历史公告全部预览了一遍,基本上是简单、干净的样子。除了中间体项目,也没看到什么其他投资项目的信息披露。总之,治理风险方面基本可放心。
现金-长短期借款-应付债券后的净额,大于50亿的A股公司不会太多,如果把市值缩小到160亿以下,简单想想也知道了,更加会微乎其微。
至少农药化肥行业除了广信,还没有第二家,次新股润丰有30亿,那时因为刚上市融资不久。能有30亿已经为数很少了。
广信作为一家150多亿市值的公司,手握51亿现金,年底估计还会继续增长,按目前投资项目来看,2022年大概率还要继续增长。这笔钱未来会如何花?对未来市值影响还是较大的。好坏多种场景都有可能。
创始人黄金祥,我在百度和google上基本没搜到什么他的文章,属于那种只顾埋头赚钱的低调型老板。因为我稍微敢兴趣,持有一些仓位的公司,都会了解一下背后的老板,有些30多亿市值的老板,也会谈很多,当然不是说这是坏事,比如永艺的张老板。
黄老板1995年办工厂,集体企业,后面改制,老婆是老乡,是典型的中国早一代优秀民营企业家形象。业务20多年来,一直很专注。基于这些,大体可以判断,这笔巨资不会被胡乱多元化搞掉,也不太好被关联企业占用或侵吞。老板体外有一些小贷、地产公司,老婆在主导,既然以前没搞地产,未来更不会搞了。
农药行业不太适合搞兼并,因为一体化才有竞争力,兼并一个当前体系外,不在同一化工园区的公司,除了规模搞大了,效益不一定好。这可能也是广信存了这么多钱的原因所在,因为搞仿制农药,研发其实也不花钱,销售费用更是低。产能扩建往往都是在现有园区进行技改或扩建,投资并不大。因此这笔钱到底未来会怎么处理?很难预料。
加入有牛市,搞一搞并购,会刺激股价,熊市分红可以托托底。等等吧。
总之,广信也是那种在某方面独一二无型的公司。
去年看农药公司时,我关注创新能力,现在观点有些变化,中短期几年内,都不要去谈啥创新,所谓的创新,也是me too,或少量的me better,比如海利尔和先达。当前A股农药公司,没有实力去搞真正的原始创新。所以还不能回到周期成本竞争的角度看企业,典型如广信。
竞争格局呢
@美丽的邂逅 回头再去看看你年初对广信股份的分析,再看看三季报!为你点赞👍$广信股份(SH603599)$
天风证券2021年2月的研报,给出的去年利润预测是7.2亿,实际上公司确干到了14亿。这个真的有点吓人。一是化工品价格波动确实很难准确预测,另一方面,广信的潜力也确实有被低估的嫌疑。
总之,这篇研报本身对公司产品的梳理是挺不错的
按理来说,半年报和年报后都有公司业绩说明交流会,怎么查不到类似的信息
说的好,我在山顶等待解放军
很简单的估值,现在的市值私有化,广信公司是否同意?
短期涨太多了
主要问题是过去很多年ROE都低于15%,最近刚大于15%,市场忧虑这到底是商业模式的根本改变还是偶然性因素。