Dupixent卖的很好果然超预期。
“其次再生元未来10年最重要的药物Dupliumab顺利获批。花街对这个药物反应平淡。股价并没有涨。在我看来这个药物的获批已经解除了再生元最大的不确定性。而且这药物爬坡速度可能要超花街预期”
Roughly 1.8K doctors have already written a Dupixent prescription in the U.S., says management, speaking on the earnings call. In total, more than 3.5K prescriptions have been written, and it's too early to say if the rate is peaking.
Q3电话会议点评。
1: Eylea还能增长,DME这个适应症空间还很大,而且近期没有什么新的竞争对手。到目前为止Eylea还是best in class。说实话如果Eylea按照其他玩家那么每年涨价5~10%现在销售早就逆天了。不过再生元是良心企业,坚决不涨价。
2: Dupliumab销售很顺利。年底申报哮喘适应症。
3: PD1。CSCC适应症(第2大皮肤癌)今年年底就有中期数据,明年Q1就申报。因为有“突破性疗法”认证,我估计明年下半年就能获批。非小肺癌1线3期实验也在进行中。
4:CD20/CD3 双抗继续推进,单药还有和PD1组合。 在DLBCL适应症上获得了孤儿药认定
5:IL-33抗体进入临床, 准备尝试单药还有和Dupliumab联合使用治疗哮喘还有COPD(慢性阻塞性肺疾病)
6: 2个治疗罕见病的药即将进入3期实验。
7: IL-6 还在销售爬坡早期。CVS明年把这个药作为推荐IL-6药物。
8: PSCK9药物爬坡一般。我感觉因为官司还有安进先出心血管数据,已经被拉开了。 安进的电话会议里面说新病人份额已经占领74%。。。也就是说再生元只有26%的份额。要反攻只有靠自己的心血管数据,明年Q1出结果。还有就是官司还会持续影响好几年。
个人观点: 继续坚定持有这个世界上最顶级的制药企业。
看了看SNY的电话会议。
1: Dupixent 销售8800w美元。爬坡非常顺利。我个人预测明年能突破8亿。后年能突破15亿。然后持续增长很多很多年。 如果这药是再生元独有的那么就爽了。。哎。
2: Kevzara 拿到了IL-6这个靶点的15%新病人。
ohyeah。 PSCK9官司赢了。 最后一块不确定性已经消失。 未来10年准备起飞!
Sanofi & Regeneron win appeal of PCSK9 patent ruling versus Amgen
不知今天跳空5%是什么鬼,SA上没消息,公司网站也没有
看了最新的MorningStar星辰对再生元最新的估值报告感到有点不可思议。
里面的假设是:
1:Elyea峰值80亿
2:Praluent峰值40亿
3:Dupixent峰值40亿
我感觉这3个假设其中的2,3有大问题,尤其是3。
2:Praluent峰值40亿
这个非常的乐观,有些乐观过头了。当然也不是完全不可能,如果Praluent的效果比竞争对手好,然后降价60~70%那么还是能成为超级重磅药物的。
3:Dupixent峰值40亿
就是这个不可思议。Dupixent我认为峰值绝绝对对超过40亿。超过Elyea我都不奇怪。如果花街普遍认为Dupixent的峰值是40亿然后按照这个给再生元估值,那么目测未来再生元业绩会持续打脸超预期。