资给大家错峰拜年,我们来点轻松的,电影拜年,推荐10部投资理财必看电影。如果您正好宅在家里没事干,不想去听七大姑八大姨的碎碎念,只想一个人静静,那么请拿走。 10 10 大而不能倒 主演:詹姆斯 伍兹、约翰 赫徳 导演:柯蒂斯 汉森 观赏指数:★☆☆☆☆ 投资指数...查看全文

低估的健康元

感谢@牛氓的胜利 长期无私分享关于医药投资方面的知识和心得,受益匪浅。 提起健康元(600380.SH),就不得不提到他的控股子公司丽珠集团(000513.SZ)。两者均在A股上市,这种情况在A股极为罕见。 目前,健康元共直接和间接持有44.8%的丽珠集团的股份(包括A股和H股),A股6月8日收盘价66.09元,...查看全文

稳中求进,可转债大盘点(一)

从今天开始,我们准备开一个新系列,把市面上交易的可转债,根据其不同的投资机会,选取典型标的,分门别类介绍一下。 可转债,兼具股票和债券的特点,为我们提供了低风险、甚至无风险的获利机会,我们之前已经多次推荐。 简而化之,可以把可转债理解为,股价上涨,可转债可以当股票,去享受股权...查看全文

2017年报解读(2):双鹭药业

年报季继续,昨天,千禾味业、双鹭药业,今天,中国平安,时间有限,我们先看看相对不确定性比较大的双鹭药业。 1 关于业绩 营业收入和归母净利润连续两年下滑后,双双触底回升,分别增长23%和18%,并且,营业收入触及历史高位。不过,扣除非经常性损益的净利润(主要是出售卡文迪许股权产生的投...查看全文

归去来兮,独角兽

最近,资本市场最热闹的事,莫过于,举国欢迎神兽归来。制度建设上,CDR火速上线,回归通道畅通,6只共3000亿战略配(jie)售(pan)基金,整装待发。独角兽,来吧! 01 独角兽是何方神圣 “独角兽公司,是投资者对估值10亿美元的创业公司的一种特殊称谓。” 纵观中国股市跌宕起伏30年,除了牛短...查看全文

2017年报解读(1):平安银行

年报季到了,现在平时工作太忙,只有周末有时间,所以,只能继续我们的马后炮节奏,上周有两只我们关注的公司公布了2017年报,万华还在停牌,我们就先拿平安银行开刀。 说句题外话,这周很有几个牛人同我们相继告别,先是霍金去世,然后,李超人退休,今天,李敖真的和世界说了再见,致敬伟人,继...查看全文

$双鹭药业(SZ002038)$ PDb样本数据库,新基来拿的销售情况@牛氓的胜利查看全文

2017年报解读(6):银行比比看

当初,中信银行(HK:00998)的买入理由是低估,经常有朋友问,怎么才算低估呢?说到底,股票应该如何估值呢?今天开篇,我们就扯两句关于估值的话题。 个人觉得,估值以说是股票投资最难的部分。如果说好公司的标准,或者说财务分析,还算客观的话,如何通过估值高低去指导操作?何时建仓、何时加...查看全文

【2018中报解读】双鹭药业起飞在即

1、业绩靓丽,来那度胺贡献有限 双鹭药业中报交出了一份相当靓丽的成绩单。2018 上半年实现营业收入 9.81 亿元, 同比增长 110.41%; 实现归母净利润 3.50 亿元, 同比增长 50.44%;实现扣非归母净利润 3.35 亿元, 同比增长 74.20%。 同时预告1-9 月实现归母净利润 5.08-5.86 亿元,同比增长 30%...查看全文

有效业务价值和剩余边际:寿险公司的两个重要财务指标

寿险公司有其独特的业务模式和财务处理方法,是公司基本面分析中的一个特殊案例,也是财报分析的一个难点。我们曾专门推文介绍《财报背后的故事(十):如何分析保险公司》。对保险公司财务分析一点没有了解的同学,建议先看我们之前的推文。 价值投资的核心是如何评估企业的合理价值,方法很多,...查看全文

双鹭药业:风帆已起,前路如何?

