南京天空

腾讯控股发展潜力的定性思考

一、腾讯经营历史思考。
（一） 04-08年，腾讯受益于互联网行业渗透率提升 ，pc端用户数和qq用户的快速增长，腾讯构建了第一条增长曲线，实现利润和估值双提升的戴维斯双击！—上行周期。
（二） 09-11年pc端红利吃尽，qq用户数达到天花板 ，业绩增速下滑，估值下杀！但是此时腾讯已经早...

腾讯控股2007年报分析——稳稳的幸福

一、核心数据
（1）行业数据2007年是互联网大力发展的一年，中国互联网用户数截止2007年底已达2.1亿增长53%， 2006年是增长23%。 网络游戏强势发展，中国的网络游戏人数较去年增长23%至2007年4000万。电子商务于2007年成为主流的互联网应用。
腾讯qq用户数增速不及行业，7.42亿，增长27....

腾讯控股2006年报分析---起飞的一年

一、核心数据
根据中国互联网络信息中心(CNNIC」)的资料显示， 中国的互联网使用人数于2006年内增加23.4%，达到1.37亿人 。增长率较2005年录得的18.1%，更高。 特别是宽频互联网用户的数目按更高的比率41.1%增加，达到9,100万，宽频渗透率为66%。
宽频渗透率相当重要，原因是宽频可使用...

讨论

现在我明白了，大多数人只是股价波动的奴隶

腾讯控股2005年财报分析与思考

2005年是腾讯上市第二年，就遇到了运营商卡脖子问题，核心的利润来源移动梦网业务遭受打击，业绩增速也不及预期。站在2005年，对腾讯的未来充满不确定性，增值业务是否能够抗下大旗？即时通讯软件面对国内外大量竞争对手是否会失败？大力发展的门户网站能否后发先上？休闲游戏能否获取更多利润？ ...

腾讯控股2004年财报学习与思考

一、业绩
（1）核心数据
2004年的腾讯， 当年QQ有1.35亿活跃注册用户，同比增长65%，同时在线帐户940万，同比增长90%；于2004年底，收费互联网增值服务注册用户830万，同比增加20% 。收费用户830万/普通用户1.35亿=6%。受限于支付方式的不便捷，收费用户率较低。
（2）营收与净利...

讨论

券商的预计是13-18%。

腾讯控股2024年半年报业绩推测

一、2023年全年营收增长10%，非通用归母净利润增长36.4%。
增值业务依然是第一大业务，占比49%
金融科技与企业服务快速增长，成为第二大业务，占比33%
网络广告增长良好，地位越来越重要，营收占比17%。
2023年增值服务增长4%，网络广告增长23%，金融科技增长15%
二...

讨论

回复@非凡价投: 牛！//@非凡价投:回复@南京天空:未来业绩下滑已成必然，半年报没有任何意义（除了给大资金机会减仓）。

讨论

回复@永远价值168: 以往有过这样的案例//@永远价值168:回复@南京天空:茅台会发半年业绩预告吗？

贵州茅台2024半年报推测

一、行业概述
1-5月白酒销售收入2844.5亿元
7月12日，中国酒业协会发布数据显示，1-5月白酒产量190.2万千升，同比增长6.5%，销售收入为2844.5亿元，同比增长11.8%，利润总额为806.1亿元，同比增长9.5%；
从行业数据增长良好，上半年，目前看依然是头部集中，头部酒企业绩基本是稳得...

讨论

白酒理解很深

讨论

回复@for哥1566: 官方通告了：分众与美团合作做下沉市场。//@for哥1566:回复@南京天空:美团什么都想干，干脆都给他算了

美团进军梯媒，分众业绩危机吗？

一、今天一条新闻刷屏
美团：最新招商资讯 探索无限可能 视频梯媒广告加盟商
目前美团计划在下沉城市招募 电梯媒体广告加盟商（视频梯媒） 。美团侧将提供设备和业务支持；加盟商侧负责铺设设备、销售和制作广告等事宜。
希望您：
1.目前正在从事线下广告业务，至少2年以上经...

贵州茅台定性分析总结思考

茅台的比较优势较为突出，能够和其他酒企拉开明显的差距，龙头地位非常稳固，五粮液和茅台的品牌力差距也是越来越大。前面做了定量的产能和财报分析，其实本质是为了提炼和验证定性分析，明确茅台的核心竞争优势：名酒品牌+品质文化+基酒+核心产区。
一、优 势
（一）质量为魂的企业文...

茅台渠道梳理笔记

一、茅台渠道变革历史：从坐商到行商
（1）1951-1997） ：计划经济时代下的坐商模式，以政务特供为主，只按照计划生产茅台酒。
（ 2）1998-2003年。 茅台的“小商制”，小商配给规模在3-10吨。以品牌力为话语权，保持对终端的控制。
1997年，亚洲金融危机爆发；
1998年，朔州假...

讨论

回复@不极估不卖出: 没事，多存几年基酒，以后就有更多1935可以买了。市场是波动的、周期的，有行情好，就有行情不好的时候。//@不极估不卖出:回复@南京天空:1935都停货挺价了，系列酒7万吨可能没那么好卖

讨论

说得好，不经历几轮牛熊转换，难说不会成为乌合之众。

讨论

酱香酒茅台，可能会有几年产品滞销，但酱香酒存储起来，品质提升，几年后变为更高端的年份酒出售。朝三暮四和朝四暮三的区别。拉长周期看，人均收入只要保持增长，茅台的利润是一样增长。

贵州茅台产能及未来5-10年投资收益推算

一、为什么说茅台当年的销量是由四年前的产量决定。 近几年由于库存基酒达到29万吨，储备足够，产销量比例提升为85%。
1、端午制曲，重阳下沙，九次蒸煮、八次发酵、七次取酒， 整个生产工艺历时一年，最终形成七个轮次的基酒。
将茅台七轮次的基酒进行分型定级，根据基酒的感官特征分为...