这个我觉得要看他的资金量,早期做私募的时候很集中的
用2018年Q3的数据。按照持仓比例计算。达到1%仓位的股票有16个。按照从高到低排名。
1:26%。
2:12%。
3:11%。
4:8%。
5:8%。
也就是最大5个持仓占比65%。剩下的几十个企业分剩下的35%。这就是一个标准的教科书般的“集中投资”组合。而中巴口中的“赌博投资”变为全仓1~2个股票。。。。小丰基金top5持仓占比67%。
这个我觉得要看他的资金量,早期做私募的时候很集中的
他们经常用的说法是巴菲特只投资了伯克希尔一家公司,查理芒格只投资了伯克希尔和蓝筹印花两家公司,可是伯克希尔是业务多么复杂,控股子公司更是几乎涉及到了美国的各行各业。拿巴菲特的原话来说,买入伯克希尔就是买入了整个美国经济
真巧,我手上股票就是7-8只。
一般1个亿以下级别的的基金,持股也10个左右就左不多了,只要行业分散且相关性少,那么基本上足够分散掉非系统性风险。
其实行业分散度比持股数分散重要多了。
这个实在没有辩论的价值,就算巴菲特全仓一支,我也不会这么做。简单的模仿没什么用,清楚的理解自己在做什么
还是多学习吧,不然会误解巴菲特的,在早期,巴菲特的投资其实很集中的,比如买入:GEICO、西部保险、费城里丁煤铁公司、洛克伍德公司、联合电车公司等这些公司的时候,都是集中投资。后来他成立合伙公司时,由于每年都有新合伙人找他合作,他就每次都新成立一个新的合伙公司,最多的时候他有十个合伙公司,所以不同的合伙时间就买入不同的多只股票。再者,当时巴菲特为了阅读一些公司的财报,就少量的买入了这些公司的股票,然后这些公司才会把财报邮寄给他。
《行为金融学》的作者詹姆斯.蒙蒂尔做过相关的研究,得出的结论是持有2只股票,可以消除仅持有1只股票所承担风险的42%,持有4只可以减少 68% 的非系统性风险,持有8只可减少83% 的非系统性风险,持有16只可减少91%。 适当的分散(适当的集中)是一个意思
《奥马哈之雾》发现的艰难:1987年伯克希尔全部持股只有三只,分别是:美国广播公司,盖可保险,华盛顿邮报。