钟晓渡

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和好朋友录了期播客（聊的奢侈品），虽然我发现自己好像说得没有写得好，但是是一次突破自我的尝试。大家有兴趣可以去听下

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现在可以反过来再想想了//@钟晓渡:从那天算起，两者的涨幅差距拉开40个点这个再平衡时点还可以

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最近偶然听到的几个比较好的消费品播客、喜欢的公司IR路演，都不约而同地提到一个观点：宏观环境再怎么不好，消费者也不是就立刻不消费了；并不存在什么的单纯的“消费降级”和“消费升级”，大家都是在自己能力范围内去挑选效用最高的商品。因此仅仅用绝对价格带和是否有钱人去区分是很肤浅的判断...

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Kering Q1收入同比下滑11%...这个是预期之中的；吓人的是recurring op下滑了40-50%。奢侈品行业的经营杠杆正负都是巨大的，这其实确实不是那么好的行业。除了那几个头部顶奢，谁不是起起伏伏...

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精通气象学的专家也难以精准预测未来一周的天气走势，但只需要幼儿园认知水平就能判断冬去春来。比较tricky的一点是，类似前者的事做多了，对后者的感知能力可能会变差而不是变强（微信群观当下高频数据跟踪内卷有感）

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回复@曹文景: 他评价始祖鸟那篇文章里说“after 30 years in the apparel business, I can observe a store for 10 minutes and estimate what yearly sales and profit are with less than a 5 percent margin of error”...真敢说啊，但确实有这个资本自吹//@曹文景:回复@Mapledong:正在读...

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其实光一个Luxury cars的市场就比整个Personal luxury goods大了，加上硬奢里的表，这些都是男性消费占大头；“但他们从来不承认这也是情绪价值”

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回复@奇点那瞬间: 看不看盘这个完全看个人情况啊，心态没修到位，眼中无盘，心里有盘，不盯徒增焦虑；心态修到位了，眼中有盘，胸中无盘，任它涨跌纷纷扰扰，内心笃定不为所动。因此非觉得不看境界更高也是一种刻奇。不是说我啊，我知道有位特厉害的大佬不止爱看盘，简直是拿盯盘当消遣但年...

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2.66亿美金历史融资，500亿美金市值，40%+npm，50%+FCF margin；不得不感叹有时候好公司和好生意的特征是真的挺明显的。去年尝试撸fintech的时候应该先看它的...

AS初印象&备忘录

（利申：有一点点for fun的仓位；但本文不构成具体投资建议）
$亚玛芬体育(AS)$
一、为什么这家公司值得关注
亚玛芬体育（NYSE：AS）是一家专注于户外鞋服及设备的体育用品集团，旗下包括始祖鸟、萨洛蒙和威尔逊在内的11个知名品牌。公司的愿景是成为全球范围内高端运动户外领域的领...

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还得是菅大！这段必须转发留存 //@jiancai:回复@ismelin: 从保险公司的角度看，写字楼确实比购物中心好，因为没有商管因素，标准化成都高，但是供需紧缺的地段，保险公司也不容易复制，很多地段长期没有物业出售，即使出售，价格也很高，回报比平均市场差很多。
但是，从实际情况看，头...

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跟踪鹅厂几年了，经历过看它哪哪都好的“热恋”期（产品维度竞争壁垒行业最高、微信生态躺赢、后发先至吃到每一波移动化红利），也经历过看它哪哪都不行的“脱粉回踩”期（游戏流水结构不好且新品接连miss、人浮于事战斗力差、时代变了后发先至不work了、抱有很大期待的电商广告发展远低于预期）。...

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You know nothing about luxury！这比喻扣分

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回复@钟晓渡: echo一下这个手感//@钟晓渡:回复@钟晓渡:团是70以下加的，鹅是270左右，多多最近

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截至到今天，最大的三家成熟期的头部中概都已经在公告/公开业绩会上明确表明白纸黑字的股东回报目标。有些事不言自明

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建议阅读《八月炮火》，会发现世界真的是个巨大的草台班子。1914年6-8月，德英法都曾有过很多次避免战争升级的机会，可他们几乎是一步错、步步错。用丘吉尔在《世界危机》里的话来说就是，“一个个可怕的假设，全都凑到一块来了”。
而大家都对战争的规模和持续时长抱有深深的幻觉。德皇...

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我们竞猜的时候有个比这个更长的list（除了图里的核心奖项之外还有音响、配乐、最佳外语之类），我的命中率也是最高的。这个其实不是靠赌、靠猜；我太了解学院派的考量因素，因此前哨奖的风向、提名者的履历、国籍、作品题材是否zzzq、与往届是否重复......有了这些做预测就会八九不离十，对我来说...

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$亚玛芬体育(AS)$ 调研又变成消费了，萨门！对比之下我穿过来的耐克脚感如同刑具

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我刚打赏了这个帖子 ¥6，也推荐给你。/ 一直在向身边对这个行业有兴趣的朋友推荐Kaferer 的奢侈品战略，这是一篇非常棒的读书笔记。

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我对这种品牌资产基本没有怎么释放势能的公司从不费心密切跟踪，但这个业绩是真的惊艳到了 查看图片

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回复@麦麸泡泡糖: 这三最近都有加很无聊的操作，但二线看来看去真的性价比更高的有吗…//@麦麸泡泡糖:回复@钟晓渡:一直都觉得贵了点，觉得没什么比腾讯美团多多估值溢价的道理