AI有那么普遍的业绩增长(都不要求大幅增长)? 就是个大题材的炒作,每年都有的,你想啥呢?你们机构不能光学游资的炒作,还带着机构的毛病,实际上据我所知,顶级柚子对本次行情顶部的理解跟你说的差距还挺大的。
1、比如2015年的创业板泡沫,启动时点(12年底见底)比4G正式商用(2013年12月)早了一年,但是中间伴随着各种细分行情层出不穷,移动互联网是最核心的主线。到了2015年上半年,4G手机出货量占比达到80%以上,大众已经彻底接受了高网速下手机APP对大家生活的改造(4G手机),散户资金和杠杆资金大量流入市场,创业板泡沫也达到了顶峰;
很多人可能已经忘了,那时很多热门4G手机还需要靠抢,某手机品牌CEO开始被戏称为猴王。同时市场是在一个非常微妙的时刻见顶的,除了估值贵、基本面不支持以外,有一个渗透率临界值指标:到了2015年中,移动4G用户数量开始逼近20-30%这个渗透率临界值。通俗的讲,预期无法再继续透支了,所有的预期已经打满到所有人都马上用到4G手机然后去兑现相应的收入,才能实现当时的估值了。
2、再比如2021年的新能源见顶,第一轮上涨最早在2015年下半年,那时特斯拉进口S已经可以买到了,但是当时新能源车的渗透率只有1%。后面新能源车渗透率在2017年快速提升至2.8%,尤其是国产热门车型ES8在年底前后上线,带动了当时的第二轮行情——但是老问题还是大众的参与度低,当时锂矿股价的上涨一定程度上被各种事件和漂亮50的强势掩盖了。
结果行情真正意义上的爆发,是2020年底,因为国内新能源车渗透率在当年第一次突破了5%的临界值(5.8%),2021年当年达到了13.4%,并在2021年12月摸到了19.1%这个非常微妙的单月值。整个2022年,新能源车的渗透率开始逼近30%,打下了非常广泛的群众基础,以至于雪球上新能源板块的死忠粉开始反超消费医药银行地产,成为散户中最广为人知的投资板块。——但是整个新能源车的行情,恰好也是在21年12月见顶的。
原因也不复杂,大众广泛认知,尤其是有相当高比例的普通人,用上了新科技新设备新玩法(无论是用上了新能源车还是4G加持下的移动互联网),自然会成为这个方向的拥护者。但是这里把所有的预期都打满了,连实业都带点恐慌的去囤锂或者投矿了,股价也就阶段性见顶了。
3、两次渗透率爆发,都带来了极致性行情,都带来了10倍股,都带来了增量资金,更都带来了认知最为滞后的最后一批资金。
大级别主题式行情的临界值为什么很容易是20-30%?因为在这个大基础上,除非有新的应用突破或者技术突破,或者有头部公司因此而出现革命性变化(比如腾讯2015年11月才发布的王者荣耀,在2015年移动互联网泡沫破灭后,迸发了第二增长曲线),预期再难提升,因为渗透率的天花板最多只剩下3-4倍了。
大级别主题式行情的拐点为什么是民众也能广泛认知?尤其必须是一部分民众开始看得到摸得到的新事物。因为这样才能调动足够多的市场热情和增量资金,但是他们往往是认知最滞后的资金,也是最后一波增量。
当然,最后大部分公司还是尘归尘土归土,最后真正能穿越泡沫型牛市,实现类似于颠覆式增长的,还是极少数充分把握住这一轮行业变革的天选之子。
AI有那么普遍的业绩增长(都不要求大幅增长)? 就是个大题材的炒作,每年都有的,你想啥呢?你们机构不能光学游资的炒作,还带着机构的毛病,实际上据我所知,顶级柚子对本次行情顶部的理解跟你说的差距还挺大的。
行业渗透率达30%,预期打满,高增速高估值,带来超级泡沫,后期估值回归,业绩消化估值,股价大幅下降
楼主资料显示的,做股业绩不怎么滴,应该是不发在雪球吧。楼主的帖子,不赞成的很多,因为有九成票票输输输,他们没有参与楼主帖子说的主线,不理解,也就是没有渗透到他们那里。赞成的人不少,应该是喜兔以来的赢家吧。
创业板15年的泡沫和5178的泡沫始于05年,只是那时没有创业板。科创板的泡沫始于19年,所有关于科创的泡沫才开启几年,内容会不断变换,但大的宏观背景始终不变,数字经济,人工智能等等都是其中的内涵表象
关键是Ai你连业绩都可能看不到就嗝屁了
AI是否一定发展成移动互联和新能源那样级别的大行情?这才是问题吧。要是能确定,那还不扛着钱往里冲
成长股投资追求的是什么,是营业收入的快速爆发期,是客户基群的翻倍增长,是市场占有率的暴增。
在这个阶段,调研最有用,研究最有价值,股票市值增加为有效增量(非市场内部存量博弈),可以称为主观投资最肥美的阶段。
13年的智能手机、20年爆发的新能源车和光伏,市场占有率从2%扩增至20%,股票可获得数十倍增长。
当销售扩散到20%时候,是市场热情最高,信息扩散最显著的时候,这时候散户或长期投资者接盘(部分是伪价值投资者,如公募基金)。
新能源有渗透率的提升,产能的扩张,还能拿起计算器。AI嘛
Ai的市场规模和新能源比?你没搞错吧,新能源出来时好歹还有产品,Ai有啥?聊天画画?
没想到反对的声音还如此大