上文仅是记录个人调仓时的所思所想，不作任何投资建议！
烟雨试听笛
跨周期长线投资者。重视数据和逻辑，专注行业与企业基本面研究与商业分析。
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他的全部讨论
有没有思考过，我们寄希望于M降息后流动性增加，但如果中M深度博弈，热钱不过来怎么办？我们寄希望于国家托底救市，如果管理层认为目前新股能发出能融资，维持现状就很好怎么办？作为散户该如何调整策略，主动应对？
如果上述假设成立，作为散户，那就要降低期望，从最保守的出发点去考虑，保...
五粮液、泸州老窖等白酒龙头补跌，格力、美的等白电龙头起涨，有可能意味着大消费磨底结束否极泰来，毕竟，中长期看，后面还有消费复苏预期。
几天前预判了中药、AI的顶部，并在创新药CXO、低估高息的中字头方向上加仓，希望没有看错，静候后续行情验证。$五粮液(SZ000858)$ $格力电器(SZ000...
青黄不接的阶段就炒些虚的，但经济复苏已不远，最终还要靠实打实的业绩。AI和中药已进顶部博弈阶段，这阶段比手速，适合喝茶看戏。
大消费依然压着，现在压的越狠将来涨的越猛，继续蛰伏。
新能源可能还没跌透。
中特估继续看好，继续持有。
$中国中免(SH601888)$ $中国中铁(SH601...
1、关于近期的净利润变化。
恒顺醋业2021年报营收略降，净利润大幅下降62%，财报中解释是疫情影响、广告促销费用及销售费用研发费用增加。但同期海天味业同比正常增长，可能是因为后者是全国龙头的缘故。疫情冲击，应当首当其冲影响营收，然而2021年报，恒顺醋业在营收波动不大情况下，净利润...
上述判断的依据如下：
1、从技术和博弈角度考虑。
大消费这轮调整始于2020年9月，时间上历时近两年，空间上一些代表性的龙头，如海天味业、五粮液、中国中免、双汇发展、恒顺醋业、安琪酵母、金龙鱼，甚至包括一向稳健的伊利股份，及带有消费属性的云南白药，跌幅均已达到40%-50%，从时间...
有人注重股息分红，喜欢守着传统的高股息股票，如中国神华、长江电力、工商银行、中国石化等，持股守息。
有人侧重成长性，由之前的长春高新、中国中免、酒鬼酒，到现在的隆基绿能、宁德时代、比亚迪，追求股价的高弹性的同时，也承受着市值的大起大落。
而我喜欢两者兼顾，希望有一定的股...
恒顺醋业百倍市盈率深层原因是什么？此处是否可以做困境反转布局？
最近在跟踪恒顺醋业，首先引起关注的是滚动市盈率TTM超过了100倍，市盈率=股价/每股收益，而滚动市盈率TTM又是以最近12个月的数据作为计算基础的，最近12个月，股价在下跌，那么推断在最近12个月中某些阶段，每股收益出现了较大下降。由下图的年报数据可知，2021年年报中，净利润及每股收益出现了...
股价无论怎么炒作，最终还是靠实打实的业绩，否则就是昙花一现；
公司无论怎么鼓吹，最终还是靠产品和服务，否则就会走不长远；
大市无论风云变幻，最终还是要靠精研个股，估值、确定性、成长性、安全边际、护城河。
所以投资，不要被表象迷惑，要抓住本质。$中国中免(SH601888)$ $格...
前天写了一篇《我为何在此时重仓大消费？》，主要从长期、中期、短期三个层面进行逻辑分析，今天换一个角度，从板块对比及技术分析方面，补充做一些思考和分享。
一、白酒饮料。
先看一下这个板块的月K线图：
从月k线图上可以看出，该板块...
目前仓位，近90%都已经配置在消费和中药方向。这里分享一下自己的逻辑和思考。
长期考虑：消费股（云南白药这种，由于日化占比很重，也可理解为消费）弱周期，长牛股比较多，国外的可口可乐、强生，国内的茅台、伊利等，均是不错的标杆和榜样。
中期考虑：最近大宗商品大跌，大家对衰退又...
格力为什么不涨？和美的、海尔相比估值和反弹幅度的差异未来会修正吗？
最近大盘的这波反弹，美的集团、格力电器、海尔智家白电三巨头，从盘面上看，有较明显的资金介入迹象，但和大消费领域其它分支如旅游免税、食品饮料等相比，反弹幅度不算大，尤其是格力电器，更是反弹乏力。本文收集整理白电三巨头一些基本面数据，进行对比分析，不是为了分出优劣，只是希望能通...
今天太极集团涨停，同仁堂把上周五的大跌收复了大半，中医中药股的表现还是不错的。恒瑞医药、迈瑞医疗、药明康德、华东医药这些传统的医疗医药龙头股，今天也都表现强势、涨幅不小。
随着这波医疗医药股的强劲反弹，很多之前一直观察的标的，已不具备买入条件，有的甚至到达了阶段性高点，...
最近中医中药领域利好不断，前有2025年要在全部社区服务中心和乡镇卫生院建立中医馆，后有报道药监局要成立中药管理战略决策专家咨询委员会。这些信号都表明，中医中药领域即将迎来一次战略性的行业大机会。
然而具体到操作层面，个人有以下三个判断：
1、这次的政策推动，类似云南白药...
看到很多关于工程机械行业具有周期性的定性说法，基于眼见为实和数据为准的原则，现将工程机械行业代表性企业，三一重工、中联重科、徐工机械历年的营业收入、净利润数据进行趋势对比分析。下图1为三家公司历年营收趋势变化，图2为三家公司历年净利润趋势变化。
图1 营业收入趋势变化
图2...
最近中药涨，白药不涨；大盘涨，白药不涨；千金藤素概念出来后放量高开，仍然被巨量的抛单打压下来。白药的基本面真的那么不堪吗？
百年名企、品牌的心智占领、唯二的绝密配方、快消品牙膏市占率第一，如果说这些是已有的优势，是基本盘，那么参股上海医药、拓展养元青采之汲等日化新品、涉...
昨天上午因担心大盘短线会调整，止盈了一点双汇，果然下午大盘就开始跳水，对于双汇，我还有比较大的仓位，会长期持有的。止盈的资金本来今天打算买点中国中免的，毕竟也跟踪不短时间了，但没想到开盘就涨了一些，没有合适的买点，于是选择了备选方案，加仓了格力。
格力我有多年持有的底仓...