中概迷途:一家独大,后患无穷,百家争鸣,才有未来!

随着《网络安全审查办法》、《互联网信息服务算法推荐管理规定》等政策法规的正式发布,随着中国互联网反垄断措施的逐步推进,囊括腾讯、阿里巴巴美团等优秀互联网企业的中国互联网主要指数、恒生科技指数继续出现大跌,市场一片风声鹤唳。

一、荒蛮中的“一家独大”

中国互联网企业得益于早前20年的快速发展,以腾讯、阿里为代表的互联网企业逐步成长为巨无霸。全球586家独角兽公司中,腾迅+阿里系共计投出了96家!而太平洋对岸的谷歌仅投资7家、亚马逊投资了2家、苹果则一家未投。

创新是互联网科技企业的命脉,当内部创新受财报、KPI、奖金影响时,决策者们会用钱开道,一路买买买。买干净有希望成长为新巨头的公司,那么未来就没有竞争对手,自身的“护城河”也就更加稳固。大家都戏称腾讯是“小中概”,是中国科技版的“伯克希尔-哈撒韦”,不少投资者常言:腾讯以社交壁垒+投资版图搭建的“护城河”,固若金汤!

现在反垄断打的就是这个固若金汤,打的就是互通壁垒,打的就是“拿钱创新”。拿钱创新本无可厚非,在一定程度上,这些巨大的资金也帮助了部分小企业的成长。但随着竞争的加深,“二选一”、“东兴局”这类有我没他,立正站队的方式,已经大大超出了“创新、扶持”的范畴。

随着反垄断出台,不少投资者内心出现了担忧,担忧以腾讯、阿里为代表的中国互联网企业没有了“明天”,雪球方丈也提出:互联网进入“白银时代”。

61不这么认为,互联网未来没有黄金时代,更不会有白银时代,互联网未来只能是“创新时代”。创新是企业根本,如果没有微信接班QQ,腾讯可能已经衰落于2012年的移动互联网大潮中。腾讯、阿里等巨无霸并非没有创新愿景,也具备创新能力,更何况旗下数以几十万计的优秀人才和庞大资源。

我们在担心什么?

担心“固若金汤”的护城河被拆干净么?这护城河阻挡了竞争对手的崛起同时,何尝不也在限制企业内部的创新?

大厂里有成千上万优秀的人才,角落里蓬头垢面、盯着屏幕眼中放光的邋遢汉,可能就是我们在学习的某一本书的作者,这些人中的大部分,同样具有极强的创新意愿与能力。大厂不缺人才,也不缺资金,大厂拥有其他新团队无法想象的创新力量,只是在过去的某一段时间,这些明珠蒙尘了而已。

二、反垄断后的“百家争鸣”

随着互联互通、反垄断、保护隐私、用户分级等措施的逐步出台,大厂们的方向也将出现巨大的调整,在保持对外合理投资之外,更会注重其内部的创新与成长。

这种“强干弱枝”的做法反而会提升企业本身的经营效率,企业内部不再贪图“规模”,而会逐渐强调“质量”,内部的创新通道也会再次逐步打开。原来以财报、KPI、付费深度、用户活跃等业绩指标为考核重心的做法,也会逐渐收敛,提升“研发”、“创新”、“技术突破”类指标的权重。

大厂就如同森林中的参天大树,当大树们开始收敛范围,树冠之间的间隙便会漏下那一缕缕的生命之光!

新企业并不会占用太多资源,一丝一缕的阳光便已足够。当大厂们都开始内部强化,外部收敛之后,树冠之间的间隙会越来越多,这互联网森林也就变的热闹起来。间隙中拔地而起的新企业,便是中国互联网的未来。

与小企业们相辅相成的是,大企业在保护小企业成长的同时,也会努力继续向上突破,因为龙头们的目标不再是国内的一亩三分地,而是全球市场。而小企业则会帮助大企业形成更有层次与细节的森林生态,它们肥沃了土地,培养了人才,形成了更为健壮的产业链。

或许某一天,某些大企业凋零了,空出的肥沃土地,会继续造就一批新的龙头,因为这里具备这样的土壤。

百家争鸣,才有未来。

三、结语

对于指数基金投资者而言,投资指数基金本质上就是在避免某一个企业的黑天鹅事件。反垄断会造就更多优秀的企业,指数成分股的更多样化与优胜劣汰,实际上会帮助指数走的更远。

以目前的态势,我们还需要坚持很长一段时间,改革与创新不是一朝一夕之功。不过,即便砍去部分树冠的参天大树们,其本身的质量与能力也远超现在的估值。定投中概股指数基金,我们可以期盼两个事情:1、估值的合理回归, 2、创新的巨大突破。

因双方安全法而潜在的退市风险,因反垄断、用户隐私、互联互通、信息安全等而潜在的进一步的处罚,仍旧会围绕在中概股头顶。所以,不得不再次提及“严格控制仓位与合理规划资金”,做好这部分计划,也是让我们走的更远。贪婪和恐惧的人性很难避免,用理性的规则会有所帮助。

我热切的期盼,龙头们能打破固有的围城,发挥人才与资源的作用,用钢铁般的意志与无限的创意,在创新的路途上披荆斩棘,最终带领中国互联网企业真正的走出国门,在全球互联网市场闯出新天地。

我也虔诚的希望,在互联互通、反垄断、加强信息安全、加强版权保护、注重用户隐私等措施的保护下,越来越多优秀的新企业脱颖而出,在整个中国互联网森林里扮演不同的角色,与大企业一道,形成优秀的中国互联网产业链,在全球扩张的道路上实现更多惊喜!


扩展阅读:

1)中国互联网迎“强壮”三弟:未来“乔峰”们未必得姓“萧”!

2)中概互联刮骨疗伤,3年不够?我等你5年!

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共勉!



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精彩评论

陈达美股投资01-05 19:53

我觉得有两个问题,我们可以先思考一下,先别那么着急下结论:1. 基于市场行为产生的垄断(帕累托法则或者马太效应下几乎必然发生的天然市场现象)真的是一种垄断吗?2. 基于市场行为产生的所谓垄断真的就那么坏吗?

xiawangzhi01-05 19:59

社会科学没有科学,所有的理论、观点、看法,背后都是利益。

风雨总在阳光后01-05 20:33

让你体会什么是法治社会

不做大V好多年01-05 19:57

哪有什么创新,抄作业罢了,有平台仗着十几亿的人口基数,不发财都难

蔡先森很忙01-05 21:25

说的很对,创新是互联网行业发展的根本,头条系、抖音就是创新而来。互联网应鼓励创新,资本也应该往鼓励创新的方向走,而不是利用资本的优势搞垄断、抄模式、扼杀创新。乐观的想,防止资本的无序扩张,背后的顶层思维应该是反垄断、鼓励创新。

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小猫聊财会05-11 17:49

读61老师的文章有一种“清泉石上流”的感觉。

小猫聊财会05-11 17:47

今日学习完毕。
61老师文章反复提及“龙头们的目标不再是国内的一亩三分地,而是全球市场”,对国内的龙头都寄予厚望啊

biubiu生生03-26 17:22

学到新的东西了!不要光看涨跌,中概的跌,可能让更多新心小企业有发展的机会

7s的记忆-030101-31 08:43

不同的视角,独到的见解!

买得安心01-13 12:38

以目前的态势,我们还需要坚持很长一段时间,改革与创新不是一朝一夕之功。不过,即便砍去部分树冠的参天大树们,其本身的质量与能力也远超现在的估值。定投中概股指数基金,我们可以期盼两个事情:1、估值的合理回归, 2、创新的巨大突破。