别人我不评论,邓晓峰(在招行发行的)私募恰好我也买了。2017年认购,到目前还亏着呢。去年最多的时候亏差不多20%,今年以来完成了20%盈利?大家自己看图。
在3012只同类基金中排名2022,优选基金的结果是业绩排倒数1/3 ?然后我又看了一下这个FOF的底层基金,一共是24只,似乎也没啥毛病。问题出在什么地方?
当然,多想一步答案就显而易见:这么多不同风格基金的持股集合可能远多于沪深300指数的300个成分股(基金经理个人的选股超额收益能力大概率被相互抵消了),这个FOF就是另一种形式的指数基金!而且不仅于此,这24个底层基金都有各自的管理费和业绩提成!换句话说,这就是一个指数下跌比指数多亏1.5%(平均管理费),指数上涨比指数少赚1.5%加涨幅20%的业绩提成的基金,这里还没有算FOF本身的管理费!
与其买FOF,何不直接买指数基金呢?FOF的逻辑缺陷很明显啊。
为了慎重起见,我又在交易软件中查了一下一年来工银股混与沪深300的走势对照:
底部两个圆圈说明在下跌过程中,FOF会比指数跌得更多,而上面一个圆圈可以看到,在上涨过程中,则涨速远远不如。因为反弹刚刚开始,大部分底层基金可能还没有触发业绩提成,随着牛市发展,拉长时间看,跑不赢指数好像不会有疑议吧?
设计FOF的专家们出来走两步?
用指数基金来抓牛市的大波段不用耗费很多精力,低谷的时候买入基金,市场疯狂的时候抛掉,然后空仓几年等候下一波,我在2005-2008年,2013-2015年都是这么干的,收益也不错。今年这一波又给我全仓抓到了。这种做法80岁都还能继续投资
在炒股票这件事上,没有什么专业人士,大家都说巴菲特是很厉害的,世界炒股第一,但有几个人去买伯克希尔公司的股票呢?如果相信专业人士,不是应该买世界第一的吗
2016-17年也曾经跟踪了几个明星私募以及他们的言论,最终发现A股不如自己操作稳妥。同时在跟踪几个以外币投资的私募,希望能找到一两个合适的,不然还得自己坑哧吭哧入场。
我觉得FOF主要功能在于动态平衡,高抛低吸。我17年自建动态FOF不仅回撤小,而且跑赢沪深300指数,比我炒股还厉害。
简而言之,FOF基金收私募的钱却大概率跑不赢指数基金
林地老师回来写点东西就好,都知道再好的策略也不可能贴合所有行情,不过失落还是有的,渴望看到林地老师的应对策略。
林地兄,咱们也有一些交流,我的风格有挺多地方和您挺像,可以给您打打杂