未来3年预期增长高于 20%，行业空间足够大，竞争格局又好，确定性足够高，给予40倍估值作为买点，预计 23年每股收益 6元，预期回报率 20%，买点刚好为200元。唯一风险是后疫情周期内，大伙都比较捂紧口袋，消费热度不高导致增长受限，但空间及格局依然确定，总体风险不高。
$中国中免(SH601888...
兮墨0v0
- 关注:46
- 粉丝:965
- 自选:89
- 组合:0
他的全部讨论
由于疫情影响销售收入，压制了伊利的估值。开放后，返乡走亲送礼，渠道动销率正常，库存不高，预计Q4和23年Q1应该还可以。
正常情况下伊利买点估值不低于 26倍，当下给予 21倍估值为买点，预计22年EPS 1.46元。23年恢复正常模式后，盈利正常的情况后，估值也会得到修复。
$伊利股份(SH6008...
腾讯主要营收来自游戏业务、广告业务、支付和云业务。随着游戏工委报告《2022中国游戏产业未成年人保护进展报告》，未成年人沉迷游戏问题已经基本解决，版号的放开，腾讯又有多个重磅游戏过审，储备丰富，如无畏契约等。
视频号发展迅速，电商商业化推进增收服务费用及广告费用。
随着经济...
今天买了点长春高新，行业增长逻辑挺好，出生率的下降近几年基本不怎么影响，23年24年，4-15岁人口约 2.1亿左右。
经济复苏，身高作为重要性指标，家长的重视度越来越普及，rhgh适应症的渗透率有望提高。且成年人也有增高需求。
生长激素就医比例超过一半在院外完成，且划入医保范围的适应...
前天买了点中国飞鹤，虽然人口出生率在下降，但是目前整体估值偏低，且飞鹤的动销非常好。
个人做的估值
$中国飞鹤(06186)$
球友问我撤出三七互娱的理由，我统一简述一下，做个参考，大家互补互助。
我的投股策略核心是：企业经营及投资风险。
国内市场三七互娱老游戏几乎全部都处于流水下滑期，魂师对决下滑最明显，相对还可以的是叫我大掌柜和云上城之歌。
新游小小蚁国买量素材目前维持8000左右，对比最高1...
图上为国内IOS端流水数据
1月份，三七互娱国内主力游戏，老产品流水依旧处于下降趋势，魂师对决排名下降十多名，云上城之歌和叫我大掌柜目前排名百名以外。
$三七互娱(SZ002555)$
分众传媒在我的认知里属于高确定性企业。其行业属性，受宏观经济影响，有较大的周期性质，在我的投资体系里面，分众不属于纯粹的成长型企业。
买入策略
第一，处于行业周期向上趋势。由于环境等因素，造成周期向下情况，能不买则不买，这也是影响分众传媒过去市盈率低至 15倍，高至40多倍...
问道流水有所下滑，作为吉比特的超长运营周期产品最核心游戏，短期效应不明显，一旦运营被确认下滑周期，不光营收问题，估值也会对应下调，该游戏也是公司的最高估值产品。
一念逍遥是吉比特营收的主要来源，国内第三季度开始有明显下滑，四季度依然处于下滑中，23年初排名开始上升，但是目前...
魂师对决跟我之前预测差不多，三四季度营收相差不大，但是23年貌似趋势不太好的样子。
云上城之歌四季度营收略低于三季度，差距也不大。23年暂时也小幅下降。
老产品尤其魂师对决流水明显有压力，目前广告推广对比 1月份，小小蚁国买量下降，最高买量排名第三，素材1.5万，魂师对决也有下...
为什么三七互娱的市值能看到1000亿以上，为何中短期内又需要格外注意？
估值思维：超长生命周期产品市盈率估值 24倍，如王者荣耀、梦幻西游之类。长生命周期产品 20倍，如三国志·战略版。新游估值 20倍。非长周期产品表现在稳定期内 16倍。周期向下产品要尽量规避，看其能否稳定下来，如果产品营收占比大的注意是否有新产品填补盈利空缺。
估值本质都是自由现金贴...
海外美国通胀持续，企业压力加剧，后续加息放缓，2月基本确定基准利率从原先的 50个基点下调至 25个基点。国内年前疫情防控放开，形势转好，人民币升值，资产避险属性凸显，外资流入 A股一千多亿，港股 2天大涨近 3个点。下周一 A股高概率高开高走。
春节期间国内电影票房为 67.58亿元，分众传...
美联储为了抑制通货膨胀率，22年进行 7次加息。12月份，美国的CPI同比仍为6.1%，远远高于2%的预期目标。大力度的加息下，12月美国M2同比下降 1.3%，出现了美联储自从1959年建立该项指标体系以来首次负增长。
市场经济萎靡，企业压力加剧，华尔街一些投行和高科技企业也开始降薪裁人。最近三天...
《盛都明月赋》，国内应该就是那款扶摇一梦。目前海外也只测试，下架中。
游戏亮点： 【浓妆淡抹 鸿衣羽裳】 -高自由度捏脸妆造，超精细化造型设计，解锁你的百变容颜 -上百套精美古风服饰，自由搭配专属于你的个性风格 【朝花夕拾 游园惊梦】 -以琴会友，收集历史名仕，共筑桃源情谊 -自由养...
三七互娱的凡人修仙传在海外于 22年9月公测，该游戏主要人群针对东南亚地区，在该地区的主要国家表现大致前百左右，略好于一念逍遥在东南亚的表现。
核心地区中国港澳台的表现却相对普通，谷歌端表现略差于一念逍遥，但是在IOS端下，却远不如一念逍遥，且一念上架时间已经超出一年时间。
...
1月20日，分众发布年度业绩预告，先说观点，业绩对后续股价不会有影响。我个人是希望有影响，跌的越多越开心，我好加仓。
主要是疫情开放后经济复苏带动广告市场需求的确定性。未来的预期收益是影响当前股价的主要因素。
别说扣非后只有 5亿多，哪怕再少也不会影响到股价。业绩影响到股价...
吉比特于 22年9月在东南亚等地区上架了一年逍遥，分别为新加坡、马来西亚、泰国、菲律宾、缅甸、印度尼西亚、柬埔寨、不丹、老挝、文莱、澳大利亚、新西兰、韩国。
图上地区是表现较好的。
并且于 10月份，在全球上架了 羊了个羊，表现不太行。
总体表现还可以，希望吉比特后续产品在...
长线投资思维：
第一种以高确定性为主，白酒是个人的最爱标的。商业模式好，竞争格局好，价格带层次分明，市场中高端白酒消费总额的 70%来自酒宴之类，我国人文国情不变，需求不变，未来的盈利持续性强。由于白酒只有量的可持续性，也就是存量的确定性，故对 25倍市盈率作为买点，例如洋河股份...
此次游戏股因防沉迷的基本解决，监管的放宽、储备产品到来、消费复苏而实现的增长逻辑，游戏股迎来了一波强势上涨的估值修复。
当前国内版号发放量并不多，各公司配额或依然紧缺。海外方面，手游市场在经历疫情的高增长之后，22年出现下降，买量大盘 app占比，上半年同比下降约 2%，下半年同比...
分众赶紧再多跌一点，我就卖部分三七，加仓到分众上面。
在边际思维中，分众的周期性质会很凸显，分众适合在周期向上的时候建仓加仓。经济向上产生的广告需求，疫情开放后的影视复苏。
保守预计 23年利润 50亿，市值 1250亿。
$分众传媒(SZ002027)$ $三七互娱(SZ002555)$