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对某公司的研究,比我深入细致的人真是海了去了,比我厉害得可太多了,所以一直以来根本没好意思蹭热度发表什么点评;但特别幸运,去年以来一直稀里糊涂地有机会让我慢慢抄作业,积累到满意的仓位。
其实迄今为止只弄明白了三件事:
1)所谓“本分”其实更接近于“实事求是”(因为过于顺应客观环境导致看起来有时显得很残酷),很多外界看来是烧钱的事情都有很合理的投入产出规划;所以不必过于纠结能否跑通、几时跑通、投产比值不值,他们算得比你明白;百亿补贴如此,买菜如此,跨境也如此
2)低价是道是果,术一直在变,已经由早期单纯的直接补贴,进化到融入组织生态算法的一整套系统工程;对手当然能学一些术,但橘生淮南,很可能事倍功半
3)零售没有终局,如果市场出价已经低于几年内就能赚回来的现金流,可以适度放低对“看清10年”的执念,可预见的未来里,它仍是最先进生产力

精彩讨论

钟晓渡05-24 16:04

翻了翻数据,在炸裂无比的Q1季报和两根诡异的日K后;迄今为止,原来某司的ytd堪堪突破5%。市场真的特别有意思——时不时地你会发现,到了竞争力更清晰、基本面更solid的阶段,好东西的出价反而变得更便宜了。
虽然我也很贪恋那种在早期好东西还不是公认的好东西的时候事先挖掘、多年后一句“told u”深藏功与名的爽感;但相较起来,还是更喜欢赚这种无聊的、甚至不需要做太多前瞻性研判就有足够安全边际的钱呀。

Alex-ander05-22 20:33

黄铮回答过本分的意思:本分就是首先要搞清楚自己的定位,为谁创造什么样的价值,依赖谁活着,自己的职责是什么。拼多多的本分就是为股东创造商业价值。

中年电竞选手05-24 16:12

这时候是不是还是得多想想到底有哪些可能的,没关注到的负面,感觉不太真实

关山05-22 21:43

哈哈,雪球上把“本分”说的这么高。我在微博上看到一个骂拼夕夕的前员工发的帖子里说加班不够多会被上级叫去问你是不是不够本分?当时给我笑喷了

蜜蜂投资路05-22 20:22

"本分"要打个问号,从我的购物体验到里面充斥着很多虚假宣传。

全部讨论

翻了翻数据,在炸裂无比的Q1季报和两根诡异的日K后;迄今为止,原来某司的ytd堪堪突破5%。市场真的特别有意思——时不时地你会发现,到了竞争力更清晰、基本面更solid的阶段,好东西的出价反而变得更便宜了。
虽然我也很贪恋那种在早期好东西还不是公认的好东西的时候事先挖掘、多年后一句“told u”深藏功与名的爽感;但相较起来,还是更喜欢赚这种无聊的、甚至不需要做太多前瞻性研判就有足够安全边际的钱呀。

05-22 20:33

黄铮回答过本分的意思:本分就是首先要搞清楚自己的定位,为谁创造什么样的价值,依赖谁活着,自己的职责是什么。拼多多的本分就是为股东创造商业价值。

今年能拿下 200 亿美元利润的话,也是 10PE,为什么几年内就能赚回来现金流?难道真的能预测维持50% 以上的增速?

05-22 20:22

"本分"要打个问号,从我的购物体验到里面充斥着很多虚假宣传。

05-22 21:43

哈哈,雪球上把“本分”说的这么高。我在微博上看到一个骂拼夕夕的前员工发的帖子里说加班不够多会被上级叫去问你是不是不够本分?当时给我笑喷了

有道理

05-22 19:54

我只看temu,没有这个我不会买

05-24 19:00

大家对pdd市值超过腾讯可能还接受不了,选择切换到腾讯,也能享受pdd的红利

05-22 19:51

如果市场出价已经低于几年内就能赚回来的现金流,可以适度放低对“看清10年”的执念。