在银行多头手上还有三张牌,一张是存款利率下降,二张是存款准备金,三张是消耗资本充足率提升规模增长。存款准备金在2019年已经用了,从2019年报的存款准备金数量可以看出。2020年有存款利率下降预期。但是民生银行存款占比不大,存款利率的牌在邮储银行和农业银行手上。第三个牌只能是资本充足率高的银行来打,建设银行银行工商银行银行这些可以打。
1.净息差方面:民生银行净息差的走高是因为同业利率下降的导致负债成本率走低2019年业绩漂亮,由于民生银行负债端同业负债较多,2020年负债成本可能还会下降,但是也要留意到LPR切换对资产收益率的影响。
2.资产质量方面:民生银行2019年的确有好转,但是拨贷比依然低于2.5,民生银行有必要继续加大计提增加安全垫拨贷比,在这个经济环境下。疫情在我国控制得很好但是在国外却不容乐观,对外贸易在前年贸易战的基础上将进一步受到打击。短期基建和内需无法直接替代对外贸易在国民经济的地位。
综上所诉:我认为谷子地会赢。民生银行此时练好内功夯实基本面比提升净利润要重要。在价值投资的思想里夯实基本面一样可以提高估值水平。 @ice_招行谷子地 @马克陈 @二马由之 $民生银行(SH600016)$ $招商银行(SH600036)$ $兴业银行(SH601166)$
在银行多头手上还有三张牌,一张是存款利率下降,二张是存款准备金,三张是消耗资本充足率提升规模增长。存款准备金在2019年已经用了,从2019年报的存款准备金数量可以看出。2020年有存款利率下降预期。但是民生银行存款占比不大,存款利率的牌在邮储银行和农业银行手上。第三个牌只能是资本充足率高的银行来打,建设银行银行工商银行银行这些可以打。
[俏皮][俏皮]赌是话题的引子,希望更多投资者思考这里面暗流涌动的基本面。所以我最后的结论是:“我认为谷子地会赢。民生银行此时练好内功夯实基本面比提升净利润要重要。在价值投资的思想里夯实基本面一样可以提高估值水平。”