太原 的讨论

重庆啤酒我是拿市赚率公式生搬硬套的，实际上从未跟踪研究过。现价来看，我宁愿去买茅台五粮液，反倒更放心。一只股票的市赚率低估了，只是代表它有资格进入股票池而已。距离真正去买，还有很长的一段距离。

前景很重要。前景看不清楚，估值没有意义

市赚率公式有一个问题就是增速低中高，就会出问题。还有这种百分百分红的ROE老高的也会出问题。归根上就是直接用DDM估值，就解决了所有问题。[笑]看60元能不能到呢，跌破60最佳。5%股息率60元为界。

前景就是对未来增速的一个判断，总归的要有安全边际。不能只谈前景不讲估值吧。[笑]

这绝对是一个好标的。现在就是等等价钱，现价74，安全边际不大。当然如果认为未来两年利润增长能达到15%，那我马上买。目前看不容易啊！[捂脸]

鲁西化工，周期股，目前Pb=1.18,roe取2019年15%，股息按40%左右，计算出市赚率:1.18/15%/15%/1.25=0.65，意思就是鲁西化工现在是65折了[大笑]

市赚率与利润增速的问题，我说过无数遍了，兄弟总是选择性忽视，最新一篇专栏，我写的就是这个问题，链接抄送给你：网页链接

roe 是果，增长率是因

本来我们更加倾向于买ROE稳定的公司，因为稳定所以指标有规律，这才有利润增速与ROE的相关性，也才有了安心买入和安心持有！

我对短期业绩增长不怎么care。个人看好重庆啤酒还是从宏观角度，大众产品有绿棒子夺命大乌苏，高价产品有嘉士伯，乐堡，1664。产品线爆品口碑够好，影响力够大。还有就是相对青岛，华润，燕京，哈啤。重庆啤酒目前已开发的市场不大，可开发潜力比其他4家大。相信这家公司股价能创新高是个不可多得的确定性较强的标地