无心可安

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海天味业2023年预估归母56.44亿，实际56.27亿，符合预期

讨论

分众2023年预估归母是48.71亿，实际48.27亿，符合预期。

海康威视---半年报业绩预估

4月20日年报和一季报同时发布，业绩好于预期。
因为一季报没有分业务数据，半年报业绩都是我拍脑壳预估
公司在业绩说明会上公布今年归母净利润目标：160-170亿；
按2023年归母141亿算，归母同比在13.5%-20%区间；
今年经济复苏+一万亿专项国债+该花的没花，今年花等因素，达...

东方财富---一季度业绩预估复盘

一、业绩复盘
1、营收 24Q1 东方财富实现营业总收入 24.6 亿元，同比减少 12.6%。 营业收入符合预期； 差异来自基金代销，比我的预期更弱。
2、净利润 归母净利润 19.5 亿元，同比下降 3.7%，环比下降 1.6%。 4月11日盲猜归母净利润增速-3%到-4%，实际-3.7%；符合预期。 主要为投资收益贡...

东方财富--一季度业绩符合预估

预估25.37，实际24.56亿；
实际比预估的业绩还要差点
晚点再看看具体业务情况。

海康威视--2023年业绩预估复盘和2024年业绩展望

4月20日海康发布2023年年报及一季报
一、业绩预估复盘：
营业收入偏差2.6%，在合理范围内； 营业利润偏差7%，在合理范围内； 归母净利润偏差10.7%，略超合理范围。
偏差主要原因： 1）营业收入偏差绝对金额24亿，2023Q4业绩比预估的更好； 2）所得税率偏差
偏差分析：
1）营...

东方财富--一季度业绩承压

按照三个业务板块分别预测业绩如下：
1.经纪业务
A股成交金额同比下降0.8%；
预计营收同比0%，为11.79亿元。
2、基金代销业务
这块一直没有可靠数据可依据，虽然每次预测都很准，全靠拍脑壳猜
2024年Q1公募基金发行规模2433.98亿，债券型达75%；2023年Q1公募基金发...

比亚迪2024年业绩展望

本次业绩展望作为今年业绩预估的基础。
分为三个业务板块分别估计：
一、手机组装业务
2024年业绩展望：
后续关注：Jabil Inc.（捷普）的移动电子制造业务规模，业务范围、财务指标等。（定量）（手机零部件毛利率参照友商，均比手机组装高，故毛利率能提升，但是收购的无锡和成都...

比亚迪挑起价格战的底气是什么？---毛利率持续提升

上一篇我们知道
2022年汽车平均单价15.7万元
2023年汽车平均单价13.6万元
再看下汽车毛利率变化：
2021年 17.39%
2022年 20.39%
2023年 23.02%
连续两年毛利率上升；
注意，毛利率是非常重要的指标，营收规模大的企业，一个毛利率的变动将带来几十亿的毛利润！

比亚迪2023年业绩预估复盘---营业利润偏差为0

比亚迪于3月27日披露年报。
一、复盘年报：
营收符合预期； 归母净利润符合预期； 偏差来自其他经营收益。
其他经营收益主要是政府补贴，前年有16.8亿，去年46.2亿；但补贴不具有可持续性。
二、分产品复盘
推演过程略。
2、汽车及其他
当时预估营业收入按照汽车单价*...

讨论

比亚迪预估营收6211，实际6023亿；归母净利润预估307亿，实际300.41亿。
营收偏差大了点，当时把海外的20又加在300万辆上，总体在预估范围内

东方财富---业绩预估符合预期

3月15日东财出2023年年报，全年营业收入110.81亿，我之前帖子预估是111.3亿，符合预期。
归母净利润81.9亿，扣非后78.62亿，我预估是79.7亿，符合预期。
业绩预估帖子请往前翻。
其商业模式未变，竞争力优势明显；其自营业务大量为债券类，保守无风险；净利率持续提升，2023年达74%，...

海天味业--2024年毛利率，净利率会提升吗？

此文为2月对海天做的一次跟踪报告。
1、业绩预估 保持上篇营收和净利润均不能达到公司目标的结论。
2、2024年业绩展望 结论1： 毛利率提升 结论2： 消费复苏 结论3： 2024年业绩有不错表现（结合1季度财报核实）
1）从历史看，毛利率下降 从2019年起，毛利率持续下降。
2)期间费用...

顺丰控股---是否存在存贷双高？

关于存贷双高的问题：公司负债和钱差不多多
思考：是否是行规？是否存在风险？

顺丰控股---2023年业绩预估更新

之前根据半年报做的全年预估，截止到三季度营业收入为1890亿元，一季度610.5亿，二季度633.2亿，三季度646.5亿；若按照预估的营收，则四季度有721.7亿；根据经营简报可知四季度营收679亿，低于预期；本次重新估值。
总体看，比9月预估的低一点。
所得税变化幅度较大，较难把握；2023Q3为2...

三环集团2023年业绩预估----你如此善变，我该怎么办？

本文仅供本人投资思考，不推荐任何股票。
2023年业绩预估作于2023年10月。
三环业务很复杂，下游涉及多个领域，推导过程及其困难
定性篇：略
技术篇：略
定量篇：如下
做过一篇又一篇的报告，时间花了两年，业绩推导过程不贴了，太长太长；业绩预告出来后，我...

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华润三九预估归母30.7亿，业绩预告28.18-30.65亿，在合理范围

华润三九2023年业绩预估---昆药并未加持净利润

仅作为本人投资思考，不推荐任何股票。本文于2023年11月作。
定性篇：略
定量篇：过程太长，没人看，仅贴结论
合并昆药后实际并未带来净利润加持，昆药正在融合三九商道，需持续关注融合情况，是否可以提升毛利率，降低期间费用率。

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长江电力归母预估270亿，业绩预告273.89亿，在合理范围

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海康威视预计净利润126亿，实际141亿，偏差达10%，不准
估计四季度毛利率有所上升，或者期间费用下降，或者有其他收益，等年报出来后复盘。
业绩好于预期，开心