【至于到店业务、优选买菜、快驴、单车、充电宝等估值,统统为零吧。】里面有很多为什么不是负估值?
目前市场的定价,仅仅外卖部分的价值吧。一年250亿+利润,未来三年即时配送,来源于品类扩张、场景扩张、人群频次等,未来预期有10%以上增长。
这一部分业务,有很好护城河。成本领先,这是效率、规模的结果。竞争对手基本没法超越,字节要是有兴趣,那就把饿了么买,试试每单成本做到多少。
按照15倍估值,折算汇率,基本离现在市值大差不差。
至于到店业务、优选买菜、快驴、单车、充电宝等估值,统统为零吧。
这是确定性的黄金机会,这不是25倍正常市场,也不是20倍,而是15倍,去买一个及时配送业务。
市场关注焦点,在等待目抖音、美团本地生活竞争观点,或者稳定状态。
现在本地生活估值,直接为零。
再想想,如果14年买$贵州茅台(SH600519)$ ,广大投资者,大家是否期待看到飞天茅台、普五、国窖1583经销商价格稳定后,再去下注?
美团现在缺点、负面曝光很充分,剩下还在等什么呢?是8.3倍,类似茅台,买外卖配送业务能力吗?
附录:美团股价大跌
2024年初:张川内部信,直言战争长期性,定义为「堑壕战」,引爆市场关注到到与抖音本地竞争残酷性。
优选等新业务凭什么估值为零? 应该是负数 !! 一个业务永续亏损200亿一年(这是事实),那这个业务的估值就起码是-2000亿$美团-W(03690)$ $腾讯控股(00700)$
适合梯度加仓,越跌越买型。实际上我认为2024年美团上1000亿美元可能性非常大,就看底在哪了,我估的极限估值在400亿美元,现在破了600亿美元,越跌赔率越大,低增长时代,有增长的公司非常稀缺了。
抖音对美团冲击太大了,外卖是民生行业,暴利是不可能的。
比2014年初的茅台贵不少。当时茅台的现金就差不多市值的一大半了
很不幸,很多业务应该按负数估值,而不是0
我也觉得现在是个不错的机会,赔率不错。现在市场太悲观了,之前只是把创新业务的估值归零了,现在又把到店业务的估值也归零了。从终局角度看,外卖业务还是很稳固的;到店业务的竞争虽然比较激烈,但现在服务电商的渗透率还比较低,这业务未来大概率是GTV快速增长,同时经营利润率下降,总还是能赚点钱的;创新业务要求不高,扭亏或者少亏就行。
优选这个业务长期(5年)不可能盈利并且跟美团现有业务几乎没有任何协同作用,不可能给到0的。
王兴本身就崇尚无限战争,历史上也一直都是更喜欢做大规模而不是释放利润给股东。
砍优选还会涉及他们夫妻关系问题。
我相信他对业务比我们懂,但不明白你为什么笃定他会做出有利于股东的选择。
假设条件:
2035年人均GDP翻一番,餐饮市场的规模增长50%
外卖渗透率提升至25%(参考日本)
计算外卖市场规模会达到 4.7*1.5* 25%= 1.76万亿
美团市占率70%不变
美团从消费者餐食支出货币化比例为3.5%,那么外卖业务的现金流为1.76*70%*3.5% =430亿
外卖业务估值 430 * 8 = 3440 亿
美团怎么估值我一直没搞懂
以前App打开很快,外卖,打车都用美团,自从美团App更新后,打开运行缓慢,用了几个手机,都是如此,乱七八糟的东西一大堆,就知道这公司未来肯定不行了,互联网平台,基本没有核心技术,一旦让用户体验不舒服,那肯定都换其他平台了
不要怀疑自己,大胆加仓。特斯拉去年还跌到100呢,市场如果总是正确的,那就没有人赚大钱,也没有人亏大钱了
现在唯一还没暴露的风险是还没有破发
快了