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通过深入的数据、直观的图表,展示指数基金投资价值,个人公众号「大众宽客」。

quantek回复的提问

Q大,请教一个问题,图中是我新建的一个组合(日本ETF联接基金上市后,南方天天利货币将全部转过去),半年平衡一次,请问这个组合长期(10年为周期)收益怎么样?是否有优化或者提高收益率的建议?谢谢查看全文

quantek的热门讨论
价值投资的数学原理

#价值投资能否东方红# 股票的价值,来自公司运营产生的利润和现金。买入价格低于价值的股票,持有源源不断产生新价值的公司,即为价值投资。 股票价值=未来自由现金流折现。如果假设利润全是自由现金,价值=当年利润/(预期年收益 - 年利润涨幅),推导过程如下: 根据现金流折现原理,现值 = 第1年...查看全文

连续业绩暴雷后,中证500PE从16提高到21,创业板指PE从27跳到41.3

睡前用Excel简单计算了一下,基于最新业绩预告,中证500PE将从16.4大幅提升到21.3。 负面贡献最大的5只股票是: 天神娱乐、华业资本、掌趣科技、人福医药、鹏起科技 正面贡献最大的5只股票是: 上海电力、豫园股份、均胜电子、华新水泥、省广集团 (早上更新:沪深300PE从12.1 降到 11.8;创业板指...查看全文

买入低AH溢价A股,年化超额收益+20%

#定制SmartBeta策略# AH溢价: A股有100多家公司同时在港股上市,A和H股每股价值相同。 由于AH两市交易主力、分红税收、打新政策等不同,AH股交易价格并不相同(例如,A股红利税比H股低、A股有额外的打新收益),一般A股会比H股贵一些,即A比H溢价。 对于优秀的公司,港资大量买入H股,拉升H股价...查看全文

买入低AH溢价A股,年化超额收益20%

AH溢价: A股大约有100家公司同时在港股上市,A和H股每股价值相同。 由于AH两市交易主力、分红税收、打新政策等不同,AH股交易价格并不相同(例如,A股红利税比H股低、A股有额外的打新收益),一般A股会比H股贵一些(溢价)。 对于优秀的公司,港资大量买入H股,拉升H股价格,客观上压低AH溢价。...查看全文

我做光刻机的那些年

(D版好友HHH授权转载) 18年前我大学实习就是在美国最后一个光刻机制造商ultratech,当年主流机型是1微米机型,4x也就是.25已经很难跟佳能尼康竞争了。但还是跟intel共同开发300毫米生产线,公司这方面其实更多是研究非核心系统。 因为当时光刻技术撞墙了,长时间没办法提高精度。ultratech当年...查看全文

给新股民的建议:千万不要在牛市时冲进去大笔买入基金和股票!

#给新股民的建议# 什么时候该买基金这件事上,不能随便听基金公司的。千万不要在牛市时冲进去大笔买入基金和股票! 对于普通投资者,我的建议是: 坚持定投,锣鼓喧天时不要增加投入;哀鸿遍野时不要放弃,反而要增加投资。 不预测市场,不猜牛熊。假设风险随时会降临,审慎评估自己的风险承受能...查看全文

基于PE估值投资标普500,效果不佳

标普500指数和PE走势 在过去30年标普500指数和PE走势图前,我们可以很容易发现: 2008年金融危机时(图中箭头处),标普500的PE并不高。 2002年和2009年股市低点时,PE反而高耸入云。这是因为金融危机导致企业盈利大幅下降。 只有1999年网络泡沫时,PE高点和指数高点才基本一致。 (数据来源:mul...查看全文

一网打尽优秀指数基金——指数基金分类排名 2019-05-17

关注“大众宽客”,深入分析指数基金价值 (休斯顿市中心 by quantek) 基于2019年收益排序。 年超额:年均超额收益。 费用:基金年报中的“费用总和”/基金报告期平均规模,不包括申购和赎回费用。 联接基金实际费用 = 联接基金费用 + 对应ETF基金费用。 如何使用这些数据? 根据指数相关性和指...查看全文

主动 & 被动 pk 沪深300,胜负难分

#主被动基金PK# 以当前最主流的沪深300指数为基准,可以比较直观地看出主被动基金的整体业绩表现。 具体分析方法: 1. 基准:成立时间最早的$300ETF(SH510300)$(指数分红已经包含在净值之中)。 2. 对比时间:2013年1月1日至2019年5月24日。300ETF成立于2012年中,简便起见,从2013年开始分析。 ...查看全文

