对于茅台五粮液,现在都是一片看好。我当然也看好。但我知道两点,1:25%~35%非这两家公司的常态增速。15%~20%才是。2:未来指不定哪一天,市场还有再次对茅台五粮液悲观起来,您还会见到15倍市盈率。
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精彩评论

价值联盟09-07 10:25

15-20%也不一定能保持的,负增长,个位数增长都是正常的,均值回归

孤独捕猎者09-07 11:44

白酒行业正处于景气度旺盛阶段,此阶段保持20-30%的增长属于正常,但这个红利并不属于所有白酒公司,仅属于几家竞争力强的公司,关于能持续多久,不好判断。但考虑到茅台的强大的竞争力和宽阔护城河,未来5年复合增长15%还是大概率的,滚动市盈率给以30倍属于合理的。要见到15倍PE,估计要等到下次白酒行业大危机,其实上次13-14年的白酒危机是百年一遇的,是在多重向坏因素的叠加产生的。一是,2012年白酒,特别茅台的市场终端价已经泡沫十足,当时的2300元飞天(1.8倍每月均可支配收入1250元),相当于目前飞天的4500元的价格(1.8倍x2500元每月人均可支配收入);二是,经济开始转型,从投资驱动为主的经济转型消费驱动为主的经济,政商消费肯定受到大幅抑制,像茅台酒逐步转移消费者到民间消费,当然是高净值人群;三是,打击腐败,限制“三公”消费,还有塑化剂,这些仅仅是导火索罢了。目前白酒行业正处于复苏阶段,如果从2015年算为复苏起点,也才4年时间,按照白酒行业周期的10-12年左右,也才走到一半的路程。如果目前看空白酒,特别茅台,个人认为是不明智或有很大的机会错失风险。还有一个非常重要的指标就是普通飞天的出厂价从危机后,只调整了一次到969元,目前市场零售终端价2400元左右,中间有1400多元的安全缓冲带。所以茅台酒在2020年提价预期是相当高的,否则与市场脱节太严重了。所以在讨论估值时,不要脱离行业周期的分析和公司的具体情况,要知道目前市场处于什么阶段,是行业景气度的初期?中期或末期?个人观点,仅供参考!有不同看法,请参与讨论!$贵州茅台(SH600519)$ $五粮液(SZ000858)$ 

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金色麦田09-14 16:11

期待机会的再次来领,例如10倍的茅台五粮液

乐与琦09-09 10:43

140卖了,坐等五粮液15倍市盈率

栖风摇雨09-09 08:44

喝酒

三十岁之前只喝白酒,五粮液、汾酒、衡水老白干等。

之后爱喝威士忌、白兰地酒。喝之前一定要把酒的温度降低到冰箱冷藏室的温度,喝的时候酒里绝对不能加冰块,更不能加入其它乱七八糟的玩意,一定是最纯粹的。

苏格兰威士忌 凛列

法国白兰地 甘醇

最好喝的白酒是 五浪液

最难喝的白酒是 茅台酒,一股被雨淋了的稻草味。我的茅台酒大多送人了。

奇怪的是茅台酒什么时候变成奢侈品了。

白酒和医用酒精的成份是一样的,最早的北京红星二锅头酒厂和北京酒精厂是一个厂子两个牌子。

白酒的味道是人工勾兑的,白酒的年份酒都是收智商税的。

以上是喝酒的感受,与白酒的投资和炒作无关。

$贵州茅台(SH600519)$ $五粮液(SZ000858)$ $山西汾酒(SH600809)$

BriquetteHeart09-07 21:35

为啥不在2019年底提价?

Allen一路向北09-07 20:59

只要不增长,就很容易看到了。洋河不久差不多了吗