发布于: | 雪球 | 回复:16 | 喜欢:14 |
同意呀,我的意思是小米和美团都经历了破发,甚至股价腰斩,美团翻倍回来了,小米还在探底。其中的区别就是,小米的长线逻辑被证伪,手机份额被华为蚕食,另一个利润引擎lot则建立在手机入口的前提之下,长线逻辑说不通,目前来看只是低毛利的新硬件商,后面的发展确定性低。美团Q2盈利,则证明外卖+酒旅业务的基本盘长线增长没问题,高频带低频的拓展模式,本地生活新业务也有想象空间,今年股价彪悍是有道理的。
小米和FB、阿里的短期事件还不一样哦,小米是核心手机业务出了问题,这是核心本质问题,影响到了企业长期大逻辑,市场是对的。至于什么时候反转,还得看长期大逻辑什么时候能重新被确认。
其实这种时候更多的是靠对常识、人性的判断,与市场的判断拉开周期。而我们对竞争优势的认知更多的是通过后验视角看到的,后验眼光看到的东西,个人不认为市场上的聪明投资者们看不到,除非他们有其他的利益诉求(如对短期业绩的需求)。
同意,今年的$小米集团-W(01810)$ 和$美团点评-W(03690)$ 就是如此[笑]