$贵州茅台(SH600519)$ $五粮液(SZ000858)$ #今日话题#

配置白酒的资金，无论是公募还是各类机构占比还是非常大的，可以说是二级市场配置最高的一个板块之一。尤其是公募前五大持仓有三家是白酒企业，前十大有四家白酒企业。假如未来这些资金从这个板块撤离，有哪几个板块能承载这么大资金量的板块？

1、高股息率的红利资产，包括不限于进一步抬估值的能源、通讯等类公用事业，甚至银行板块。

2、港股高股息的红利，算是另一个分支，AH溢价。

3、其它食品饮料板块，低估值且进入向上周期的，或确定性强的优质企业。

4、超跌的新能源，或其它现金流和股息优秀的科技和高制造类的企业。

5、其它类消费标的：医药等

6、保留仓位

这里再说一下，市场还是有非常多的坚定价值投资者，也知晓周期带来的影响，但可能还是会长期持有，核心矛盾是无论机构、大户或散户，在做最悲观的现金流折现或估值模型时，有多大的持有信仰或离开的决心。

而这个决策过程，是A股今年比较重要的一个分析案例。