三择

讨论

我刚刚关注了雪球组合 $A股类双五(ZH1080992)$ ，当前净值 1.1677 。

认知差距

今天逛唐书房，遇到以下一段话
人和人之间最大的差距是认知的差距
至今记忆中有两种深刻的感觉：一种大概是长辈讨论某个晚辈说某个人在炒股，眼神和话语中都是叹息，感觉这个年轻人不走正道，误入歧途，今后差不多就是废了。
另一种是某个人在股市挣了钱，但是别人谈起来时都不是...

学习段永平的投资理念

学习笔记
2022.11.11
1.内在价值：企业的存续期现金流折现，如铺面的租金，铺面的价值在于它能带来租金，与上市与否没有关系。
2.如何评估公司的内在价值
a现金流有多少？
b可持续吗？是否是时间的朋友
要想回答a和b，关键是能看到若干年后公司的平均利润是多少？那必须要...

PE的理解

感觉有进步，码一段来记录一下
阅读段永平的语录，感叹阿段对价值投资的理解与老巴、老唐的师出同门，读起来非常畅顺，对平时自以为了解的概念有一些更深入的了解。
PE的理解
按照我粗浅的理解PE是P/E，PE低就意味回本的年份要求少，如PE10十年回本，PE5五年回本。瞄一眼就以为就是便...

分众传媒学习笔记

分众传媒学习笔记
分众传媒2021年年报资产负债表简化为
从这个定妆照看，总资产中钱非常多，现金加金融资产，16.8%+50.6％=67.4%，并且有息负债占比非常少。用于生产设备的资产只占15.2%，轻资产类型，经营资产13.4%，其中应收占比12.3％，与客户打款3.3%对比看，企业是先做工再收款的类型...

读长期不是价值投资这首富有感

投资如同农作物种植，播种后不能揠苗助长，还要静待花开，欣然收获。等待是其中重要的一环。那么，检验投资需要的时间要多长？巴菲特这样说：我认为业绩衡量时间的最佳时间段是五年，但退一步说，三年绝对是评判投资业绩的最短周期。也许在某一年，我们的业绩会大幅低于道琼斯指数，这不重要。[俏...

唐书房企业文化的学习笔记

文化是指集体的信仰，行为习惯，生活爱好；是一种制度要求下，员工遵守，反馈修正，形成一种习惯共识。
文化更像一种信仰，这种信仰要和公司所处的阶段的战略远景，员工的切身利益有关系，员工获得的利益，公司获得了利益，不断的向着远景全进，这更像一个生态系统，能不断的正反馈，也能不断...

财富密码

价值投资实战第二辑到货，迫不及待的读起，语言通俗易懂，再次领略老唐的中翻中，让人想起德芙巧克力的经典广告词--丝滑。这种出众的“口感”，让价值投资实战第二辑雄踞理财金融书籍榜首。
读后收获人生财富密码：知识+时间+运用=人生财富，对自己的价值投资之路充满信心。以下是对财富密码...

讨论

现在回再回过头来看，腾讯700元往下跌，主要是政筝和业绩的双重攻击，到了最低的市盈率，然后现在业绩才反应过来，原来市场是提前反应的，而在这个时候是市场预期和业绩一致的时候，接下来必然是业绩往上走和预期才慢慢跟上，应该是物极必反这个时候，腾讯的基本面还是非常牢固的。（模模糊糊有点...

讨论

//@仓又加错-Leo:“总体而言，你可以看到，我们的广告毛利率从第一季度到第二季度有一定程度的改善，这是因为我们从利润率较低的广告网络业务向利润率较高的微信业务的组合转变。”
这个季度广告毛利率48.8%，上个季度45.1%，归因于这个。那再过去的三个季度分别是51.4%、50.9%、53.5%又怎么说...

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我刚刚关注了雪球组合 $老鱼儿CD的实盘(SP1008562)$ ，当前净值 5.9198 。

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我刚刚关注了雪球组合 $投研会A指数(ZH2240002)$ ，当前净值 1.0945 。

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我刚刚关注了雪球组合 $投研会H指数(ZH2240070)$ ，当前净值 0.9965 。

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逻辑没影响，疫情不会影响长期估值，减值会令资产估值减少60亿左右，管理层打上小标签，会影响逻辑实现的时间。

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我刚刚关注了雪球组合 $向死而生(ZH1789409)$ ，当前净值 3.1755 。

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我刚刚关注了雪球组合 $终身黑白的实盘(SP1011023)$ ，当前净值 2.7582 。

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$开山股份(SZ300257)$