距离上次我们关于双鹭药业的推文,转眼快过去两年了。几经波折,曾经被投资者寄予厚望的来那度胺,终于获批上市。药品上市后的分成模式,公司也已经同研发方南京卡文迪许基本敲定,尘埃落定后,我们有必要再review一下双鹭药业的投资价值。 ▌什么是来那度胺 来那度胺是沙利度胺的新一代衍生物,...查看全文

不问天意,不猜人心

“ 先生游南镇,一友人指岩中花树,问曰:‘天下无心外之物,如此花树在深山中自开自落,于我心亦何关?’先生回答说:‘你未看此花时,此花与汝心同归于寂;你来看此花时,则此花颜色一时明白起来,便知此花不在你的心外。 ” ——传习录 朋友提问,质疑王阳明的“唯心论”,不管你心里想不想,...查看全文

【2018三季报】科伦药业

1、营收利润 2018前三季度,营业收入122.32亿元,同比增长54.63%,三季度收入44.39亿元,同比增长49.56%,同比增速下滑,环比仍有15%正增长,从2016年底开始的高增速仍在持续。 2018前三季度,归母净利润10.23亿元,同比增长164.8%,三季度2.49亿元,同比增长91.34%,环比下降36.2%。三季度是明显...查看全文

腾讯控股:不谈梦想,只看财报

上个周末,我们被腾讯的梦想刷屏,今天,我们抛开梦想和情怀,透过财报数字,去看看腾讯的2017发生了什么。 先回顾一下,我们在4个月前上篇推文《腾讯控股:鹅厂这些年那些事》中的一些预测: 1、综合考虑行业增速和腾讯的市场占有率,推测腾讯的游戏业务很难再高增长。结果2017Q4同比增长32%,相...查看全文

【2018中报解读】千禾味业增长失速

1、营收利润 2018年上半年,营业收入4.79亿元,同比下滑0.33%。按季度,2018Q2收入2.33亿元,同比增长2.64%,环比下降4.84%。 上半年,净利润1.35亿元,同比增长80%,但是,处置一个地块,产生了一次性收益6910万元,上半年非经常性损益总共7600万元,扣掉非经常性损益,净利润就只有5967万元,同...查看全文

财报背后的故事(十四):财务指标面面观PART2

翻了翻历史文章,这个系列上次更新是在去年十一,时光如梭、光阴似箭,就在大家都以为,这个系列不会再更新的时候,我们更新了! 说实话,这个公众号做了一年多,一直不温不火,没有真正算真正做起来,加上工作忙,从功利的角度来说,可能早就应该放弃了,但是,兴趣是最大的动力,出于对投资对热...查看全文

【2018中报解读】中国平安大象起舞

1、业务概览 2018上半年,公司净利润647.70亿元, 同比增长31.9%,净利润的增速有多厉害呢,十年差不多翻了10倍吧。集团总内含价值9273.76亿元,相对于去年末增长12.4%。 从各业务分部来看,公司的火车头寿险及健康险业务表现优异,净利润增长强劲,同比增幅44.2%,新板块科技与医疗同比基数低,...查看全文

这次下跌是不是不一样

过去的半年,A股跌跌不休,川普都发推特表功,号称A股在过去的4个月里,下跌27%,自己的贸易战居功至伟,喜悦之情,溢于言表。 我们的市场上是哀声一片,不管你是散户,是庄家、还是大股东,市场全然不管不顾,直接乱拳打死老师傅,专治各种不服,除了炸出一地鸡毛,还留下了散落一地的各种fancy...查看全文

他的全部讨论
稳中求进,低价可转债大盘点(二)

