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投资目标:牛市跟上市场,熊市,震荡市战胜市场并取得正收益,资产长期正复利增长。怎么做到请先关注置顶帖!

价值联盟回复的提问

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价值联盟的热门讨论
巴菲特的资产配置艺术

我们很多时候看巴菲特,如同盲人摸象,只看到了巴菲特买的几只牛股,美国运通,可口可乐,盖可保险,富国银行这些,但是我们要知道巴菲特总是在这些公司很便宜的时候买的(为了追求安全边际),特别是遭遇危机,暴跌的时候。为什么他能抓住这些机会以很便宜的价格买到这些优秀公司,他们大部分时...查看全文

投资与投机的核心区别

投资与投机的概念从来也没有分清楚过,任何从事金融活动的人都应该清楚地知道自己究竟是在投资还是投机,如果是在投机,那也至少要确定自己能够承担投机的后果。因为投资与投机概念的混淆产生了很多问题:许多人自认为是在投资而其实是投机,把投机当做正事来做,而不是消遣,投机投入资金过大,...查看全文

价值迟迟不回归怎么办?

应该说价值投资的理论是建立在两个假设的基础上,这两个假设是:首先,市场价格经常与内在价值发生偏离,其次,存在着某种趋势使得这种偏差得到自我纠正。 这两个假设的正确性,来源于长期的市场观察和实践总结,对于第一个假设,大家应该没有什么疑问,市场的情绪化和投机性,使得价值与价格经常...查看全文

透视伯克希尔投资组合---看巴菲特与格雷厄姆

经常看到一些文章说:“巴菲特虽然是格雷厄姆的学生,但早就不玩格雷厄姆那一套捡烟蒂的方法了,他选择具有护城河的好生意长期持有,巴菲特受芒格和费雪的影响非常大。”我一直对这种看法不以为然,巴菲特可是亲口说的他是85%的格雷厄姆,15%的费雪,他身上流着格雷厄姆的血液,他儿子也取名叫格...查看全文

投资第二门课:如何给企业估值

前面我们在投资第一门课:投资第一门课:如何看待市场波动(市场先生)讲了如何看待市场先生,我们来复习一下,市场先生是一个报价工具,对我们来说,他有用的是他的报价而不是他的智慧,我们要独立判断企业的价值,而不是不假思索的接受市场先生的报价...查看全文

投资的基本逻辑:保住本金(兼谈四种策略)

投资是什么?很简单的理解,投资就是现在投入一笔资金,经过一段时间,我们在本金还在的基础上,还增加了一些收益。这里面的关键就是本金还在,没有损失,收益才能叫收益。如果本金都出现了问题,也就是不但没赚到钱还亏钱了,这还能叫投资吗?投资的最基本逻辑就是:不要亏钱,保住本金。巴菲特...查看全文

穿越牛熊的“巴菲特”投资系统

在许多人看来,投资股票就是靠天吃饭,牛市行情好就大赚一波,熊市行情不好就彻底空仓休息,尽量少赔钱,这个投资目标的前提是我们能判断牛市,熊市还是震荡市,但无数的事实证明我们既无法判断牛熊,也无法判断牛熊转换,以为是牛市追进去,结果马上又转熊了,以为是熊市抛出股票,结果割在底部...查看全文

巴菲特的“安全边际”

巴菲特曾经讲过投资最重要就是两门课,第一门课是如何看待市场波动;第二门课就是如何去给企业估值。关于如何看待市场波动,我们在《聪明的投资者》第八章,找到了答案,就是市场先生的寓言,市场是一个具有间歇性精神病的人,一会儿悲观(报价很低),一会儿乐观(报价很高),我们要利用市场先...查看全文

由新股发行市盈率23倍想到的

证监会对于主板和创业板的新股发行价定在不高于23倍市盈率这个价格上,这也导致了市场把这个23倍当做估值底线,新股上市,疯狂炒作,连续涨停,然后一地鸡毛,最后也出现大量新股跌破发现价的情况。但是为什么证监会的专家把新股估值限制在23倍这个数字上呢,大家有没有想过呢?我们今天就来来具...查看全文

