崔承宇

崔承宇

巴菲特和芒格的忠实信徒,坚定的纯价值投资者。选股偏好:1.超便宜且没大涨的;2.有核心竞争力及好的成长性;3.能力圈内,研究透彻;4.能估算出未来两年业绩,有催化剂的;5.确定性强的;其他风格:6.集中投资;7.持股三年左右,期望50%以上到几倍的空间。 70末的运动达人。03年入市,05年开始基本面研究。

他的全部讨论
巴菲特对图表及盯盘的精彩论述

l 赢得比赛的人是那些专注于赛场的人,而不是那些眼睛紧紧盯住记分牌的人。如果你能在周六周日享受生活根本不看股价,那就在周一到周五工作日也努力专心工作不看股价吧。 l 一个投资者,必须养成良好的思维习惯,并且有意识地让自己远离市场,避免市场对自己的影响。市场关门几年,我们都不在乎。...查看全文

卡拉曼的风格某方面跟施洛斯应该是类似的,他没有那种挣很多倍的股票。也是不断的积小胜为大胜。自称自己是早期巴菲特的风格。查看全文

乐信迟迟未出中报。应该不会什么有幺蛾子吧,大概率不会,也希望不会。首先p2p占比很小,不会像拍拍贷一样受到国家压缩p2p的影响,从而利润率降低。也不会像360金融这样非常进取的获客,从而营销费用大幅增加。也不像趣店去年那样受损于大白汽车新业务。业绩指引里曾说今年促成额会明显的增加,乐信...查看全文

l 2021年前,条码支付互联互通或将落地,通俗点说就是,各种支付工具都可以在路边摊使用,而非仅仅微信、支付宝。 l 既要防止金融科技行业赢者通吃,又要培育一批有国际影响力的金融科技主力。防止赢者通吃要靠监管来做到,以避免单一巨头引发金融危机。主力会是蚂蚁金服(估值1万亿+)、陆金所(2...查看全文

趣店19Q2业绩电话会议部分信息

没有全面翻译,只是部分信息。其他的信息在之前写的《趣店19Q2业绩备忘》里基本都有。 l 先讲了公司的金融科技技术很牛。 l 市场有多大:中国消费信贷超过8万亿。(注:人行披露的居民短期消费贷款余额是9万亿出头,目前全国信用卡贷款余额超16.3万亿;拍拍贷认为在线消费贷2020年末余额会达到3.8...查看全文

据股东权利律师事务所Johnson Fiste官网23日消息,Johnson Fiste正在调查360金融、小赢科技、老虎证券违反联邦证券法的潜在指控。对三家的调查原因基本上一致,就是股价比发行价大幅下跌,导致律所怀疑三家公司是不是有财务造价或误导等原因。有两个伴儿,360金融不用担心。其实该律所应该把所有的...查看全文

新城19中报业绩备忘

l 上半年完成合同销售金额1,224亿元,同比增长28.44%(15-18年增速都在70%及以上)全年预计合同销售额2700亿,同比增22%,20-21年预计不低于2700亿。上半年均价11664元,同比下跌5.2%。 l 上半年营业额171,净利润26亿。净利率15.2%。毛利率37.5%,同比下滑1个点,仍很高。营业额增8%,非经轻微增...查看全文

希望如此,支持,加油!公司要是愿意做这么多,肯定能做出来,就看公司的诉求和心情了。想做少业绩对公司来说也很easy。不过今年大方向是超过130亿元的。查看全文

拍拍贷19Q2业绩电话会议部分信息

l 没有全面翻译,只是抓了部分信息 中国消费信贷市场需求巨大。二季度每新增一个借款人的成本是190元,这个成本在行业内是较低的。80-90%的销售费用跟获客有关。后续继续获客。复借人的金额要比初借的少一点。 l 今年开始在印尼和菲律宾运营,接下来继续拓展东亚国家。 l 公司下半年P2P平台的成交...查看全文

