这个问题也困扰了很久，但仔细想想，老窖能被公募买到前五大，也客观说明了这家公司已经被充分研究了。 当然，和那种审计公司尽调的并购看到的深度和细节还是不同。 有时候投资需要模糊的正确，当然不是说老窖的这些问题不是客观的存在。
rich_homie_young
估值是锚，估值是艺术，并将始终围绕着价值，发现价值、坚守价值是一生的目标。
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他的全部讨论
$洋河股份(SZ002304)$
在跌跌股息率就到6%了，就算明年业绩不增长，那性价比也是非常的高了。
这个市场太有意思了，不是极度的悲观，就是盲目的乐观。
$贵州茅台(SH600519)$ $五粮液(SZ000858)$ #今日话题#
配置白酒的资金，无论是公募还是各类机构占比还是非常大的，可以说是二级市场配置最高的一个板块之一。尤其是公募前五大持仓有三家是白酒企业，前十大有四家白酒企业。假如未来这些资金从这个板块撤离，有哪几个板块能承载这么大资金量的...
没事大爷是哥的意思，只要心中是个哥，哪一天真变成爷爷了也是哥。
回复@metalslime: and 油?//@metalslime:回复@孥孥的大树:fine 3q.
$泸州老窖(SZ000568)$
尽管本次茅台的波动比较大，但老窖和五粮液的批价还是比较稳定的。
$三一重工(SH600031)$
有时候跌起来不需要任何理由，可能是工程机械的资金统一兑现业绩了，
目前看，今年行业周期向上没有任何问题。
回复@小坏狼啷里格啷: 上一个是啥清零了？//@小坏狼啷里格啷:回复@用户588:当这个问题问出来的时候，赶紧跑，上一个问出这句话的，价值清零了。人类大脑会下意识的说出答案……当事实摆在面前时，最后的答案无论多么离谱都是真的……
$泸州老窖(SZ000568)$
现在这个时候需要点勇气，也到了安全边际足够的位置。但需要注意的是，就像股东大会说的那样，大周期已经来了，因此估值和折现的角度也会随之调整。
但管理层也说的对，白酒这么大的资金，这时候难道都买长江电力吗？
逆向思维固然重要，到了击球点就应该执行，但是，以防价值陷阱，还是需要控制仓位。洋河就是一个典型的价值陷阱案例。
年报里写的很清楚，15%的增长预期指引。假如真的没有正面回答，说明不敢100%的确定能完成预期。
回复@明白真相的全跪: 行业的商业模式决定了可以在报表上体现稳定的业绩，泡沫永远是建立在真实的基础上的//@明白真相的全跪:回复@pijkig:我估计最多再骗上75年，顶峰职业2万亿，是这帮骗子的极限！！再多不太可能…
回复@mkszhyzh: 如果财务报表还不能做证伪，那对于普通投资者投资的难度太大了。//@mkszhyzh:回复@rich_homie_young:击鼓传花庞氏骗局
$三一重工(SH600031)$
工程机械是典型的周期标的，这次顺周期可能真的来了，但和以往不同！
1、内需：不会回到20多万挖机的水平，主要来自房地产投资的见顶，但基础设施、矿山之类的还是有。本次主要来自农田水利需求小挖，以及新一轮的置换周期。
2、外需：本次逆周期的调节主要来自...
$贵州茅台(SH600519)$ $泸州老窖(SZ000568)$ $五粮液(SZ000858)$
高端白酒板块，2024年贵州茅台的管理层营业收入的预期增长率为15%，泸州老窖为不低于15%，五粮液也是10%+的增长。过去三年在周期见顶阶段，都完成了管理层的业绩指引。
无论批价、库存出现什么问题，高端白酒的公司管理层都...
贵州茅台最近批价直跌引发了白酒圈和价值投资圈的恐慌，在这种不确定性的情形下，过去多次悲观的言乱再现：年轻人不喝白酒、人口下降、白酒总量见底、经济预期差不买茅台等，但有些非常基本的东西可能是在经历历次白酒危机时都需要的抓手，就是对茅台价格体系的理解，其实都不用过多的深入洞察就能...
分红的话，23年茅台两次分红共565.5亿,对应现在市值大概3%，假如今年还有特别分红的话，那对应今年的股息率将更大。过去两年在两次分红情况下达到60%的股利支付率，假如跌到了高于4-5%的股息率，对应看估值肯定是性价比不错的。
增速的话，不说远的，今年腾讯非国际准则利润大概率是大于茅台的...
回复@三里屯程序猿: 对，有时候确实无法线性外推。所以确实很难判断。//@三里屯程序猿:回复@三里屯程序猿:竞争中的相对位置和绝对位置。 没错，IM战场的绝对位置始终没有过变化，但互联网领域的相对位置却发生了重大变化。
回复@十年__: 我的意思是 抓不住的下限是百度。就好比十多年前，百度和腾讯没有那么大的差距，但腾讯不断的扩张自己的边际（游戏、支付、投资、短视频），但百度守住基本盘还是能活。
未来没有抓住，那守住自己的三分田也可以。//@十年__:回复@rich_homie_young:照你这么说未来十年抓住了 ai ...