巴菲特说银行只要不犯错误就是一门好生意,他最看重经营稳健,风控好的银行。银行业由于是高杠杆行业,钱放出去不是本事,连本带利,收回来才是本事。目前上市银行十几家,谁家风控好,稳健不犯错误,就能长期胜出。大家说,长期看风控比较好的是哪些银行呢?有以下选择:招商银行,宁波银行,南京...查看全文

长期复利的核心是“不亏损”

关于复利的故事很多,据说爱因斯坦将复利称作世界第八大奇迹,伟大的投资家巴菲特也在他写给合伙人的信中讲述了复利的原理和威力:最好的投资策略就是始终投资于能够产生复利的项目。这是一个不断重复投资的过程,期间产生的每一点收益都会变成本金附加进去产生新的收益,这样利滚利,时间一长产...查看全文

对格雷厄姆式“烟蒂股”的认识误区

在雪球有很多学习巴菲特的,也有很多学习格雷厄姆的,也知道格雷厄姆确实是价值正宗,但是学习格雷厄姆必须全部系统的学习,而不能以偏概全。但是我发现,大家普遍对于格雷厄姆式的烟蒂股投资有着非常大的误区。投资的一些股票并不是真正的格式烟蒂,只是简单的把低市盈率和低市净率看做烟蒂股。 ...查看全文

由股票价格形成因素看如何选股

我们都知道股票价格是由无数投资者用资金和证券通过交易博弈出来的,在这个过程中,每个人的想法和心理都是不同的,俗称是互道SB的时候。今天我们具体来分析一下都有哪些想法,和市场价格的形成过程。我们用一张经典的图表来表示这个过程:(图表来源《证券分析》) 我们来认真分析一下这张深刻揭...查看全文

好行业,好公司,好仓位,长期持有就是成功的投资吗?

现在雪球许多大V流行的说法是,成功的投资就是选择最有前景成长的行业,然后找到这个行业最优秀的公司,然后重仓买入,长期持有。有人总结为:好行业,好公司,好仓位,长期持有。比如,大家津津乐道的腾讯控股,贵州茅台等等,我们当然从这两个公司的股价表现来看,很容易看到如果早期重仓买入,...查看全文

投资者应该努力的正确方向

在前文《如果走错了路会离目标越来越远》论述了不能取得成功的三种方法,即预测市场价格走势的择时法,预测短期和长期企业业绩或者前景的选股法,都是不能取得成功的,事实上市场上90%的人都在用这三种方法,在雪球上,第一种方法大家越来越觉得没有希望了,这也算是很大进步。而第二种和第三种方...查看全文

股票与债券的对比投资

股票和债券好比证券投资领域的一对孪生兄弟,债市和股市相互联系,相互影响,具有某种跷跷板效应。我们在投资的时候必须比较透彻的了解这两个投资品种,通过这两个投资品种吸引力的对比来分配资金,通过资本市场的通盘考察来做出投资决策,这也是格雷厄姆价值投资思想的核心内容。大多数股票投资...查看全文

安全边际:成功的基石(附选股)(选股策略系列五完结篇)

我们通过选股策略一二三四系列,进行了排除法,排除了二类股,财务不稳健,利润不稳定,无成长,不分红的企业,现在我们的名单上基本都是一些质量非常优秀,经营非常稳健的公司,但是这离我们投资成功还差最为关键的一步,就是确定买入价格和安全边际,因为我们前面的分析基本都是用过去一些财务...查看全文

成长股投资的双重困境

成长股的定义是:业绩不仅过去超过市场平均水平,而且预期未来也将如此。伴随着利润的不断成长,往往是股价的节节攀升。所以,大多数投资者都愿意选择这样的企业进行投资,甚至有人说,一个企业没有成长就没有价值,成长是唯一的投资逻辑。但这个问题,比我们表面看起来的要复杂的多。 如何识别成...查看全文

如何理解和计算内在价值

如何理解和计算内在价值 在价值投资的概念里,内在价值这一概念有着非常重要的意思,因为所谓价值投资就是寻找的市场价格与证券内在价值的差价,市场价格是众所周知的,但是内在价值却是琢磨不透的,应该说这一概念在投资历史发生过很多变化。 在证券市场刚刚建立的时候,人们以企业的账面价值作...查看全文