360金融19Q2业绩备忘

l 短期业绩有些低于预期,长期战略非常正确。贷款余额上升,促成额上升,营业额上升好现象。获客及管理费用率上升导致净利润率环比下滑从而净利润也环比下滑。未来几个季度公司继续致力获客,从而净利润率会继续轻微下滑,今年业绩有望到25-30亿元。明年还能再增27%上下。CEO因为个人家庭原因辞职...查看全文

小赢科技19Q2业绩备忘

l 促成额环比缓慢增长,没拍拍贷增的快。税前利润跟拍拍贷一样环比下滑。2季度促成额中机构投资者占比27%,环比提升17%,P2P还是很高,后续受P2P影响还会比较大,心理影响也会大一些。公司展望3季度促成额环比提升3个点至105亿元,不过没有说机构投资者占比。3.04倍静态PE。ROE25%,仅0.71倍的PB...查看全文

粤海置地19中期业绩备忘

很便宜,很缓慢,不胡来,耐心等,迟早赚。 l 19中期收入4.64亿港元,同比40多倍,净亏损3400万港元,去年同期盈利。收入利润的这个增减,以及亏损,对于判断粤海置地的实际价值毫无意义。因为核心资产结算的太少。 l 收入主要是广州拾桂府、如英居及宝华轩的结算收入,综合毛利率26%还算可以,特...查看全文

拍拍贷19年Q2业绩备忘

l 基本数据 l 盈利预测:预计全年业绩27亿左右,同比增9.4%,促成额增长但利润率下滑。公司预计3季度促成额220-240亿,取平均数230,这样最近3个季度每个季度平均环比增18亿,假定四季度也这样,则全年促成贷款额为885亿元,同比增44%。近4个季度营业额/促成额平均是7.3%,19全年取7.1%。销售净利...查看全文

一个关于做决策的读书笔记

l 人的大脑分为感性思维跟理性思维,控制感性思维的这块是经过亿万年进化得来的,是比较先进的,控制理性思维这块儿进化的年代短,是灵长类以外的动物没有的,相当于一个略粗糙的计算器。 l 感性思维跟理性思维在做决策的时候都很重要。感性思维既掌管情绪又掌管直觉还有套路,能让人在极短的时间...查看全文

京能清洁能源中报备忘

l 很稳健,速度缓慢,没有超预期的地方。估值倒是非常便宜,这种票就是等一波牛市,靠估值的提升了。业绩看来难有大的起色。 l 业绩很一般。19上半年净利润同比增4%至12.7亿元。营业额增了0.4%,税前利润轻微下滑,永续债利息及所得税下滑导致了净利润同比增长。补贴等其他收入占比营业额的7.6%,...查看全文

总的来看,预计趣店等头部互金公司的业绩未来几年会周期性的波动增长,波动幅度介于银行+信托和券商历史业绩波幅之间。销售净利率长期有下降的压力,但也不会下降太多。他们目前正处在几年的业绩上升周期,估值应该也会从目前的低位迎来上升周期。 趣店所处的互联网金融次级消费贷行业,增速快,空...查看全文

收租股之中国国贸

初步研究 摘要: l 公司位于北京建国门外大街,香格里拉(亚洲)有限公司疑似公司实际控制人。母公司中国国际贸易中心有限公司持股近81%,香格里拉持有母公司50%的股权,中国人寿、中国中纺及中国中化等5家公司持有母公司另外50%的股权。50%对50%的股权得股东关系很好才行。 l 公司的主要业务是持...查看全文

趣店19Q2业绩备忘

总的来看,贷款余额持续增长(增速超越其他各类宏观贷款指标),净利润持续增长,收入持续增长,年化利润/平均贷款余额稳定在17-18%的高位。杠杆率不高。坏账率虽有上升,但拨备覆盖率充足。数据验证上也支持公司完成全年45亿元净利润。未来牛市高点给个10-15倍PE对应450-675的市值,是目前市值的...查看全文

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