【马克陈vs谷子地的赌约我认为谷子地会赢】作者马克陈认为民生银行的2020年年报能够实现营收与净利润双20%的增长,招行谷子地认为不可能。马克陈的核心观点是民生银行的净息差走高叠加资产质量好转,最终导致民生银行“开源节流”效应更加明显。我的看法如下:
1.净息差方面:民生银行净息差的走高是因为同业利率下降的导致负债成本率走低2019年业绩漂亮,由于民生银行负债端同业负债较多,2020年负债成本可能还会下降,但是也要留意到LPR切换对资产收益率的影响。
2.资产质量方面:民生银行2019年的确有好转,但是拨贷比依然低于2.5,民生银行有必要继续加大计提增加安全垫拨贷比,在这个经济环境下。疫情在我国控制得很好但是在国外却不容乐观,对外贸易在前年贸易战的基础上将进一步受到打击。短期基建和内需无法直接替代对外贸易在国民经济的地位。
综上所诉:我认为谷子地会赢。民生银行此时练好内功夯实基本面比提升净利润要重要。在价值投资的思想里夯实基本面一样可以提高估值水平。 @ice_招行谷子地 @马克陈 @二马由之 $民生银行(SH600016)$ $招商银行(SH600036)$ $兴业银行(SH601166)$