你似乎不太了解唯品会的商业模式,品类决定了很多东西,我觉得对应投资者来说,经过这些年的调整,唯品会回报好时候或许才刚开始。我会坚定持有唯品会。
2年前市场确实流行一种观点:拼多多搞尾货没唯品会什么事了。2年了,好像并没有发生,市场也不这么说了。思考一下,为什么。
投资一门生意,要搞清楚这门生意是怎么运作的。生意有了新挑战——比如前面说的2年前市场的看法——我们作为观察者也可以先观察观察,观察了2年,可以有结论了。
杉杉奥特莱斯扩张速度和单店内生增长都是高双位数,线下尾货唯品会估计未来占比也会比较高,2025杉杉奥特莱斯目标GMV500亿。
这几年供给过剩、钱包萎缩,可能折扣零售增速还会加快,唯品会只要跟上大盘(2023唯品会GMV增速跑赢大盘接近一倍),就已经有很好的未来了。
省这个维度唯品会打不过拼多多百亿补贴,更多打不过小店铺。。。。。。
拼多多一力降十会,“省”是零售第一重要的,这也是拼多多在品牌标准品(飞天、水晶五粮液、手机电脑等)抢了京东、阿里不少客户的原因。品牌非标品,比如衣服鞋子和非大众款包包,拼多多供给有限且难以比价,就很难抢走唯品会的“正品特卖”心智。
百亿补贴正品心智还是有问题,手机等比较好说,衣服鞋子包包就不太放心,小店铺那更担心是假货。
你大概没有理解我的意思,这样说吧,尾货市场本身也不小,但是呢,绝对量也没多大,比如去年线上尾货gmv6500亿,跟线上15万亿的零售额比,不到3%,也小的可怜,这是其一;这个行业需要很多的买手去快速的掌握尾货渠道,而阿里淘宝抖音上面的卖家很多都各自有自己的渠道,唯品会只不过是其中最大的一个单一渠道罢了,这种尾货渠道不是平台电商搞点活动啥的就能全吃了的,唯品会也只占整个线上尾货市场的大概30%,根据这份资料(网页链接)2023年线上尾货gmv6500亿,唯品会去年2000亿gmv(实际上这里头还有一部分其实不是尾货,不少商家其实给唯品会提供专供款),这是第二部分。第三,尾货市场也是在持续增长,比如根据上面的资料,去年增长8%+。第四,唯品会不是说卖的最低,实际上我发现阿里拼多多上都存在比唯品会卖的便宜的,并不是所有的消费者每次购物都去比价,按照最便宜去购物,购物的决策是综合的复杂的。你不在上面买,只是因为你不是唯品会服务的消费者范围而已。唯品会svip用户的持续增长,说明每年都有一些用户喜欢唯品会,这部分是唯品会的忠实的核心用户,总有用户喜欢唯品会,跟唯品会是合拍的,就像不少用户跟天猫合拍,跟拼多多八字不合一样。