继续给大家梳理可转债的低风险投资机会,考虑最近行情红火,介绍两只债性强,股性也强的可转债——利欧转债和海印转债,价格低、溢价也不高,并且公司促进转股的意愿强烈,值得咱们撸一撸。 1 利欧转债 利欧转债2月11日收盘价90.67元,税前年化收益率4.81%,税后4.27%,评级AA,转股溢价率10.8%。...查看全文

不问天意,不猜人心

“ 先生游南镇,一友人指岩中花树,问曰:‘天下无心外之物,如此花树在深山中自开自落,于我心亦何关?’先生回答说:‘你未看此花时,此花与汝心同归于寂;你来看此花时,则此花颜色一时明白起来,便知此花不在你的心外。 ” ——传习录 朋友提问,质疑王阳明的“唯心论”,不管你心里想不想,...查看全文

分众传媒的争议与分歧

2015年,分众传媒借壳七喜控股登陆A股。上市后,股价走势经历了四个阶段: 1、借壳重组,股价暴涨。2015年下半年,分众传媒借壳七喜控股,年底股价冲到一个历史高点,完美避开股灾1.0。 2、重组完成,股灾暴跌。借壳重组完成,没了炒作的由头,又赶上2016年初的熔断股灾2.0,股价暴跌,持续在七八...查看全文

回复@群兽中的一只猫: 平价后,会对光伏全产业链的利润形成支撑,平价前光伏发电成本的降价是被动的、被逼的,平价后,光伏发电的主动权就大了很多,如果再降价 那就是主动的,降价导致利润受损的可能性将大大降低,再降价就是为了争夺更大的市场,更多的利润。同样,如果掌握了主动权,更新技术和...查看全文

我刚刚关注了股票$贵州茅台(SH600519)$,当前价 ¥683.61。查看全文

永辉超市的进与退

2018 年 12 月 4 日,永辉超市召开董事会,审议通过了一系列议案,一口气发出12份公告,有买也有卖,今天我们透过这几份公告,看看永辉这一年过得怎么样,面临什么样的问题,进退之间,永辉在如何做取舍。 1 根据《永辉云创科技有限公司之股权转让协议的议案》,公司将持有的永辉云创20%股权以3.9...查看全文

#2018滚雪球之旅# 2018年里,我经常与 @方舟律师 @asd99906 @起个名字好烦啊哈 等球友互动,天天滚雪球的我荣获了2018年“创作至尊”称号。2018年你的滚雪球之旅有何不同,又荣获怎样的称号呢?快去查看一下你的滚雪球报告吧!网页链接查看全文

稳中求进,可转债大盘点(一)

从今天开始,我们准备开一个新系列,把市面上交易的可转债,根据其不同的投资机会,选取典型标的,分门别类介绍一下。 可转债,兼具股票和债券的特点,为我们提供了低风险、甚至无风险的获利机会,我们之前已经多次推荐。 简而化之,可以把可转债理解为,股价上涨,可转债可以当股票,去享受股权...查看全文

没有终局的成功,也没有致命的失败

考虑大家的八卦心理,先公布一下个人的2018年股市收益率,一个账号盈利19.5%,一个亏损15.3%。亏损的账户是自己的账户,是主账户,钱比较多,盈利的是老婆的账户,钱比较少,整体算下来还是亏损了10%左右。 为了找点安慰,我们看一下指数,全年上证综指全年跌幅24.59%、深成指跌幅34.42%,根据格...查看全文

异地投保,赔不赔

最近,网上出了很多爆款保险产品,价格便宜量又足,直接KO各类线下产品。 但是,细心的朋友会发现,这些产品都会规定自己的销售区域,规定只可以在指定区域内销售。比如,网红重疾险百年康惠保旗舰版的销售区域是这样规定的。 如果自己的长期居住地不在销售区域怎么办?更何况,哪里是自己的长期...查看全文

