首先我并没有了解过嘉元科技,所以对于他的一些具体情况,我不便评论。
关于诺德股份,这个公司是处于我的黑名单里面的。我给你讲一个我亲身经历的一次调研。大概16、17年左右。当时市场也在说铜箔涨价的逻辑,的确在当时,新能源汽车对于铜箔的潜在需求很大,大家都觉得铜箔存在强烈的涨价预期,因此当时诺德股份组织了一次面向所有机构的交流会——在会议的尾声,有投资者提问董事长:“请问董事长您现在的股份比例比较低,如果别人把您公司给举牌了,怎么办呢?”董事长:“我才不怕,我有很多钱,我会把它给买回来。对方买多少我就买的比他更多。”(请自行脑补当时的场景和语气)在场机构研究员们一片哗然。不久后,铜箔涨价如期而至,但公司股价早已见顶。
无论是我在公司内部推荐股票或者是自己投资的时候,我对管理层的品质都极为重视,对于那种极其自大的管理层我是嗤之以鼻的。
第2点我会告诉你,目前根据我的了解,现在整个产业链上游铜箔这一块对未来的确有很强的涨价预期——现在不仅仅是新能源汽车用铜箔,包括消费电子用途的铜箔,龙头厂家的库存基本上都消耗的一干二净了,同时由于这个月的停工(目前来看可能停到3月中),几家龙头铜箔厂这个月基本上都是亏损——未来具有强烈的涨价动力。
最后,对于铜箔这种产品同质化严重、偏小众的制造业,技术优势并不能构成一个长期的竞争优势壁垒。短期的技术优势,并不一定会促使下游带来更多的需求,也就是说这种技术优势并不一定能转化成收入和利润。
另外再提示一点,现在整个新能源汽车产业链各个分析师,都在强调自己所覆盖的环节将受益于新能源汽车终端需求的爆发,但你仔细想一想,会是这样吗?显然不是,产业链上下游各环节的议价能力是不同的。一方有得,则另一方必有失。全产业链共同的繁荣是非常不现实的。
不过我说的都有点偏长期偏基本面,短期来说的话,可能还是看图看筹码啥的比较直接。