时间长者

讨论

1.数量，15个以下，避免剧烈波动时无法及时补仓；
2.行业分散（龙头，弱周期）；
3.相似行业企业，买绝对价格的低价股，有利于控制流动性；
4.补仓遵守波动的间隔纪律。

讨论

$海天味业(SH603288)$ 估值只是市场行为的结果，而不是原因。讨论多少倍PE实际意义不大。疫情扰动导致消费类股票估值中枢下压，很正常。等待疫情平稳，有反弹，但是高度有限，这同样适用于其他的消费股。

讨论

也正常吧，物业不就是买买买嘛，报告期两个重大股权收购，关键是这些资产组的减值问题。

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分化、混沌，持续性较差是市场的特征。而持续性差是因为除了新能源产业外其他所有行业的业绩至少在短期内都看不到复苏的迹象，大宗商品的走弱只是在成本端有利好，但市场真正担心的是需求。所以像上海疫情控制这样的明牌都可以成为向上的变局点，就是因为新能源在需求端“相对靠谱”，但这个交易通...

讨论

得区分是什么样的下跌，有情绪的，有基本面的。月线级别的单边下跌大概率是基本面遇到了麻烦，在这种情况下如果还长期看好公司，只能拉开这种所谓“赚股票”的交易周期，到了基本面拐点出现再考虑交易。

接近极限的深空探索

光每秒能走30万公里，这个距离在地球的维度里距离非常的遥远。但是在浩瀚的宇宙里就不一样了，比如银河系中心的黑洞距离我们25000光年。这是什么概念呢？我们以光的速度需要25000年才能到达银河系中心黑洞，但是这只是基本的含义，因为我们总是站在地球的角度看问题，如果我们站在银河系中心的角度...

谈佛学

佛学在汉代的时候，由印度通过大月氏传入中国。但是在中国只是被有选择性的接受，这种选择和当时中国社会已有的哲学思想有着很大的关系。所以，中国的佛教是大众部的“大乘佛教”，有着很强烈的人间性，主要表现在“空虚”的世界观。
佛学作为一种reli其思想性更强，简而言之，就是一种哲学，...

谈俄乌冲突

从历史角度看，俄罗斯的前身沙俄帝国通过瑷珲条约和北京条约侵占了中国100万多平方公里的土地，其中就包括了及其重要的太平洋出海口-库页岛以及外兴安岭。在二战时，亦不怀好意，是外蒙分割的幕后黑手。二十世纪六七十年代更是差点和中国开战，意图用核武器对付中国。这可能是一部分人厌恶俄罗斯的...

万历十五年

1、不同时代有不同的关怀，带有自身的价值观，黄仁宇的写作动机并非要单纯的了解明朝，而是对于自己人生的一个已经存在问题的解答。
2、大历史观：若要高瞻远瞩，必将历史背景退后三四百年；历史的尺度不同于人生命的尺度，很多问题不能从现实中去寻找答案。
3、黄仁宇是从“现代中国”去...

讨论

资本市场的目光其实很短，而不是很长，这就需要我们不能以过长的周期为基础来判断当下市场。这就形成了V倒V的各种图形，这些图形叠加了基本面和人的情绪，归根结底在于现在信息的传播速度太快，内容过于丰富甚至冗余，而大量只看图形的量化交易又放大了这种情况。所以在实际的交易层面，有效交易日...

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被打成这样还被说成敦刻尔克，真是醉了。

杂谈

物质世界给人的满足感实际都是很短暂的，很多人追求的豪车豪宅奢侈品都是如此，只有在“拥有”的“一瞬间”会给人很大的刺激感和满足感。其实这种感觉维系时间不长。实际上，“衣食住行”的东西，最终还是归于使用价值，差价在百万的汽车在实际使用的时候差异很小（都是从a到b，考虑到交通情况，时...

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今天最重要的公告是海天宣布提价了，上游的价格终于向下传导，这样一来，其他的消费品提价也不会远了。消费的关键问题在于消费数据的提振，但好处在于估值不高。
看看我在0831和0901对消费股的判断，消费股会在9-10月迎来股价的最低价格（洁柔16海天85）的判断基本是准确的，另外也精准...

西藏历史（碎片一）

西藏可以追溯的历史确实不长，雅砻部落第一代首领聂赤赞普约等于汉武帝时期，这样一相比，至少差了两千年的文化（汉文化追溯到夏朝开始）。
汉文化走到隋朝后，吐蕃著名的藏王松赞干布出生，后续的王分别为贡松贡赞（早逝），芒松芒赞，赤都松赞（翦除噶尔氏），赤德祖赞（迎娶金城公主），赤...

持仓思考（0901）

今日组合收益率为-0.41%。市场风格的切换令人诧异，但其实也很正常，半天1.2万亿的天量说说明博弈的力度之大。也再次强调了组合均衡的重要性。（金融+消费+碳中和+顺周期）
这种市场风格的切换，个人判断大概率是超短期的，中线来看，只要消费的数据未发生明显的变化，还是难言市场的风格发生...

持仓思考（0831）

近期市场的风格又返回到了顺周期，验证在0814的文中的市场风格预测还是比较准确的，其实这个原因很好理解，消费医药的业绩具有较大的不确定性（中报的结果也是如此），而锂电光伏等碳中和板块的交易赛道又极为拥挤，那么唯一业绩确定性较强的就是顺周期板块，在一个存量博弈的市场里，资金不去这里...