$阿里巴巴(BABA)$ 国内零售平台
1.GMV
截至2018.6.30的12个月，拼多多GMV 2621亿元人民币，同比增速583%；
截至2018.3.31的12个月，阿里国内零售平台业务GMV 48200亿元人民，其中，淘宝占56%（china retail marketplaces）；
综合拼多多的增速，以及国内人均可支配收入，广大的中低收入人口数量等方面公开信息，价格敏感人群众多，拼多多定位下的市场需求量十分广阔，增长空间很大。
2.营收
拼多多截至2018.6.30的12个月收入57亿元人民币，take rate 2.2%；
阿里国内零售平台业务截至2018.3.31的12个月，收入1608亿元人民币，take rate 3.3%；（china retail marketplaces）
这里对比阿里可以看出，拼多多的货币化率不能说是很低了，规模化盈利仰赖于用户规模扩大，消费频次及消费金额提高。
3.用户
拼多多APP （不包括社交渠道）MAU 2亿；APP+社交渠道最近12个月活跃买家数3.4亿；
阿里（china retail marketplaces）移动端MAU 6.3亿；最近12个月活跃买家数5.8亿；
理论上，逛的人数应该大于买的人数，但拼多多是反的，一方面是因为社交渠道购买的用户没有算进去，更重要的是，我认为3.4亿买家当中，有大量是被拼团和砍价卷进来的非目标用户群，也就是拼多多页面上那么多差评的原因，用户逛街走错了市场。
所以我倾向更加重视MAU的数据，网购不是单纯的买卖交易行为，对大部分人而言，逛街买东西是娱乐行为，也就是黄峥口中的“迪士尼”，社交平台对于拼多多主要作用是拉新，长期来看，沉淀下来的用户必然下载拼多多APP高频使用。
4.订单量
和阿里没什么比可性，因为拼多多目前基本上为单品购买，区别于淘宝的购物车和一单多商品的消费形式。
5.盈利能力
目前也没有可比性，拼多多仍在高速扩张阶段，市场开支较大，且不稳定，长期来看，同样是高利润率的生意。
6.特色
拼多多，农产品直销，以及廉价小商品市场，改变农村农产品以及低端制造业的廉价小商品销售市场，切断中间渠道，直接面向众多的价格敏感人群。
淘宝的用户群更广泛，需求结构更复杂。（李妍/所在机构$iMeigu Fund(P000057)$ 大道全球精选(P000325) 持有拼多多及阿里集团多仓）