上述判断的依据如下:
1、从技术和博弈角度考虑。
大消费这轮调整始于2020年9月,时间上历时近两年,空间上一些代表性的龙头,如海天味业、五粮液、中国中免、双汇发展、恒顺醋业、安琪酵母、金龙鱼,甚至包括一向稳健的伊利股份,及带有消费属性的云南白药,跌幅均已达到40%-50%,从时间和空间上,调整已基本到位。像涪陵榨菜今天甚至出现了连跌8天,历史上都比较罕见的极端走势。
2、从逻辑层面考虑。
这轮下跌,一方面是自2019年初以来这波上涨,大消费涨幅可观,部分资金有止盈需求,另一方面受原材料价格高涨及疫情影响。目前大宗已开始下跌,疫情虽有局部反弹,但和之前相比已有好转,相信未来也会逐步得到控制。逻辑在逐步反转。
3、从基本面层面。
由于受到疫情及原材料价格高涨的影响,估值方面,像金龙鱼、恒顺醋业这样的股票,都出现了滚动市盈率TTM超过100的异常情况。如果用周期股的思维,目前正是利空尽显的低谷,未来随着大宗下跌及疫情好转,估值也将逐步否极泰来。
大消费是一个适合长线布局的板块,也是一个易出长牛股票的板块,但这个板块也非常考验人的持股耐性和投资修为。选好股、相对低位买、长期拿,相信未来一定会有不错的回报。$中国中免(SH601888)$ $金龙鱼(SZ300999)$ $云南白药(SZ000538)$