大摩反买，别墅靠海

大师们都是既然又要还要N要，所以赚大钱。

现在好不是真的好，未来好才是真的好。
说一个没有被纳入煤炭板块的另类煤炭股，特变电工。欢迎拿中国任何一家上市煤炭企业和它对比。
储量大：资源总量138.998亿吨，可采储量118.3亿吨，核定产能7400万吨，升级改造后明年实际产能9900万吨，远期规划产能2亿吨。
成本低：新疆四个露天煤矿，埋藏浅，煤层厚，煤矿新，智能化水平高，2022年吨煤销售成本130元。
售价低：长协180，均价240，很多人觉得现在卖不出价格，不看好。投资看未来，你们不想想，现在180，未来10年还卖180吗？通胀都会迫使新疆煤炭涨价。直白点说，新疆市场相当于15年之前的东部市场。
估值低：现在787亿市值，2023年预计100-110亿利润。
周期佳：特变电工的煤矿与中国大部分煤炭股所处的周期位置不一样，大部分煤矿从周期顶部往下走，特变电工的煤矿周期低点往上走。
需求好：很多人觉得，新疆的煤炭主要是为了往东部地区运，距离那么远，不知道怎么想的。煤价高时，哈密还能往甘肃，青海四川运一下，新疆准东地区煤炭市场和东部地区关联性不大，主要供应新疆本地，新疆煤炭需求未来3年不是稳步上升了，应该是要爆发式上升了。建议去关注一下煤化工和高耗能产业转移路径。
分红比例低：大部分煤炭股没什么成长了，拿利润的70%以上来分红了，特变电工只拿30%的利润分红，原因不用我多说了，想拿股息的就不要来投资特变了。特变电工不是一只没有未来的高股息的煤炭股，特变电工是一只有未来的高成长的煤炭股。虽然股息率也不低，拿出来和其他煤炭股比，感觉有点欺负人。$特变电工(SH600089)$ $中国神华(SH601088)$ $陕西煤业(SH601225)$

公公说的是中煤吧。$中煤能源(01898)$ ，最近看了一大圈，还是觉得中煤好。
一储量大。
二长协多，业绩相对稳定。
三目前低估，未来分红潜力大。
其实有后悔，去年没买神华，啥都有啊，现成大美女不选，非要去选个小姑娘。大道甚夷而人好径，都这毛病。
但选过了，就得为自己的选择负责。

券商这个图不知道准不准

其实成本最后还是看相对成本。看比行业平均成本低多少，绝对成本反而不太重要。长期而言，煤价总是要涨的。说个相关话题，新能源车很快渗透率就超50%了，也就最近几个月的事情，但是....这里面绝大部分都是比亚迪的dmi贡献的，还得烧油。能源结构的变化既快又慢。

储量大、成本低、价格合适，必须符合这三个条件才有买的价值

陕煤两者都满足

兖矿能源，未来目标扩产3万亿吨

神华，陕煤

我眼里可买的煤炭股，只有神华、中煤、陕煤。当然买入时机另说，现在太颠簸，不是好时机。

华阳？

都是马后炮，三年前大家都说煤炭没前途了，是个夕阳产业，被新能源代替了。

貌似山煤成本很低

摩根士丹利发布研究报告称，料中煤能源(01898)股价15日内将下跌，发生概率逾80%，目标价5.8港元，评级“减持”。即使中煤去年纯利胜该行预期8%，但其派息比率仅30%，远低于市场60%的高预期，每股末期息44.2分人民币，股息率相当于5.9%，低于同业中国神华(01088)及兖矿能源(01171)料达7%至10%(以最低分派比率60%为计算基础)。