贝壳是一家美团级别的企业，预计3年时间达到千亿美金量级，发行价对应仅230亿美金

等官方宣布基本实现“共同富裕”，不需要为高房价找背锅侠的时候再入手
个人是比较看好的，市场需要这样的中介平台来解决信息的问题，遍地开花的小中介不如口碑优秀的大平台！在贝壳Q2财报披露前，全球主要的卖方机构给定贝壳的一致性目标价是72.50美元/ADS，其中内资券商给定的目标价均值为73.32美元/ADS，外资大行给定的目标价均值是71.69美元/ADS，由此可见主流的卖方机构都非常看好贝壳的投资价值，毕竟无论是国内还是国外卖方机构，给贝壳的目标价都较高，而贝克上市以来的走势也大致符合市场对其的价值预期。但是在8月12日，贝壳披露2021年Q2财报后，内外资券商纷纷更新了对贝壳的目标价。具体来看，内资券商给定贝壳的最新目标价均值仅为33.51美元/ADS，相对于Q2财报前的73.32美元/ADS目标价，降幅高达54%！外资券商下手更为果断，从Q2财报前的71.69美元/ADS，降至23.23美元/ADS，降幅高达68%！贝壳的主要营收实质上仍然来源于新房和现有房屋交易这两大业务，新兴业务（金融、装修等）虽然增速较高，但基于占总营收比重太低，仅为3%，因而未来三年内仍然很难撑起贝壳的第二增长曲线。

1、链家赚的钱，主要靠信用。黑中介太多，1%佣金我也不敢要，怕坑，所以找贝壳，哪怕3%，至少满意放心。这2%是信用溢价。

2、信用溢价其实会不稳定的，因为市场在规范化，如果黑中介被干没了，没有对比，就没有伤害，这3%很多人会觉得高，不舒服，会不愿意给，会找其他方法绕过链家，这是市场行为所决定的。所以如果政府出来一个平台，能够满足这种“信用”，很多人宁愿麻烦可能也会选择，链家的经纪人服务虽然值钱，但达到一个数量级，人们会理性选择。

3、龙湖搞了个塘鹅，也能有一定的信用背书，专门挨着链家开店，也是切着别人痛点打，可以观察下。

4、贝壳肯定不至于链家的，但纯互联网平台利润有限，中介佣金这一块毕竟是最赚钱的，未来佣金可能会降低。其实没有政府来干，也会有塘鹅这类来参与，链家有口碑，但形成高利润还垄断比较困难。

$贝壳(BEKE)$ $融创中国(01918)$

在贝壳Q2财报披露前，全球主要的卖方机构给定贝壳的一致性目标价是72.50美元/ADS，其中内资券商给定的目标价均值为73.32美元/ADS，外资大行给定的目标价均值是71.69美元/ADS，由此可见主流的卖方机构都非常看好贝壳的投资价值，毕竟无论是国内还是国外卖方机构，给贝壳的目标价都较高，而贝克上市以来的走势也大致符合市场对其的价值预期。但是在8月12日，贝壳披露2021年Q2财报后，内外资券商纷纷更新了对贝壳的目标价。具体来看，内资券商给定贝壳的最新目标价均值仅为33.51美元/ADS，相对于Q2财报前的73.32美元/ADS目标价，降幅高达54%！外资券商下手更为果断，从Q2财报前的71.69美元/ADS，降至23.23美元/ADS，降幅高达68%！贝壳的主要营收实质上仍然来源于新房和现有房屋交易这两大业务，新兴业务（金融、装修等）虽然增速较高，但基于占总营收比重太低，仅为3%，因而未来三年内仍然很难撑起贝壳的第二增长曲线。

中国平均套户比已经过1， 整体供需平衡，好的地段好的房子会越来越贵，以后的买卖房产会集中在改善需求，对房产的质量 物业服务 交通环境要求上升, 中介服务专业化是趋势，会出现很多一买一卖的情况，越是成熟的房地产市场，人均中介球越高。贝壳本身的服务属性还存在于交易环节的风险控制，减少交易的摩擦成本，提高交易效率，这个不是官方信息平台可以替代的。

贝壳是一家优秀的房地产交易服务商，未来有可能会是与“住”相关产业链上的龙头，所处行业市场规模巨大，未来潜力巨大
但目前业务较为单一，且集中于特大型城市，受国家政策影响很大，有明显的周期性

1】公司在行业内处于绝对领先地位，同时因为优质服务、口碑、saas系统建立护城河
2】主要问题出在房地产行业上，现在的房地产行业受到国家强制监管，二手房交易量持续低迷，短中期无法改善；长期随着城市化率到达顶峰+人口数量减少，住宅性地产行业也会下滑；再加上2%+的中介费其实对比国民收入水平可是相当不低；
总体定性看是不看好未来增长的，当然现在的价格是不是低估，这个要看量化的房地产市场规模的评估了。（尤其对国家政策的预判）

坐标西安，自己买卖过3次二手房，链家靠谱，有一定的护城河

用眼睛看

二手房中介这个行业啥时候至少本科学历考个稍微有点门槛的资格证就好了，而不是随便新人来了先免费洗脑三个月，以服务换收入而不光以信息差挣佣金为目的。