MR少年客

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MR少年客的热门讨论

因为今年要买婚房,前段时间不得已慢慢减仓股票账户,目前留的13W左右的市值,都是股市盈利,算得上零成本入市了。有朋友羡慕我,运气好,躲过了下跌。其实我的想法正好相反,很遗憾,这么早就套现,目前估值这么便宜,本该是建仓的好时机,无奈拗不过家里人要买房,只能忍痛割肉了 。依旧坚定看好...查看全文

想了很久,还是决定不买分众

分众传媒,一支让我纠结的股票,今年在雪球的热度很高,被不少大V热议。 我也一度想拿出5%的仓位买分众,但最终还是决定放弃。 为什么想买分众呢?我也算相关领域从业者,广告行业算是我的能力圈范围之内,分众的商业模式我也能够理解。 分众,是电梯媒体这个细分领域的绝对龙头,做的广告媒介生...查看全文

双杀(业绩杀、估值杀)之下,洋河还是那个洋河

股价有三杀,业绩杀,估值杀,逻辑杀,一刀比一刀狠。 还未公布中报的洋河,中期业绩还未尘埃落定,已经惨遭业绩杀、估值杀。 年初到今天(8月15日),我们看下茅五洋泸四家企业的股价变化,老二五粮液一路飙升,涨了151.94%;老四泸州老窖也是涨势惊人,涨了107.28%;,茅台涨幅可观,涨了79.72%...查看全文

茅五洋泸,如今洋河是性价比之王

$洋河股份(SZ002304)$ 洋河过去10年净利润的复合增长率是27%,贵州茅台是25%,五粮液是22%,泸州老窖是10%。如果你再关注近五年洋河的ROE增长率,你会发现非常非常平稳,比茅台五粮液都要稳,当然核心原因是洋河有白酒行业最有效率的渠道护城河,可以通过存货周转率平滑每年的利润。而且和茅五泸...查看全文

以买房的谨慎和定力买股票

本文同步发于微信公众号:Mr少年客 01 买房的决策想很久,买股也要想清楚 普通工薪家庭在北上广买房,要思量很久,掏空自己储蓄还不够,还得掏空父母口袋,才可能勉强凑够首付款。 掏空家庭储蓄,背上巨额负债,拿几十年光阴慢慢偿还,买房是影响一辈子的大事,不可能轻易下决策,要想清楚、想明...查看全文

什么是好赛道?99%的人理解错了。

投资,要选择好赛道。 什么是好赛道?我和很多投资人的看法相左,我不倾向选择持续增长的蓝海行业,我理解的好赛道,摆在第一位的,是要有好的竞争格局。 那么,为什么说有着广阔行业前景的蓝海行业不一定是好赛道?因为一个完整的行业是有周期的,从成长到繁荣,然后衰退、萧条,部分行业甚至会...查看全文

我拿买房的钱投资股票

我想看到标题的很多读者,会觉得我是个赌性重、胆子大的人。但其实相反,我一生远离赌博,也是个追求安全边际的人,和风险偏好者从来不是一个阵营。但我也很理解这类想法,A股在很多人看来就是个赌场,一赚两平七亏是真的,大多数人没在股市赚到钱,甚至有些人亏掉了身家,还欠了一屁股债。所以我...查看全文

洋河、榨菜、分众、阿胶,如今投资哪家企业赔率最高?洋河是利润增速被同行比下去了,榨菜是增速放缓,分众和阿胶是业绩暴雷,在股价上都有一定程度的反映。要特别说明的是:放在一起讨论,不是说企业质地一样,只是想比较下投资这4家企业的风险收益比,只是比较盈利确定性就没意思了。$洋河股份(...查看全文

五粮液的估值

今年的五粮液涨势惊人,但对我们这些长期持股者,不是好事,我们更喜欢稳健的增长。没有业绩支撑的股价飙升,就像是在沙子上建了楼房,根基是不稳的,昨天的大幅回调让今年的价格更加符合当下内在价值,让持股的人更心安。短期回调也完全不用担心,有业绩支撑的五粮液,股价会不断上新高的 对于20...查看全文

什么是企业的护城河?

企业的护城河,是指可以抵御竞争对手侵袭的坚实稳固的壁垒。 有这么几类: 一、成本优势 成本优势是指产品随着生产规模的扩大,成本递减的优势,行业的新玩家想进来,利润空间比不上拥有成本优势的先发者。一旦竞争到焦灼状态打起价格战,没有成本优势的企业很难坚守住。 早年间的家电行业,行业...查看全文

我重仓的五粮液、平安、招行、格力这4个标的,前三个我有信念哪怕丢在荒岛10年持股不动也能收益不菲。但格力我不敢,最重要的原因是担心股权结构问题,纠结于大股东格力集团和管理层不是一条心,担心好好的生意被门口野蛮人搅成一滩浑水。而且格力不同于茅台,不是一个“傻子”也能干好的商业模式...查看全文

