佩服楼主的勇气
我只能想,去年以来,牧原养猪未必挣到真金白银,但是盖猪圈的人,肯定把钱挣饱了。
看过牧原的年报与中报,但是,详细的财报,无法证实什么,亦不能证伪什么。
今早看到一些数据,倒是惊奇。
截止公司2020年三季报,归属母公司股东权益438.34亿元,净利润209.88亿元,前三季度,净资产收益率为47.88%,全年奔70%而去。重资产养猪行业,真成了暴利专业户。
今天发现的问题,却是少数股东权益一栏。截止公司2020年三季报,少数股东权益为149.78亿元,2019年三季报,还仅为14.86亿元。但是,2020年三季报却显示,归属少数股东的净利润仅为20.94亿元,净资产收益率为13.98%。
同在一家合并报表,二者净资产收益率竟然相差三倍,实在太过悬殊!占据天时地利人和的少数股东,却跟牧原做了不怎么挣钱的合伙生意。牧原真是公众股东的活雷锋吗?
我没兴趣研究下去,这少数股东是哪些人了。看好牧原股份伟大前景的投资人,应该努力深究下去。
总的来说,我感觉,去年以来,还是给牧原盖猪舍的人,才真正赚了大钱。
好像可以继续看戏的节奏。A股这些年,看戏,都已经麻目了。犹记得,当年不可一世的乐视网,是通过年年做亏少数股东损益来彰显上市公司盈利的!只是目前,牧原市值已干到4000亿元。若真有雷,虚增10亿元净利润,怕是远远打不住的!
一点质疑,供大家参考。通常,不合常识与逻辑的东西,往往也会有它致命的地方。
一般企业想做利润,就要真心实意缴纳所得税,100亿利润缴纳25亿所得税,如果没有真实利润支撑肯定承受不了。
我本来想查查牧原股份所得税情况,然后去当地官网核实一下是否纳税大户,结果发现牧原股份不用缴纳所得税。。。。。。
这样一来,利润表打扮起来基本没有成本了。
目前不能说牧原肯定是假的,只是有很多疑点不让人放心。
争论的不可开交,我给楼主科普一下。
首先楼主懂一点会计知识,但大概率不懂股权运作。基金、信托、银行理财子公司大额进入一家公司的股权投资,大概率是有兜底回购协议的,这么大的金额进去,首先我要保证我的资金安全,然后再谋求收益。既然有兜底回购协议固定收益的安排,在外部资金来看其实它就是个“债”。然而外部资金的意愿与上市公司的意愿相违背,上市公司既不想让你是真股权,(惜股权如命,我的技术我的管理凭啥让你资金来享受超额收益)但又不想让你是真债,(降低资产负债率)所以这里面就有很巧妙的架构安排。具体怎样安排,我就不展开了。房地产的表外融资很有多案例,这些架构安排做到出表并表,认定为权益、负债案例很多。楼主想学习了话可以去学习下。所以这里到底是真股权还是有安排的真股权,在这里你就需要思考了。
第二为什么少数股东权益净利率那么低,楼主质疑的只是最后看到合并报表成面的。外部资金投的股权一般是二级三级甚至是末级子公司股权。这些末级子公司往往都是在建项目,在建项目怎么会在短期内有利润?短期一两年亏损不也是很正常的吗?所以合并报表成面归属于少数股东损益就是相对低有什么毛病?因为你拿到的是不产生利润的资产。所以楼主不要质疑钱都让盖猪舍的给挣了,养猪的格局早就发生变化了,是重资产行业,类似于农村房地产。所以养猪和房地产行业需要在财务报表上也有相似性。
不要停留在你家几十年前家家户户养头猪,没事了去看看牧原的楼房养猪,相信你的视野会因为养猪而变得开阔。人就是需要多学习,才能宽广。
另外还一种可能,即使这些外部资金投的是产生利润的好资产好股权,协议可以安排啊,每年分红按照既定的利率分红啊,这不是很简单的事情…
不展开讲了,投资者都是聪明的。楼主不懂这块,再不精进就是无知了。
质疑是好事,希望楼主不要像其他大V一样,没啥实力,靠质疑,靠编,靠偷袭,蹭热度。如果楼主精进了请回复给球友,这样大家会觉得你是一个爱学习的球友。
$牧原股份(SZ002714)$ $新希望(SZ000876)$ $天邦股份(SZ002124)$
一般企业想做利润,就要真心实意缴纳所得税,100亿利润缴纳25亿所得税,如果没有真实利润支撑肯定承受不了。
我本来想查查牧原股份所得税情况,然后去当地官网核实一下是否纳税大户,结果发现牧原股份不用缴纳所得税。。。。。。
这样一来,利润表打扮起来基本没有成本了。
目前不能说牧原肯定是假的,只是有很多疑点不让人放心。
这…有必要撕逼撕得这么激烈么?牧原的股权自由现金流一直都是负的,近两年负得更加厉害,应该是增加了巨额资本支出,用于购买土地、兴建猪舍之类的。对我来说,这是一家一秒钟就可以排除掉的企业,它有啥值得让双方耗费时间精力吵成这样的?
骗子股稍微有点常识的都远离,爆出来只是时间问题
转发,说实话,在雪球时间长了,知道哪些大V是真大V,哪些是屌丝装出来了。类似牧原这样的,小老百姓没法求证的,总不能一头猪一头猪去数吧?别碰就好,别人能赚翻了,那是别人的事情。乐视,康美药业,康得新,当年也都赚翻了。要活的长,别去哪些可能让你倒下的地方。
这个质疑的很好。关于少数股东权益大概说下。
我也看到了了少数股东权益收益很低,但是比反过来强,如果高于上市股东权益的话大概率是利益输送。这个结果对我们股东是好事啊,简单说下原因。
牧原还小的时候,子公司基本都是100%控股,所以少数股东权益很小,后来成长很快,牧原要与地方分享成长,与贫困户分享,这样就有两个途径,一个是新设子公司让渡股权,另外成立了一个与各种利益关系形成的合资公司,让这个公司控制部分股权。导致的结果就是少数股东权益增加很快。
那么为什么少数股东权益收益很低呢,主要是少数股东参与的公司是最近两年的事,公司没有正常运营,有的是正在建,还没投产,哪里收益,预计2020年年报少数股东权益大幅增加,到了2021年与上市公司股东收益会接近。$牧原股份(SZ002714)$ @星辉雪夜 @资产嘉玲 @一凡帝诺维奇