企业的三种价值

大家都知道企业主要财务报表有三张,资产负债表,利润表,现金流量表,这三张表应该说代表了企业的三种价值,第一种是资产价值,第二种是持续经营价值,第三种是现金流价值。当然各个企业都具有这三种价值,但是侧重点不一样。 资产价值,如果从股东角度看的话,就是资产减负债的股东权益,但是千...查看全文

他的全部讨论
穿越牛熊的“巴菲特”投资系统

在许多人看来,投资股票就是靠天吃饭,牛市行情好就大赚一波,熊市行情不好就彻底空仓休息,尽量少赔钱,这个投资目标的前提是我们能判断牛市,熊市还是震荡市,但无数的事实证明我们既无法判断牛熊,也无法判断牛熊转换,以为是牛市追进去,结果马上又转熊了,以为是熊市抛出股票,结果割在底部...查看全文

乘着估值好割韭菜查看全文

短期投票机,长期称重器查看全文

Roe会变得,具有均值回归趋势,见图 查看图片查看全文

投资第三门课:资产的配置

我们前面学习了巴菲特关于投资最重要的两门课,第一门如何看待市场先生,我们把市场先生当成一个报价工具,而不是指导我们投资的老师。第二门课如何对企业估值,讲了我们的能力圈只是在投资性的股票,至于如何估值我们也无法准确估值,我们以长期国债利率为估值标准,来寻找明显低估的瘦子。现在...查看全文

时空穿梭机查看全文

首先是择价最重要,就是安全边际,而安全边际取决于价格查看全文

我刚刚关注了雪球组合 $保险柜(ZH007264)$ ,当前净值 2.3920 。查看全文

我刚刚关注了雪球组合 $别人的砒霜(ZH004099)$ ,当前净值 2.4614 。查看全文

不良率和拨备,还好逾期率这些风控指标查看全文

巴菲特说银行只要不犯错误就是一门好生意,他最看重经营稳健,风控好的银行。银行业由于是高杠杆行业,钱放出去不是本事,连本带利,收回来才是本事。目前上市银行十几家,谁家风控好,稳健不犯错误,就能长期胜出。大家说,长期看风控比较好的是哪些银行呢?有以下选择:招商银行,宁波银行,南京...查看全文

收绿震荡行情查看全文

投资第二门课:如何给企业估值

前面我们在投资第一门课:投资第一门课:如何看待市场波动(市场先生)讲了如何看待市场先生,我们来复习一下,市场先生是一个报价工具,对我们来说,他有用的是他的报价而不是他的智慧,我们要独立判断企业的价值,而不是不假思索的接受市场先生的报价...查看全文

$金凰珠宝(KGJI)$ 这股市盈率低于1,什么情况查看全文

最少看三五年,最多10年查看全文

投资第一门课:如何看待市场波动(市场先生)

巴菲特说过:投资不难但也不简单,其实最重要的就是两门课,第一门课是如何看待市场波动,第二门课是如何给企业估值,这两门课的具体内容是什么,他没有直接给出答案,但他在《聪明的投资者》推荐序中推荐读者重点关注第八章和第二十章的重要建议,而第八章就是投资者与市场波动,第二十章是作为...查看全文

投资与投机的核心区别

投资与投机的概念从来也没有分清楚过,任何从事金融活动的人都应该清楚地知道自己究竟是在投资还是投机,如果是在投机,那也至少要确定自己能够承担投机的后果。因为投资与投机概念的混淆产生了很多问题:许多人自认为是在投资而其实是投机,把投机当做正事来做,而不是消遣,投机投入资金过大,...查看全文

$中国石油(SH601857)$ 历史新低,什么情况啊查看全文

银行股值得投资吗?

#银行股投资攻略# 银行股是否值得投资一直是一个热门话题,我们今天从财报观察,估值等角度用数据进行定量和定性分析,从多种角度考察银行投资的问题,本文分为:银行财报观察,估值考察,投资策略与选股三部分,看完大概需要10分钟时间,好,直接切入正题: 一:财报观察,观察近10年银行股整体财...查看全文

回复@龙影王台: 300中还得优中选优,但排除二类股大概率是对的//@龙影王台:回复@价值联盟:就算选300成份份股,也要睁大眼睛,两康一城都是300成份查看全文

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