有人喷格力坏了行业规矩,照此说法,当年质疑奶制品加三聚氰胺也是破坏行业规矩喽?!揭露损害消费者利益的弄虚作假行为,是有底气不怕查的格力在亮剑,作为消费者的我双手赞成。$格力电器(SZ000651)$查看全文

第一张图是目前的市值配置;第二张图是理想的配置,慢慢加仓完成;第三张图是目前的盈亏情况。目前的选股策略:聚焦好赛道的龙头企业;投资策略:绝对低估/适度分散/适度深研。$中国平安(SH601318)$ $五粮液(SZ000858)$ $万科A(SZ000002)$查看全文

$涪陵榨菜(SZ002507)$ 1.再优质的企业,每年30%以上的净利润增速都是不可持续的,就算茅台也不例外,不要有不切实际的增速幻想;2.榨菜还是那个业务简单聚焦细分市场的优质企业,一年的表现不佳不说明问题,但资本市场从来都是,一涨什么问题都不再是问题,一跌再小的问题也是大问题;3.再优质的企...查看全文

五粮液今天涨势惊人,虽然赚到钱了,但长线看,还是希望平缓地增长。19年的合理估值,维持在110元左右不变,等待一季度报,如果利润增长是30%,那算符合预期,超过30%就是超预期了,看18年年报突增的预收款,大概率一季度业绩不错。2020年我的预估价在140元左右,今年低于这个价我不会抛出一股五粮...查看全文

大陆人吃不起榨菜?有人给台湾"榨菜聪"寄了2箱

事件起因是台湾电视“名嘴”黄世聪(后文简称榨菜聪)此前在节目声称“大陆人吃不起榨菜”,他的论据是今年涪陵榨菜股价大跌,从最高点的31.74元,跌到8月16日收盘时的22.13元,从最高位跌掉30%,榨菜聪得出结论:大陆经济差,榨菜都吃不起,导致榨菜股价大跌。 这番言论在国内社交媒体被群嘲,网友...查看全文

这段时间一直下跌,投资洋河的兄弟们心里肯定不好受,都正常,我也被套了10个点,但洋河主要矛盾没问题,只套时间不套钱,心里难受就再看看这篇文章:网页链接 都会过去的,不要倒在黎明前的黑暗[加油]$洋河股份(SZ002304)$查看全文

投资要抓主要矛盾

在决定是否买某家公司股票的时候?我常问自己一个问题:自诩分析了企业基本面的我,真的比死拿住大家都说好的大蓝筹大白马的散户表现更好么? 多数时候,我的答案都是否定的。 为什么这样?因为影响一家企业的因素太多了,麦肯锡有一种思维方法叫“相互独立、完全穷尽”,意思是将影响企业的全部...查看全文

复利,概率,赔率,投资必须懂的数学思维

做投资,一定要懂点数学,因为太重要了。第一,要懂复利,每年15%的复合投资回报率,10年就能翻4倍,在a股,你只要买入的是低估蓝筹,15%以上的复合年化收益率是大概率的事。复利赚钱,有两个关键点,一是时间,比方15%的复合投资收益率,10年的回报是4倍,20年的回报是16倍,是指数级的增长,时...查看全文

按今年五粮液的业绩,110元左右是合理估值(按25倍市盈率、利润增长30%来估算)。但考虑五粮液业绩的确定性,按理说今年股价低于140(2020年的估值)我是不卖的。无奈今年要买房,这不是我一个人的事,是两个家庭的事,只能陆续卖出股票了,可惜但不后悔。$五粮液(SZ000858)$查看全文

他的全部讨论
2019年7月实盘投资总结

我是2018年下半年入股市的,算是赶上了好时候,去年因一些外部因素,资本市场比较悲观,股市被砸出了黄金坑,有感于历史性机会,就在去年55元左右建仓了五粮液,截止到今天,五粮液每股股价是120.71元,不算便宜,一定程度透支了后一年的利润,但也谈不上有多贵,鉴于白酒行业的利润增速确定性,...查看全文

企业能否给投资人赚钱,和企业对社会的价值,是两个纬度的事。我不爱喝酒,但不否认茅台商业模式的优秀和赚钱能力的强悍。论未来赚钱的确定性,茅台远高于格力。但我更尊重格力,国之重器,对茅台目前管理层没有好感。同样持有格力。//@股灾亲历者:回复@ss呢喃:我们没有共同语言和价值观,永远谈不...查看全文

回复@keepfoolish: 主要矛盾(渠道体系、企业文化)没问题,次要矛盾(渠道经销商利润不足导致没动力卖酒、省内竞争激烈等)会过去的,放低预期,就像管理层2018年报预计的,营收12%增长,我想今年10%以上的利润增长还是稳的,未来十年给12%以上的利润复合增长预期不过分,现在的价格我认为是低估...查看全文