双剑合璧,笑傲江湖 —— 最强沪深300“增强”基金组合

最近6年稳定跑赢沪深300的基金 中提到,最近6年、相对沪深300总超额收益排名前10是: 排除高费用的两只主动基金后,我们很容易发现 $深F60(SZ159916)$$嘉实基本面50(F160716)$ 这两只指数基金不仅超额收益名列前茅,而且互补性极强,各领风骚: 如...查看全文

一网打尽优秀指数基金——指数基金分类排名 2019-05-24

关注“大众宽客”,深入分析指数基金价值 基于2019年收益排序。 年超额:年均超额收益。 费用:基金年报中的“费用总和”/基金报告期平均规模,不包括申购和赎回费用。 联接基金实际费用 = 联接基金费用 + 对应ETF基金费用。 如何使用这些数据? 根据指数相关性和指数估值/盈利预测表,挑选出 低...查看全文

拥抱“资产配置+再平衡”,笑看股市涨跌

指数和股票的买卖点难以判断 要判断买卖点,首先个人需要对行业和公司有深刻的理解,才能对公司有一个初步的估值。其次,个人对估值的理解往往和市场不一致,市场的风格也会变化。最后,即使个人对估值有一个大致准确的判断,情绪也会影响个人的操作。无数次,大家都想再涨一点儿后卖出,或者再跌...查看全文

可以买日本指数基金了!

最近中日互通ETF获批,大家很快可以便利地投资日本股市了。获批产品中有3只跟踪日经225指数,所以先简单介绍一下日经225指数。 日经225,又称日经平均股价指数,是境内外投资者最为熟悉的反映日本资本市场的指数,也是全球金融产品中广泛使用的指数之一,迄今已有69年历史,由东京证券交易所上市...查看全文

今年跑赢沪深300的聪明指数只有这几个——聪明指数全收益排名 2019-04-04

关注公众号“大众宽客”,通过深入的数据、直观的图表,展示指数基金投资价值。 今年沪深300、创业板、中证500表现优秀,跑赢绝大多数聪明指数。跑赢沪深300的优秀指数主要是下面几只: 聪明指数一览: 注意:历史数据仅供参考,过去优秀的收益未来不一定能继续保持,市场风格无法预测,请对超额...查看全文

判断A股估值高低的一个简单方法——AH溢价率指数

要点总结: 关注指数 $恒生AH股溢价指数(HKHSAHP)$ 。 AH溢价率高(130左右),A股相对港股大幅高估,市场风险很高。 AH溢价率低(115左右),A股估值趋近合理。 准不准大家自己看图: 注意事项: 不要去找一个绝对的估值高点,妄图赚取所有利润,而应该超过中值后边涨边卖。 欢迎关注公众号“大...查看全文

指数基金投资中最关键的三个数据

我定期更新的指数基金数据中,下面3个数据最关键: 1. 指数相关性分类图 ——投资组合必备{指数相关性分类图 ——投资组合必备} 投资指数基金,首先需要了解各类资产和指数的相关性,只有分散买入低相关的指数,才能真正降低持有风险;建立低相关投资组合,是成功投资的基础。 通过指数相关...查看全文

标普沪港深增强价值指数,不仅仅是“低估”

#华宝SmartBeta天团五一狂欢节# 根据雪球指数估值表,标普沪港深增强价值指数5月21日的PE6.57、PB 0.77,是当前最低估的指数;股息率4.38%,仅次于标普红利基金(股息率7.02%)。 标普沪港深增强价值指数(下面简称标普价值指数)估值极低,是因为 - 指数设计时突出了价值因子(市净率PB、市盈率P...查看全文

分散、低估、低相关——2019如何配置华宝指数基金

华宝基金的Smart-Beta、港股和美股指数基金非常有特色,在其他基金公司还不一定能找到类似产品: 美国消费:跟踪标普可选消费指数,10大成分股中包括 亚马逊、麦当劳、耐克、星巴克等全球知名品牌,最近6年平均每年跑赢标普500约3%。当前美股虽然估值不低,但标普可选消费指数2019预期PE约17.7,...查看全文

巴菲特的投资方法在A股同样有效

(纽约市图书馆前 by quantek) Financial Analysts Journal 2018年4月号中的 “Buffett’s Alpha”一文详细分析了巴菲特超额收益的来源: 巴菲特的业绩 巴菲特年均跑赢美国国债18.6%,跑赢标普500约7.5%,看上去并“不多”,过去5年超过这个水平的A股指数就有不少。 想取得这个收益,必须全程全...查看全文

