上篇文章讲到资产负债表的基本定义，通过“你的人生资产负债表价值几何”，理解常用会计科目在生活的意义。
通过模拟人生游戏，体验了一把企业的资产从无到有的一个全过程，而这里边也隐含了如何识别财务造假的机关。
资产=负债+所有者权益，而所有者权益中包含企业的利润，如果利润造假，一定会导致资产负债表右边增加，而等式的左边也就一定会增加， 这就给洞察财务造假提供了契机。
如果还没有看的小伙伴可以点击上篇文章查看。
01 数据本身会说话
那这一篇文章的话，同样还是类 似于玩一 个模拟人生的游戏，假想你是合二公司创始人，自己在遇到了一些业绩增长压力的同时，如何通过“粉饰”业绩去掩盖真相。
通常情况下，如果没掌握其他工具了解公司，一般会用哪些方式去构建对企业的信任呢？
部分朋友会通过对创始人来了解，比如说最近小米造车很火，部分车友买小米的产品是基于对雷军本人的信任，这是一种规避风险的方式。
但是像A股的大多数公司，我们没有太多的条件去了解创始人背景，通常只能通过少量媒体曝光去构建画像，而这种印象通常是十分模糊的，非常容易造成误判。
而大多数企业在面临业绩下滑压力时，面对的困难是空前的，即便创始人诚信度十足，也可能“被迫”铤而走险。
那这个时候利用一些结果性指标，反过去验证一家公司业绩真实性，就变得尤为重要，这是财务分析的作用。
数据本身会说话，即便是造假的数据也会说话。 如果掌握识别财务造假的分析工具，那就相当拥有一个破除谎言的利器，而这并不难，零财务基础仍可掌握。
不知道大家有没有收到过那种朋友年底冲业绩，让帮忙刷单的请求。 或者自己就是销售岗，直接面对这样的压力，很多企业造假的起点，就类似于刷单，突如其来的业绩不达预期，“冲一冲”也就上去了，回头再以各种形式退款给你，这其实就已经完成了一个简单的资金循环。
财务造假的起点是各种业绩压力，也就构成造假动机，知其然并知其所以然，身临其境，感受企业业绩增长压力，自然也就知道如何抽丝剥茧，进行破局了。
所以请带入到合二总的世界中，开始造假风云录，灵感来源于以往股权投资尽调案例，和上市公司财报分析。
02 合二造假风云录
简单交代 合二造假背景，合二公司想要定向增发股票，除了满足证监会持续盈利等财务条件，最好业绩能够持续增长，定增卖个好价钱。
为便于理解，业绩目标统一定为1亿元，虚拟世界，不适用收入不达标退市情形。 故事纯属虚构，请勿对号入座。
第 1 年
合二公司第一年业绩目标 1 亿元，临近年底，业绩仅有9000万，还差1000万。这可怎么办？
合二总琢磨年底找一家公司帮忙，让该公司跟签订一个1000万订单，年底前交付，财务上确认收入，由于开发人员原本就是公司研发人员，不结转成本，1000万的订单就是纯利润，还可以做大利润。
李三公司是合二公司多年的合作伙伴，目前人工智能如火如荼，可以假说李三公司向公司购买人工智能产品，订单税后 1000万元，于年底交付，确认收入，企业先不用付款，挂在企业 应收账款 上。
该种造假可以通过“收现比、净现比”指标分析：
网页链接{如何识别上市公司财务造假-收入篇-合二造假风云录01 一个叫合二的公司想造假？ }
第 2 年
来到第2年，大额的应收账款挂账是审计的核查重点，这1000万订单一直不回款可不是办法。
合二想着怎么样把这一笔账给平了，平账就得真打款，钱从哪来？
要么自己出1000万，要么先从公司支出1000万，最终把钱打进李三公司账户，由于李三支付货款为由回流到公司。合二想到1000万金额不大，先由自己垫付，合二最终再想办法支取出来。
那怎么支取出来呢？直接通过往来款支出太明显，很容易被审计调查， “预付账款 ”基本是最方便的科目了，今年上游原材料涨价，刚好以这个为由，提前预付“原材料”款，让资金出账。
找一下常合作的王五公司，借由他们的账户将资金转出，回到合二自己手中，神不知鬼不觉。
这样，假订单做成了真订单，这还怎么识别呢？ “收净现比”指标失效了。