嗯呐,雨虹个人看法是目前还是茁壮成长的青少年,虽说目前是龙头,但整个行业集中度还不高,印象中好像也只是6%的市占率(没去再翻资料,数字不太确定),这个阶段企业依旧面临挑战,我认为的核心风险是青少年的雨虹抵抗力差,目前主要依托授信融资扩大产能,回款看下游企业脸色,处于产业链中游没...查看全文

回复@谦和屋: 我觉得我们理念有些出入的地方是,我认为胜而后求战,分出胜负后再入场,来得及,也有大头利润吃~竞争格局未最终稳当,确定性要打点折扣,是不是需要承担这个风险多吃一口,仁者见仁~重仓要有绝对确定性。个人观点哈,很感谢您的文章,受益很多,我也打算培养孩子对投资的兴趣,哈...查看全文

回复@谦和屋: 感谢分享,有开始建仓东方雨虹,有好价格打算买到5%仓位,最多10%。核心看好逻辑是竞争格局挺好,不担心行业天花板,龙头伴随着集中度提高能蚕食其他厂商利润、有规模优势吓退新玩家后利润率还有提升空间(大玩家估计看不上这类生意),风险是草莽期能否活下来成为最终龙头,利润大头...查看全文

我刚刚调整了一下雪球组合 $少年远航号(ZH2016553)$ 的仓位。查看全文

1.腾讯的核心护城河是社交关系链的迁移成本,壁垒非常稳固。2.腾讯是互联网基础设施建设者,你离不开他,而目前流量变现还很克制。3.对熟人社交关系链的掌握是腾讯的根,目前扎的很深,这个底层逻辑稳固,其他都是次要矛盾。4.腾讯商业模式在互联网行业是顶配级。$腾讯控股(00700)$查看全文

我刚创建了一个组合 $滚雪球2(ZH2016030)$ ,欢迎关注哦!查看全文

所见略同。1.草根调研样本太小,没统计学意义;2.国内三四五线城市盘根错节,从点到面慢慢磨关系建立的深度经销网络,没个几年功夫很难取代,渠道优势被小觑了;3.洋河尊重市场规律、不断迭代内功的企业文化在白酒行业独树一帜。2、3点才是洋河核心竞争力。$洋河股份(SZ002304)$查看全文

回复@波段价值投资赵开军: 不考虑价格的话,我也这么选,去年55重仓的五粮液,今年本来打算要北京买房,缺资金就100多陆续卖了,目前股价透支明年利润,但也算合理,继续持有挺好的,不过这个价位我不会买。//@波段价值投资赵开军:回复@MR少年客:如果选五粮液还是洋河,我一定选五粮液[大笑],毕竟...查看全文

回复@波段价值投资赵开军: 有2个客观事实:1.洋河在江苏省内是绝对龙头(市占率说明一切);2.洋河省外贡献了一半的营收,目前还是两位数增长的趋势。可以推导出的:1.完全市场竞争的江苏省内洋河凭综合实力胜出;2.省外部分城市已经论证洋河模式依旧可行。未来不确定的:1.能否拿到高端第四张门票...查看全文

今世缘在江苏省内市场的市占率远低于洋河,不具可比性。今世缘市占率低叠加做对了一些事有了去年的高增长,但从长期竞争力来看,看不到今世缘有什么王牌可以和洋河竞争。洋河的未来在能否拿到高端白酒的第4张门票?能否成为全国性品牌?洋河走在正确的路上,一时遇到了坎,至于今世缘,小插曲...$...查看全文

互联网赛道,做平台的是赢家通吃,比如熟人社交app、出行打车app,有一个就够了。某些护城河及其深厚、商业模式无法复制的企业,追求安全边际而陷于市盈率陷阱,也值得反思。$腾讯控股(00700)$查看全文

回复@龟临一汪深泉: [献花花]兄弟说的在理!//@龟临一汪深泉:回复@MR少年客:投资的奥秘在于——押注于自己确定的东西。但是知己知彼者,需要长期的经验和能觉悟的先天素质。情绪是最大的自我欺骗,自己以为自己是某种完美的,实际没有看到重大缺陷。查看全文

涨两天,跌两天,不慌,以买房的谨慎和定力买股票。$格力电器(SZ000651)$ $中国平安(SH601318)$ $洋河股份(SZ002304)$查看全文

回复@早早和赚赚: [献花花][献花花][献花花]赞!开了新思路啦//@早早和赚赚:回复@MR少年客:观点很不错,标题也很赞。此处有个不同理解:一线房产和龙头股票同为“核心资产”,不同的地方在于一线房产每次涨的时候涨幅最大,跌的时候抗跌,具有很好的抗通胀、增值的价值;而龙头股票的确也抗跌,但是...查看全文

回复@漫漫求道: 你厉害[捂脸]//@漫漫求道:回复@MR少年客:网页链接买房[为什么]我只花了四天时间[捂脸]查看全文

回复@PFXU: [献花花]对的,邱国鹭先生总结的也特别棒//@PFXU:回复@MR少年客:宁数月亮,不数星星,好查看全文

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