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此次游戏股因防沉迷的基本解决，监管的放宽、储备产品到来、消费复苏而实现的增长逻辑，游戏股迎来了一波强势上涨的估值修复。
当前国内版号发放量并不多，各公司配额或依然紧缺。海外方面，手游市场在经历疫情的高增长之后，22年出现下降，买量大盘 app占比，上半年同比下降约 2%，下半年同比下降约 4%，未来海外竞争加剧，人民币强势，出海营收或收缩，游戏产业前景并不特别明朗。
对比当前白酒股估值不到 30倍，广告媒体估值 25倍左右，个人认为游戏股估值能到 22倍就很不错了。
吉比特：预计 22年净利润 13.5亿，目标市值 297亿，对应股价 413元。
三七互娱：预计 22年净利润 28亿，估值18倍（问道的生命周期更长，价值更明显，且吉比特长生命周期产品占比远高于三七，所以估值一定高于三七），目标市值 504亿，对应股价 22.7元。
如果说抄股能这样算的话，个个都是股神算，也不会亏钱。算出现在估值是没有任何意义的。
老在算当前估值没有意义，未来估值才是王道。
我觉得吉比特可以给到25pe，用15亿净利润的盘子可以给到375亿。三七给个20pe吧，目前版号情况来看30亿净利润应该稳得住，给个600亿吧。
凭啥吉比特估值就比三七高，刻舟求剑吗？海外增量怎么视而不见！
最近怎么老是评价三七，10几块钱的时候怎么不说呢
定性分析优先级高于定量分析，吉比特连续几年的高分红率说明公司的成长性不足，我给予的估值是8-12倍。三七的利润增长年化在20%左右，未来预计不能这么高增长按15%算，我愿意给20-30倍之间的市盈率，买入应在10倍以下。
茅台的估值是40倍，看了下白酒的估值就是以茅台为分界点，目前基本都在40倍上下，白酒的估值不是30。
游戏之前因为政策压制，估值极低，在现在宽松背景下，游戏股自我矮化的理由越来越少。而且不管是白酒还是游戏，都经历过从平均10倍估值到50倍再回到10倍再继续往上的波动，都是周期罢了。你现在给游戏估值20pe是不对的，因为这只是未来某一个阶段是这个估值。