同花顺转债模块可以直接看
勇勇 提问:
1、请问下调主体和债券评级是多大的利空?没有这个量化概念。今天看到提示有两个ST转债被下调评级,昨天看三力也被下调了,但昨天三力还上涨了,没有受影响。我上午就把三力二次清仓了。所以碰到这种下调评级的,应如何看待和应对呢?三力主体等级由AA-调整为A+,属于下调,为何展望却是由“负面”调整为“稳定”呢?不应该是下调为更差吗?
2、博世转债5月20号大跌,是由于没有下修到底吗?还是由于当天交易所发的关注函说净利润由预亏1.8亿调整为亏5.3亿呢?如果是后者,可能4月23号那两天已经反应过了,所以个人判断可能是下修不及预期。那么我的问题是,对于下修不及预期的反应会跌这么多吗?跌幅4.49%还不少。谢谢!
启四:
1、评级代表一个债券的“正常”偿债能力,如果是纯债券,评级很重要,但是可转债有三大条款可以利用,上市公司有各种手段实现强赎,所以评级并没有普通人想象的那么重要。
2、你的判断是正确的。一般来说主动下修的转债,大家都会预期它下修到底,提前就会体现出下修到底的价格,所以如果没有下修到底,自然价格也就回落了。
Bamboo 提问:
提问校长,如何可以快速知道转债历史波动是否跟随正股?
启四:
一般来说,转债一定是根据正股波动的,除非溢价很高且转债价格很低。比如之前的亚药转债、科华转债等。
溢价越低(40%以内),越会跟随正股波动。所以可以看转债历史溢价(集思录点击转债名称可以看)
价值1983 提问:
校长:请教您一个问题,比如我分红前持有邮储银行10000股,分红后某一天再买入10000股,几天后卖出10000股,默认卖出哪一笔,对前期的分红有没有影响?
启四:
默认卖出前一笔,遵循先进先出原则。
关于分红,看图:
海宝 提问:
校长!网格条件单中的倍数开关有什么作用?如果开着,是不是第一次触发买入一手,第二次触发就买入两手?
启四:
举例说明:设定上涨5%卖出,每笔委托股数100股,并开启倍数交易。第二天,该股票涨停,上涨10%此时,将会以10%除以5%,达到2倍关系,那么委托下单时,委托股数也会乘以2倍,将以200股下单。
条件单右上角有个问号❓,点进去就能看到各个参数的详细介绍。
价值1983 提问:
校长,进一步往深思考,从可转债“看涨期权”的属性来说,“转股溢价率”直接反映了对当前正股的“看涨幅度”,是不是,这下直接通透了。
启四:
大部分转债可以这么说,但不完全对。
比如妖债的高溢价就是小规模转债流通性强炒作价值高造成的,不一定是对正股的看涨幅度。
还有一些超低转股价值的债,投资者是看好它们能到期兑付,才有的高溢价。
勇勇 提问:
请问
1、低价、高溢价的,尤其是溢价率100%以上的,只能是博下修吧?如果不是博下修的话,股价翻倍理论上转债也不会涨。
2、目前中位数价格120,平均溢价率也高了,按照对应的仓位是比较低的,不超过4成仓。但对于我买双低摊饼的策略,仓位如何定呢?是可以接近满仓还是也要参照这个中位数价格来定到4成左右的仓位?
3、对于亏损的企业,尤其是业绩连续下滑后出现连续亏损的,比较厌恶此类。摊大饼的时候要不要剔除这些企业的转债。因为我看亏损的企业还蛮多的,这点如何考虑呢?谢谢校长!
启四:
1、博下修或者博正股上涨或者博妖
2、双低策略属于攻守兼备型的,大跌的时候回撤也不小,所以还是要控制仓位,现在高位建议6到8成仓位。偏离策略是纯进攻没防守型的,就一定要按照估值来控制仓位。
3、转债有个说法叫「烂股好债」,股票越烂,转债价格越低,但是由于转债有到期赎回价和三大条款兜底,并且至今没有违约的转债,所以正股亏损的企业,转债不一定烂,比如亚药转债曾经最低价62元左右,现在已经涨上了100元。还有st花王、st起步,虽然正股烂,但是转债却经常被反复炒作冲高。投资这类企业我们主要看一个指标——价格,价格低于100就可以逐步加仓,要和正股分离开看。
影 提问:
校长您好!乐歌溢价率300多,假如下修到底是好还是坏,对于蓝盾下修是坏消息,磨溢价,谢谢!
启四:
下修到底是好事,因为价格低,接近130元,强赎杀溢价风险不大。蓝盾转债则不同,价格太高
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