汤臣倍健——进击的保健品巨头

有一只股票,上市后的走势是这样的: 蓝色K线为同期创业板的指数,2015年股灾调整后,虽然,又经历了N轮股灾,可是股价却开始一路向上,它就是我们今天要说的汤臣倍健。 汤臣倍健是创业板早期IPO的公司,这一时期IPO的特点是双高,高募资,高估值,新股首日不设涨跌幅,一番恶炒之后只能是一地鸡毛...查看全文

来呀来,去呀去,都是一场梦

在川普大统领的一再炮击下,美联储主席认怂了,周三,鲍威尔表态,目前利率水平略低于(just below)中性水平,相对于一个月前对表态,“利率水平距离中性尚有很长一段路(a long way)”,美联储对于加息的态度发生了大幅转变,大家预测可能会在明年初结束此次加息周期,受此消息提振,美股全线...查看全文

【保险产品评测】百年大黄蜂少儿重疾险2号

讲了很多保险的基础知识,可能大家还是有点一知半解,不知道具体应该如何买产品。今天,我们开个保险产品评测系列,把市面上性价比比较高的一些保险产品拿出来逐一对比评价,帮助大家了解和选择。 第一个要介绍的是,今天新上市的百年人寿大黄蜂少儿重疾险2号,这大概是目前保障最全的一款少儿重...查看全文

重读笑傲股市

先吐槽一下《笑傲股市》的中译名,名字很金庸,并且,还有点类似于“猎庄秘籍”的庸俗,其实,这本书的英文名非常简单直接,《How to Make Money in Stocks—A Winning System in Good Times or Bad》,老外就是这样毫不修饰,但是,这丝毫不影响它成为一本经典著作。 本书作者欧奈尔属于实战派,...查看全文

回看可转债——如何穿越牛熊

可转债一直是我们所推崇的投资品种,我们甚至建议大家可以把大部分仓位留给可转债,这主要还是因为可转债的攻守平衡特性。股市行情好,进可攻,跟着正股涨,如果股价在转股价之上,则基本完全和股票涨跌同步;行情差,退可守,最差是债券兜底,到期收回本息。详细内容可以参见我们之前推文《进可...查看全文

有效业务价值和剩余边际:寿险公司的两个重要财务指标

寿险公司有其独特的业务模式和财务处理方法,是公司基本面分析中的一个特殊案例,也是财报分析的一个难点。我们曾专门推文介绍《财报背后的故事(十):如何分析保险公司》。对保险公司财务分析一点没有了解的同学,建议先看我们之前的推文。 价值投资的核心是如何评估企业的合理价值,方法很多,...查看全文

【2018三季报】科伦药业

1、营收利润 2018前三季度,营业收入122.32亿元,同比增长54.63%,三季度收入44.39亿元,同比增长49.56%,同比增速下滑,环比仍有15%正增长,从2016年底开始的高增速仍在持续。 2018前三季度,归母净利润10.23亿元,同比增长164.8%,三季度2.49亿元,同比增长91.34%,环比下降36.2%。三季度是明显...查看全文

【2018三季报】平安银行

1、营收利润 2018前三季度,营业收入866.64亿元,同比增长8.6%,2018年上半年,营业收入572.41亿元,同比增长5.9%,Q3收入同比增长的速度更快,单季增速稳步提升。 准备前营业利润602.36亿元,同比增长4.2%,净利润204.56亿元,同比增长6.8%,2018上半年准备前营业利润 397.00 亿元,同比减少 1.2...查看全文

春天在哪里

秦朝宰相李斯被赵高陷害入狱,严刑拷打后被迫“认罪”,赵高为防止李斯翻案告状,隔三差五派人假装皇上特使到狱中,问他有没有冤屈,李斯一旦承认有冤屈,接下来就是一顿更狠的暴揍,最后,皇上真的派人来了,他早已不敢喊半个冤字,对自己的“罪状”供认不讳,最后被腰斩处死。 我想现在的股民看...查看全文

大家注意,本文的观点是:长期来看现在的市值不算高,短期来看现在可能不是一个好时机,所有分析仅供参考,是否值得投资,还是要自己拿主意。查看全文

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