投研学习笔记

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放假。很无聊！

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光伏一季度全面进入大败局，亏损金额很大，一体化比较完善的通威也陷入亏损。看到数字前我以为通威又在做资产减值，可没想到是实实在在的毛利下滑，亏得完全是期间费用。隆基节奏不同，从四季度开始做资产减值，一季度减值28亿，才导致的巨亏。
也有好的一面，虽然光伏总体在手现金很多，扛得...

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$人福医药(SH600079)$ 一季度营收同比略增，净利润同比降低不奇怪，去年一季度也有投资收益方面的大额收益，加上一季度管理费用和研发费用的高增，利润下来不奇怪。这种企业看营收就行。

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开门红，挺好，后面仓位争取调整到三个左右。有些标的还是没想得很明白，边看边想吧。

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回复@认知行动合一: 公司有信心，但具体不好判断。//@认知行动合一:回复@投研学习笔记:挺看好商业航天前景的，航天神坤有望逆转吗

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关于$阳光电源(SZ300274)$ ，一个好朋友说让我帮忙看看阳光电源。我本来不想看光伏，也就随便看了下报表，关注了下。
出海业务和国内业务双重暴增，尤其出海业务，做得非常成功。去年的业绩就不谈了，反正整个光伏板块大家都偏空，所以看以前的数据意义不大，不可能拿去年的数据线性外推的。

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关于$豪能股份(SH603809)$ 去年四季度因为早期投资的航天神坤大幅亏损，所以投资收益项目出现了5000万亏损，直接拖累了四季度业绩，不然去年四季度可以实现8000万净利润。一季度业绩挺好的，我之前担心他一季度偶尔会因为昊轶强的业绩突然爆发而导致业绩有所失真，不过看了他去年连续3，4个季度的...

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迎接上涨吧。

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又调整了一下下持仓。。。还是不太满意。

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今天继续调仓，浮亏部分的思特威，在预估中应该属于相对远期的成长标的，所以逐渐降低仓位，转向其他可能更效率的资产。真要公司业务量大幅度成长了，现在看似套了25%，也就几天功夫解套了。

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冲了，140亿市值，又便宜了//@投研学习笔记:转眼一年多过去了，锦波生物在北交所已经175亿市值了，感觉依然有机会，市场酝酿的过程漫长又枯燥，可现在似乎已经成气候了。

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A50，日线级别一个顶背离，但并不代表必然向下调整，如果这个位置横盘稳住，则不排除继续开启为期2-3个月的上涨。

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不赚钱也不亏钱的日子，当然很难受啦。说明一部分仓位的择时属性没有到位。
择时和择股，就是保大还是保小的问题，要么都要，要么只择股，没办法，还是能力不够强的缘故。

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$闻泰科技(SH600745)$ 四季度做了大幅度的资产减值，单看安世那边利润非常好，不如把家里破烂都处理完，剩下一个安世的资产，这400亿市值也就值了啊。

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$中简科技(SZ300777)$ 军工客户太过单一，导致营收波动显著，不仅要取决于制造产能，还要取决于客户需求，这很被动。
毛利率去年全年维持在67%，下滑8%+，符合预期，但今年一季度毛利率继续下滑5%，给人一种不可把控的感觉。虽然绝对值上依然很高，一年多前公司领导也说过，军工产业一旦形成产...

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上周五好像没更新，所以今天实际没跌那么多，按上周四的来。
市场依然没法说很乐观，今天能上涨的公司，成分也很奇怪。红利股都在大跌，英伟达也把AI都带崩了，勉强有一小撮成长股涨得很单调和乏味，没有那种群情激奋的味道。
维持震荡判断。

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市场误读政策修复一天，今天又软了，也不排除十字星的调整犹豫中间状态，上下未分，再看看吧。马上就是一季报密集期了，市场会选择相信一季度GDP，还是相信衰退叙事，看了业绩就知道了。

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众神归位！至于行情，别急着判断，今天只是对政策误读的修复，不代表趋势向好。再看几天吧。

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当格雷厄姆的精神响彻A股之时，毫无疑问，市场全体风险偏好是极低的，做估值的时候要收回来做。

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今天这一顿折腾，早上杀跌卖出了一半思特威，全部人福医药，立刻买入跌8%的国力股份，国力反弹后卖出一部分，相较前一日多了7000股，剩余资金重新买回人福医药和一部分思特威。众神归位，所以今天各标的的成本项变动很剧烈。。。