| 发布于: | 雪球 | 回复：5 | 喜欢：0 |
同意大部分观点。美光现在仍然是“Show me” story, 据我所知虽然美国很多对冲基金持有此股，但公募基金持有却不多，主要有两个原因：一是怕行业又开始不理性竞争，增加产能等等，二是心理暗示，美光已经涨了这么多，已经错过了这班车等等。
我个人看法，只要行业不盲目增加产能，那么美光未来几年基本面应该很好。另外在明后年公司应该可以开始回馈股东的举动如分红或回购等。考虑现在10x的市盈率，在现在环境下美光是难得的好投资。
另外一个球友问到SNDK的市盈率为什么高出美光那么多，我猜想可能跟Flash有关。未来四五年Flash将取代数据中心里的大部分硬盘，SNDK是Flash芯片制造商中forward integrate做的最好的一个，所以市场给予较高的估值。
有兴趣的朋友可以关注一下VMEM，VMEM的flash storage是现在产品中性能最好，价格最低的，在这一波产业上行中应该有很大作为。传言MU几个月前试图收购VMEM
数字很不错，ER双beat，cash flow很健康，最关键的FQ1预期也明显高于分析师们已经很高的预期，FQ1 Rev $4.45B - $4.7B Vs $4.36B。但是CAPEX也预期要涨很多 $3.6B-$4B Vs FY $2.8B-$3.2B，希望分析师们不会去拿这个或者gross margin去做文章打压股价。
不知道为啥SNDK可以有那么高的PE，MU确一直只能在10X多一点@@
今天$美光科技(MU)$ 的财报，重点不在于是否会beat，beat应该是没问题
问题是下季的预计营收，分析师们的预期非常高，平均4.36b
如果下季预期跟不上，今天ER就算双beat，还会是个[关灯吃面] 的日子
下季的预期为甚么重要?
这是个关键财报，证明MU的营收/eps是否已经到顶了
如果营收还能成长，如果真能如分析师所预期的到4.36b
表示MU依然是成长股，低估值的成长股，长远来看会破40
如果营收成长有限，表示它成长已见顶了，目前估值可能已到顶了
不排除成长股投资者出场，回调到27-29区间后，再吸引价值投资间进场