估值 or 利润?指数增长的原动力分解

#买基有攻略# PE = P/E,所以P = PE*E,指数增长可以分解为 估值提升 和 利润增长 两个关键因素。健康的增长,应该由利润增长驱动。 PE = P/E,可以推导出 E = P/PE,所以基于 指数的价格 和 指数的PE,就可以计算出指数的利润。 如果基于全收益指数价格计算指数利润,可以自动将分红再投的超额收...查看全文

他的全部讨论

衔远山,吞长江,浩浩汤汤,横无际涯查看全文

主要指数ETF基金净买入数据 2019-07-12

7月净申购-90亿元。 6月净申购89.6亿元,其中沪深300约33亿元、中证500约66亿元。 二季度净申购约370亿元、一季度约-440亿元。 上半年沪深300净申购约30亿元、中证500约130亿元、上证50约-122亿元。 说明: 净申购金额 = (当前份额 - 上期份额) x 当前净值。 交易所每天公布ETF基金份额数据(开放...查看全文

凡是问“能不能买”,答案都是“不能”,因为显然对方在做超出能力范围的投资;凡是问“能不能跑赢A”,答案都是“买A”,这样对方永远不用再担心这个问题。//@望京博格:回复@望京博格:如果你问:有什么指数基金可推荐?现在是否适合买入?什么时候卖出?我建议你回忆一下,之前有人拍着胸脯回答你...查看全文

藏富于民查看全文

回复@秋路子: 话题比较专业、用户素质比较高时,可以这么操作(例如几年前的知乎)。当99%用户都是菜鸟,又人人觉得自己有话可说时,这种方式就是灾难(例如微博和头条)——当然,从雪球角度,这是好事。//@秋路子:回复@quantek:是不是可以尝试像知乎一样按点赞或其他因子综合排序;另外加上整个...查看全文

我本来想提一下,个股页面的帖子几乎没法看,90%以上都是垃圾,但从技术和商业角度似乎很难解决这个问题。查看全文

1—6月份,商品住宅销售面积下降1.0%,销售额增长8.4%。查看全文

加州是地中海气候、纽约是温带海洋气候,而中国大陆是亚热带季风性气候。纬度(纽约纬度和北京相近)、海洋在西边还是东边,带来了这些不同。//@仓佑加错-Leo:回复@曹大勇:所以这是一种正常的气候现象?我原本以为海边城市都很潮湿的呢,去过厦门、深圳、青岛都比较潮。查看全文

这是最核心原因吧:因为他家里没有私人车位,得去特斯拉专门的超充站,但那里经常饱和不得不排队等候。查看全文

回复@坚定的价值投机者: 深证红利 本质上是 红利筛选后的市值加权指数;中证/上证红利是 严格股息率加权;基本面指数其实更像 市值和股息率加权的折中,基于 基本面因子*市值 计算权重。基本面因子包括:营业收入、现金流、净资产、分红 4部分,现金流和分红和股息强相关。//@坚定的价值投机者:回...查看全文

回复@hongyan822577: 文章中解释了:除了带*和#的指数,指数PE基于WIND提供的指数「成分股权重数据」和成分股PE数据计算。//@hongyan822577:回复@quantek:思考了很久,利润+股息等于长期收益,这个公式实际上对个股更适用,对指数适用性变差。拿上证红利指数来说,wind上计算的市盈率是总利润/总市...查看全文

指数历史收益来源分析 与 预期收益排名 2019-07-12

关注“大众宽客”,深入分析指数基金价值 指数收益分析核心思想 指数收益 约等于 利润涨幅 + 股息率 + PE涨幅。 稳健的指数收益,应该由 利润 和 股息 推动,而不是来自PE提升。 PE 与长期利润增长紧密相关,高利润增速 才能 高PE。如果利润增速较高而PE较低,则PE有潜在上升空间。 参考阅读:价...查看全文

[笑哭]谢谢雪球查看全文

下次他给你钱时,麻烦广播一下查看全文

期待这几只:建信中证红利潜力,方正消费红利,招商/博时中证红利查看全文

唉,菜小的孩子其实是被教育部的减负政策抛弃的。查看全文

买个名牌包包,人就变高贵了;办个高级健身卡,身材就变苗条了;报个高价辅导班,娃成绩就上来了 。。。查看全文

回复@梁宏: 保送交大的大牛又在调戏大家[抠鼻]//@梁宏:回复@DAVID自由之路:我都是乡村小学初中高中读出来的。要什么名校。查看全文

娃睡了后,中年男才开始过自己的一天。查看全文

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