但仔细对比会发现，虚构的业绩从应收账款转移到预付账款，而预付款一般和营业成本/收入有较强的勾稽关系。通过“预付账款周转天数”可查看趋势异常。
网页链接{如何识别上市公司财务造假-收入篇-合二造假风云录02 万能的预付账款}
第 3 年
转眼来到第3年，预付款顾名思义就是预付购买材料的货款，1000万的预付款，最终还是得以交付材料的形式完成钱与货的闭环，刚好今年原材料涨价。
合二公司本来准备向王五公司采购一批2000万的材料，那现在账上已经“预付”了1000万，加上想要订购的2000万材料，合计3000万，签订合同是时候，就说这批材料价值3000万，高端材料本身价格波动较大，非专业人士看不出来。
王五公司十分配合，材料发货，预付账款1000万消失，换来了存货虚增1000万，公司又安然的度过了一年。
而 存货 造假如何识别呢？仍然是根据存货与营业成本/收入的勾稽关系，存货周转天数来识别趋势异常。
网页链接{如何识别上市公司财务造假-收入篇-合二造假风云录03 膨胀的存货 }
第 4 年
来 到第4年。 今年行 业整体下行，收入增长不及预期，基本和上一年度持平，而去年虚增的存货今年需要结转成本，这一结转成本拉高，直接就亏损了，这就比较棘手了。
刚好合二公司主营业务为高端玻璃幕墙，公司目前刚好有厂区扩建计划，如果把这一批高级的玻璃幕墙用作厂房建设，也就不用结转成本了，直接算作 在建工程 。
问题解决，此时账面存货减少1000万，在建工程增加了1000万。
在建工程造假可以没那么好识别了，因为这个科目与企业业绩关联度不大，但仍然可以通过观察在建工程周期，投产进度来进行合理性判断，详见：
网页链接{如何识别上市公司财务造假-收入篇-合二造假风云录04 在建工程全家桶 }
第 5 年
来到第5年。在建工程总归是要竣工转为固定资产，1000万在建工程消失，固定资产增加1000万元。
而固定资产需要折旧。
这个也稍微普及一下关于固定资产折旧的事项，企业大额支出不会在一个年度计入成本费用，这样会导致利润亏损。
而是根据资产的使用年限，分摊到每一年度，比如1000万固定资产，分20年折旧，每年费用分摊为50万元。这就是固定资产折旧。
于是很快就会发现，一个1000万的造假每年仅需要分摊50万，对于企业动辄上亿元的收入规模毫不起眼，基本可以视同虚增的资产，消失了。
如果说财务造假科目最好的归宿是什么？我觉得就是固定资产，而固定资产动辄十年的折旧，一分摊，所有的故事都会尘封进历史，神不知鬼不觉。金额不大的话，基本可以瞒天过海。
而这也是最难识别的造假类型了，需要小心审慎的仔细分析，详见：
网页链接{如何识别上市公司财务造假-收入篇-合二造假风云录05 超重的固定资产 }
03 识别造假又不止于造假
整个收入造假的故事结束，为了便于理解，将常见造假类型囊括到了 一个故事中，并由简到难，步步升级，企业在财务造假时，并不会这些方式都用，通常选用一种或多种。
最常见就是第一种虚增收入，不配合回款，这种是在A股造假中十分高发的一种方式。过往文章实战篇01~05有4家公司采用的都是这种方式，通过收净现比非常好识别。
次之就是存货和预付款配合收入造假，也很常见，相对较少的是固定资产和在建工程，但一旦成功，就难察觉。
另外要说明的是，企业在相关指标异常时，并不代表就一定造假，只是说明勾稽关系异常，应予以重点关注，进一步分析合理性，判断造假可能性。
配合工具类软件，非常简便就可以完成风险排查，若不是十分看好的个股，选择规避，走为上策。
除了报表排雷，财报分析的价值还远不如此。 一份资产负债表可以透露的信息非常之多。
通过分析企业资产结构，基本可以了解企业真实的商业逻辑，所在行业亮点以及行业可能存在的问题，通过行业与公司之间的对比，了解企业赛道卡位，竞争优势等，是非常实用的工具，这些指标也会在后续文章中提及。 关注合一，锁定后续文章。
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