$药明康德(SH603259)$ 《药明康德2023年度业绩与投资价值分析》，全文链接：网页链接
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文章摘要如下：
3、业绩成长性分析
公司2023年的营业收入为403亿元、同比增长2.51%，核心利润（剔除非正常性损益项目后，下同）为98亿元、同比增长16.75%；
近三年，公司的营业收入年均复合增长率为34.62%，核心净利润的年均复合增长率为59.88%。
对于未来三年，根据券商机构最近180天内的盈利预测数据，未来三年公司的营业收入的复合增长率为7.97%，净利润的年均复合增长率为13.41%。
4、券商机构盈利预测与目标价
（1）盈利预测：近180天内，券商机构对公司2024、2025净利润的预测平均值分别为104.76和122.40亿元、同比增长分别为6.93%和16.84%，对2024、2025的营业收入的预测平均值分别为426和495亿元、同比增长分别为5.60%和16.27%。（2）目标价：近180天内，券商机构给予的平均目标价为每股75.6元左右；
5、现金流量折现模型（DCF）估值分析
（1）按TTM业绩的DCF估值分析：按TTM业绩（最近12个月）计算得出的每股价值约为70元，其中：未来10年业绩成长性为15.26%（数学模型算法值，“巴神大数据”微信小程序还提供了另外8个35%～0%的成长性估值分析数据），10年后的永续增长率为1.66%，折现率为11.66%（意味着10年3倍的潜在收益率）；
（2）按盈利预测业绩的DCF估值分析：按照前述券商机构的盈利预测业绩计算得出的每股价值约为61元，其中：未来10年业绩成长性为15.26%，10年后的永续增长率为1.66%，折现率为11.66%。